연간 수출
206억
멀티캠퍼스067280
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,390억
PER
5.31
PBR
0.60
기업 교육 회사예요(삼성 계열).
옛 사명은 크레듀이며, 제조·금융·유통 등 다양한 기업을 대상으로 인재양성 교육과 컨설팅, 러닝플랫폼을 제공하는 삼성 계열 기업교육 전문회사예요. 직무역량 교육, IT교육, 외국어 평가(OPIc), 지식서비스(SERICEO) 등을 운영해요. 최대주주가 삼성SDS이고 삼성글로벌리서치도 지분을 갖고 있어, 매출에서 삼성 계열사 임직원 교육이 차지하는 몫이 커 그룹의 교육 수요에 실적이 크게 기대는 구조예요. 대신 회사는 OPIc 같은 어학 평가 주관과 삼성 청년 소프트웨어 아카데미(SSAFY) 운영처럼 그룹 밖 수요가 있는 사업으로 축을 넓혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준멀티캠퍼스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.1% — 연간(9.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 36.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.3배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 3.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원교육(멀티캠퍼스·대교·웅진씽크빅)은 학령인구 감소의 직격탄을 받아온 그룹이에요 — 방문학습지(대교·웅진)는 축소가 길고, 기업교육(멀티캠퍼스)은 삼성 계열 수요가 기반이라 상대적으로 안정적이죠. 에듀테크(AI 학습) 전환이 공통 과제예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,865억 | 2,012억 | 2,400억 | 2,880억 | 2,600억 | 3,083억 | 3,575억 | 3,586억 | 3,527억 | 3,308억 | 876억 | 1,026억 |
| 영업이익 ● | 178억 | 151억 | 218억 | 242억 | 137억 | 265억 | 410억 | 403억 | 389억 | 319억 | 88억 | 31억 |
| 당기순이익 | 129억 | 124억 | 176억 | 189억 | 99억 | 206억 | 305억 | 319억 | 315억 | 264억 | 16억 | 15억 |
| 영업이익률 | 9.5% | 7.5% | 9.1% | 8.4% | 5.3% | 8.6% | 11.5% | 11.2% | 11.0% | 9.6% | 10.0% | 5.7% |
| ROE | 16.5% | 14.4% | 18.1% | 16.8% | 8.2% | 14.7% | 17.7% | 16.2% | 14.3% | 11.2% | — | — |
| 부채비율 | 38.8% | 35.9% | 47.5% | 81.8% | 60.8% | 83.6% | 69.3% | 58.0% | 45.1% | 36.8% | 41.1% | 194.5% |
| 자산총계 | 1,084억 | 1,169억 | 1,437억 | 2,041억 | 1,933억 | 2,570억 | 2,917억 | 3,118억 | 3,207억 | 3,220억 | 3,254억 | 4,178억 |
| 자본총계 | 780억 | 861억 | 974억 | 1,122억 | 1,202억 | 1,400억 | 1,724억 | 1,974억 | 2,210억 | 2,353억 | 2,306억 | 1,521억 |
| 부채총계 | 303억 | 309억 | 463억 | 918억 | 731억 | 1,170억 | 1,194억 | 1,144억 | 997억 | 867억 | 948억 | 2,657억 |
| EPS | 2,176원 | 2,079원 | 2,946원 | 3,162원 | 1,690원 | 3,439원 | 5,106원 | 5,316원 | 5,242원 | 4,417원 | — | — |
| PER | 14.7배 | 15.8배 | 15.0배 | 11.0배 | 20.3배 | 13.4배 | 6.9배 | 6.4배 | 5.7배 | 7.0배 | — | — |
| PBR | 2.43배 | 2.27배 | 2.68배 | 1.83배 | 1.69배 | 1.96배 | 1.21배 | 1.02배 | 0.80배 | 0.78배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.7% | 7.0% | 4.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 410억원(2022) · 최저 137억원(2020). 최신 2025년은 319억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 876억·영업이익 88억(영업이익률 10.0%), 영업이익 직전분기 +1366.7%.
업종 전체 종합
교육 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(교육 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.4조 | 5,893억 |
| 영업이익 | 1,045억 | 1,199억 | 1,108억 | 1,216억 | 296억 | 850억 | 775억 | 745억 | 831억 | 574억 | 73억 |
| 당기순이익 | 583억 | 914억 | 795억 | -732억 | 100억 | 634억 | -688억 | -671억 | 399억 | 28억 | 34억 |
| 영업이익률 | 5.4% | 6.2% | 5.6% | 5.9% | 1.5% | 3.8% | 3.1% | 2.9% | 3.3% | 2.4% | 1.2% |
| ROE | 5.1% | 7.2% | 6.4% | -5.1% | 0.8% | 4.8% | -5.7% | -6.5% | 3.6% | 0.3% | — |
| 부채비율 | 51.2% | 45.0% | 59.7% | 179.5% | 65.3% | 79.7% | 91.8% | 120.8% | 104.9% | 113.7% | 122.7% |
| 자산총계 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 4.0조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 |
| 부채총계 | 5,865억 | 5,705억 | 7,415억 | 2.6조 | 8,457억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
교육은 에듀테크 전환 경쟁 국면이에요 — 웅진씽크빅(AI 학습)·대교(시니어 사업 확장)처럼 본업 밖에서 성장을 찾는 시도가 진행 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.2% → 2025년 2.4%.
동종업계 비교
교육 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/7영업이익 1위/7영업이익률 2위/7ROE 2위/7부채비율↓ 1위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 웅진씽크빅 ↗ | 7,974억 | -105억 | -8.1% | -1.3% | -2.8% | -8.7% | 183% | — | 0.3배 |
| 2 | 대교 ↗ | 6,500억 | -34억 | -2.0% | -0.5% | -5.7% | -13.2% | 108% | — | 0.2배 |
| 3 | 멀티캠퍼스 ★ | 3,308억 | 319억 | -6.2% | +9.6% | +8.0% | +11.2% | 37% | 5.3배 | 0.6배 |
| 4 | 디지털대성 ↗ | 2,538억 | 316억 | +16.6% | +12.4% | +10.1% | +15.0% | 103% | 11.0배 | 1.7배 |
| 5 | 크레버스 ↗ | 2,209억 | 22억 | -3.2% | +1.0% | +2.0% | +9.6% | 297% | 12.3배 | 1.6배 |
| 6 | 데이원컴퍼니 ↗ | 1,239억 | 46억 | -3.0% | +3.7% | +3.8% | +10.5% | 80% | 8.8배 | 0.9배 |
| 7 | YBM넷 ↗ | 518억 | 9억 | -11.1% | +1.8% | +3.1% | +3.1% | 53% | 21.1배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,308억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 교육서비스77.0%
- 외국어서비스23.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 교육서비스 | 2,539억 | 76.7% | -12.2% | -5.2%p | 매출액 |
| 외국어서비스 | 769억 | 23.3% | +20.9% | +5.2%p | 매출액 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 902위 · 검산완료전년비
+116.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
430억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
21.27배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.37배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.18%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.11%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.5% · 유통 37.5%내부지분 62.5%유통 37.5%
- 삼성에스디에스(주) 최대주주본인62.40%
- 정석목 계열회사 임원 (당사 임원)0.03%
- 조송기 계열회사 임원 (당사 임원)0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,350원
전년 2,100원
등기이사 보수
1인 6억
2명 · 총 11억
직원
902명
평균 0.79억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명삼성에스디에스(주) 62.4%(주)삼성경제연구소 15.2%이탈(주)삼성글로벌리서치 15.2%이탈
5% 이상 합계
62.4%
2025 · 1명
2014 대비
0.0%p
62.4% → 62.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성에스디에스(주) | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 47.2 | 62.4 | +15.2%p |
| (주)삼성경제연구소이탈 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | · | · | · | · | · | -0.0%p |
| (주)삼성글로벌리서치이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,308억 | 319억 | 9.6% | 11.2% | 36.8% | 원문 |