잉여현금흐름양호
236억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
체리부로066360
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
357억
PER
1.50
PBR
0.35
닭고기 회사예요.
1991년 설립돼 원종계와 부화, 사육, 사료, 도계, 육가공, 유통까지 한 줄로 잇는 육계 계열화 업체로 싱싱닭고기·백년백계 같은 브랜드를 두고 있고, 한라씨에프엔·한국육계유통 등 5개 종속회사를 거느리고 있어요. 매출은 거의 전부가 직접 기르고 가공한 닭고기 제품에서 나와요. 육계는 병아리를 넣고 한 달여 만에 출하되는 짧은 사이클 산업이라 사료값과 산지 시세, 사육 물량에 따라 수익이 오르내리고, 그래서 계열화로 원가를 통제하는 능력이 승부처예요. 국내 육계 시장에서는 하림에 이어 상위권으로 꼽히는 업체예요.
인사이트
2026-09-16 기준체리부로의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.1% 늘었어요.
- 연간 영업이익률은 7.0%이에요.
- 부채비율 135.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 1.5배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품매출액' 한 부문이 매출의 94%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 6.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 135.7% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 1.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출액' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원닭고기(하림·마니커)는 병아리 입식부터 도계까지 수직계열화된 축산 그룹이에요 — 닭고기 시세와 사료값(곡물가)의 차이가 이익을 결정하는 시세 산업이라 이익률이 -4%에서 +4% 사이를 오가요. 조류독감(AI) 발생이 단기 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(시세-사료값)을 보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,613억 | 2,938억 | 3,015억 | 3,031억 | 3,636억 | 4,024억 | 3,990억 | 3,829억 | 4,054억 | 1,120억 | 1,679억 |
| 영업이익 ● | 246억 | -5억 | -145억 | -257억 | 21억 | 165억 | 210억 | 29억 | 285억 | 83억 | 43억 |
| 당기순이익 | 211억 | -97억 | -206억 | -473억 | -279억 | 91억 | 150억 | -90억 | 286억 | 0억 | 23억 |
| 영업이익률 | 6.8% | -0.2% | -4.8% | -8.5% | 0.6% | 4.1% | 5.3% | 0.8% | 7.0% | 7.4% | 2.0% |
| ROE | 19.3% | -9.6% | -21.5% | -99.6% | -59.2% | 10.8% | 13.7% | -8.5% | 20.6% | — | — |
| 부채비율 | 133.5% | 165.6% | 192.4% | 425.1% | 486.6% | 228.6% | 158.5% | 181.0% | 135.7% | 141.8% | 160.4% |
| 자산총계 | 2,550억 | 2,683억 | 2,804억 | 2,494억 | 2,763억 | 2,767억 | 2,838억 | 2,972억 | 3,271억 | 3,356억 | 4,238억 |
| 자본총계 | 1,092억 | 1,010억 | 959억 | 475억 | 471억 | 842억 | 1,098억 | 1,058억 | 1,388억 | 1,388억 | 2,027억 |
| 부채총계 | 1,458억 | 1,673억 | 1,845억 | 2,019억 | 2,292억 | 1,925억 | 1,740억 | 1,915억 | 1,883억 | 1,968억 | 2,212억 |
| EPS | 863원 | -316원 | -703원 | -1,495원 | -837원 | 195원 | 291원 | -190원 | 496원 | — | — |
| PER | 6.7배 | — | — | — | — | 11.1배 | 9.3배 | — | 3.0배 | — | — |
| PBR | 1.27배 | 0.96배 | 1.18배 | 1.99배 | 1.49배 | 0.61배 | 0.59배 | 0.35배 | 0.26배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 285억원(2025) · 최저 -257억원(2020). 최신 2025년은 285억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 1,120억·영업이익 83억(영업이익률 7.4%), 영업이익 직전분기 +159.4%.
업종 전체 종합
육류 가공 및 저장 처리업 5사 합계 · 억원같은 업종(육류 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.3조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.6조 | 6,261억 |
| 영업이익 | 266억 | 687억 | 247억 | -643억 | -502억 | 230억 | 665억 | 869억 | 219억 | 938억 | 162억 |
| 당기순이익 | 332억 | 519억 | -108억 | -723억 | -733억 | -757억 | 307억 | 547억 | -369억 | 974억 | 71억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 3.8% | 1.4% | -3.7% | -2.8% | 1.1% | 2.7% | 3.3% | 0.9% | 3.5% | 2.6% |
| ROE | 7.4% | 7.4% | -1.5% | -10.9% | -11.6% | -11.9% | 4.4% | 7.3% | -5.1% | 11.8% | — |
| 부채비율 | 87.8% | 95.4% | 118.7% | 127.6% | 151.4% | 165.7% | 152.8% | 124.4% | 131.3% | 111.3% | 109.3% |
| 자산총계 | 8,467억 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 4,507억 | 7,060억 | 7,130억 | 6,656억 | 6,331억 | 6,346억 | 6,929억 | 7,504억 | 7,246억 | 8,249억 | 8,266억 |
| 부채총계 | 3,959억 | 6,732억 | 8,460억 | 8,492억 | 9,582억 | 1.1조 | 1.1조 | 9,332억 | 9,515억 | 9,179억 | 9,032억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
닭고기는 공급 조절과 사료값 안정으로 시세가 받쳐주는 국면이에요(2025년 이익률 3.5%) — 하림은 즉석밥·라면 등 식품 확장이 추가 축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.8% → 2025년 3.5%.
동종업계 비교
육류 가공 및 저장 처리업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/5영업이익 2위/5영업이익률 1위/5ROE 1위/5부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하림 ↗ | 1.4조 | 477억 | +12.0% | +3.3% | +2.7% | +11.9% | 163% | 7.3배 | 0.9배 |
| 2 | 체리부로 ★ | 4,054억 | 285억 | +5.9% | +7.0% | +7.1% | +20.6% | 136% | 1.5배 | 0.3배 |
| 3 | 마니커 ↗ | 3,689억 | 20억 | +10.8% | +0.5% | -0.1% | -0.8% | 274% | — | 1.1배 |
| 4 | 동우팜투테이블 ↗ | 3,255억 | 132억 | +7.4% | +4.0% | +8.7% | +11.8% | 18% | 1.9배 | 0.2배 |
| 5 | 마니커에프앤지 ↗ | 1,078억 | 25억 | +0.1% | +2.3% | +2.0% | +2.7% | 54% | 12.7배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
4.75배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.45배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.16%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.81%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석2건
- 유상증자1
- 신주인수권부사채권발행1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.9%=판가 +3.1%+물량 ≈+2.8%
- 사료-52.1%
- 병아리+13.1%
- 육계+3.1%
매출이 +5.9% 움직였는데, 판가 +3.1%·물량 ≈+2.8%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 37.9% | 39.8% | 41.2% | 42.6% | 41.1% | 40.9% | 41.4% | 39.5% | +1.6%p |
| 올품 | 8.5% | 8.5% | 8.6% | 8% | 8.1% | 8.3% | 8.3% | 8.3% | -0.2%p |
| 마니커 | 9.9% | 9% | 7.3% | 6.6% | 7.1% | 7.7% | 7.3% | 8.6% | -1.3%p |
| 참프레 | 8.2% | 8.3% | 8% | 8% | 8.2% | 8.2% | 7.9% | 8.2% | 0.0%p |
| 도축실적 | 18.5% | 18.6% | 18.5% | 19.2% | 18.8% | 19.4% | 19.4% | 19.9% | +1.4%p |
| 체리부로 | 8.8% | 7.7% | 8% | 7.9% | 8% | 8.1% | 7.9% | 8.5% | -0.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.4% · 유통 37.6%내부지분 62.4%유통 37.6%
- (주)체리비홀딩스 본인39.55%
- 김인식 특수관계인12.81%
- 김창옥 특수관계인3.34%
- 김강흥 특수관계인4.25%
- 김화영 특수관계인1.73%
- 김인복 특수관계인0.13%
- 신동욱 특수관계인0.59%
- 송승훈 특수관계인0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
299명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2017~2025 · 5% 이상 5명(주)체리비홀딩스 39.5%(주)한국일오삼 39.5%이탈김인식 12.8%김강흥 7.3%이탈김창옥 5.7%이탈
5% 이상 합계
52.4%
2025 · 2명
2017 대비
-14.7%p
67.1% → 52.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)체리비홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | · | 39.5 | 0.0%p |
| 김인식 | 26.1 | 22.0 | 22.0 | 22.0 | 13.1 | 13.1 | 12.8 | 12.8 | 12.8 | -13.3%p |
| (주)한국일오삼이탈 | 25.5 | 25.9 | 29.4 | 29.5 | 40.5 | 40.5 | 39.5 | 39.5 | · | +14.1%p |
| 김강흥이탈 | 8.7 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | · | · | · | · | · | -1.4%p |
| 김창옥이탈 | 6.8 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,054억 | 285억 | 7.0% | 20.6% | 135.7% | 원문 |