연간 수출
9억
이루온065440
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
387억
PER
24.07
PBR
0.73
통신 소프트웨어 회사예요.
1998년 설립돼 2003년 코스닥에 상장했고, 이동통신 가입자 정보와 데이터 트래픽을 관리하는 핵심망 소프트웨어를 KT·LG유플러스 같은 통신사에 공급해요. 다만 매출에서 더 큰 몫은 자회사 이루온아이앤에스가 맡은 시스템 사업이 차지하는데, 금융권 카드 발급·발송 시스템과 방송사용 디지털 아카이브·스토리지 솔루션이 여기에 들어가요. 통신사 핵심망은 한번 넣으면 오래 쓰지만 발주가 통신사의 설비 투자 계획에 묶여 있어 매출이 고르게 나오기 어려운 편이에요. 인도네시아 통신사들과 제휴해 해외로도 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이루온의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 35.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -7.8% — 연간(2.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 52.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 24.9배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 35.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 526억 | 349억 | 483억 | 494억 | 457억 | 562억 | 566억 | 560억 | 685억 | 616억 | 96억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 5억 | -4억 | 13억 | 10억 | 18억 | 28억 | 9억 | 30억 | 31억 | 15억 | -8억 | 0억 |
| 당기순이익 | -10억 | -17억 | 9억 | 5억 | 21억 | 18억 | 17억 | 37억 | 56억 | 16억 | -10억 | 139억 |
| 영업이익률 | 1.0% | -1.1% | 2.7% | 2.0% | 3.9% | 5.0% | 1.6% | 5.4% | 4.5% | 2.4% | -8.3% | -8.6% |
| ROE | -5.1% | -9.3% | 2.6% | 1.4% | 5.6% | 4.6% | 4.1% | 8.2% | 11.0% | 3.1% | — | — |
| 부채비율 | 138.4% | 161.7% | 76.0% | 71.3% | 75.8% | 58.8% | 54.3% | 42.8% | 47.7% | 52.8% | 53.3% | 150.6% |
| 자산총계 | 472억 | 479억 | 600억 | 591억 | 654억 | 615억 | 646억 | 644억 | 755억 | 776억 | 765억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 198억 | 183억 | 341억 | 345억 | 372억 | 388억 | 418억 | 451억 | 511억 | 508억 | 499억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 274억 | 296억 | 259억 | 246억 | 282억 | 228억 | 227억 | 193억 | 244억 | 268억 | 266억 | 1,848억 |
| EPS | -37원 | -177원 | 52원 | 20원 | 77원 | 66원 | 62원 | 141원 | 213원 | 59원 | — | — |
| PER | — | — | 26.7배 | 75.0배 | 18.2배 | 36.5배 | 39.7배 | 12.9배 | 6.6배 | 24.5배 | — | — |
| PBR | 3.50배 | 3.20배 | 1.11배 | 1.19배 | 1.04배 | 1.71배 | 1.62배 | 1.10배 | 0.76배 | 0.77배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 12억 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 28위/30영업이익 21위/30영업이익률 19위/30ROE 13위/25부채비율↓ 12위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 28 | 이루온 ★ | 616억 | 15억 | -10.2% | +2.5% | +2.6% | +3.2% | 53% | 24.9배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 245억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료32.8%81억
- 인건비28.5%70억
- 외주·운반7.5%18억
- 감가상각1.4%4억
- 기타29.7%73억
비용의 33%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1788위 · 검산완료전년비
-42.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.67배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-1.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 18.1% · 유통 82.0%내부지분 18.1%유통 82.0%
- 이승구 최대주주 (본인)15.77%
- 이영성 특수관계인 (등기임원)0.36%
- 이정훈 특수관계인 (최대주주의 자녀)1.92%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 12억
직원
84명
평균 0.74억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,463,650주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 1,231,825주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명이승구 15.8%
5% 이상 합계
15.8%
2025 · 1명
2014 대비
-3.4%p
19.2% → 15.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이승구 | 19.2 | 18.3 | 21.0 | 21.0 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | -3.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 616억 | 15억 | 2.5% | 3.2% | 52.7% | 원문 |