연간 수출
3,226억
엔브이에이치코리아067570
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
694억
PER
—
PBR
0.33
자동차 소음·진동을 잡는 내장 흡음재를 만드는 회사예요.
천장을 덮는 헤드라이너와 엔진룸 방음재(대시 인슐레이터), 바닥 카펫처럼 소리와 떨림을 줄이는 NVH(소음진동) 부품이 본업이고, 현대차·기아가 주된 고객사예요. 흡음재는 부피가 크고 무게에 비해 운송비가 많이 드는 품목이라 완성차 공장 가까이에 붙어 지어야 해서, 공장 배치도 완성차 생산기지를 따라가고 실적도 완성차 가동률과 함께 움직여요. 여기에 반도체·디스플레이 공장의 클린룸을 짓는 환경에너지 사업이 또 하나의 큰 축으로 자리 잡아 자동차 부품에만 기대지 않는 구조를 갖췄어요.
인사이트
2026-09-16 기준엔브이에이치코리아은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.2% — 연간(-1.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 371.1%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 371.1% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '자동차부품' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자동차부품' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,697억 | 5,517억 | 6,220억 | 8,263억 | 9,591억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.6조 | 4,089억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 215억 | 114억 | 30억 | 269억 | 282억 | 428억 | 532억 | 629억 | 676억 | -219억 | 49억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 311억 | 64억 | -160억 | 124억 | -118억 | 196억 | 76억 | 106억 | 204억 | -450억 | 1억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 2.1% | 0.5% | 3.3% | 2.9% | 4.0% | 4.3% | 4.6% | 4.3% | -1.3% | 1.2% | 6.5% |
| ROE | 20.1% | 3.6% | -9.0% | 6.8% | -4.7% | 6.8% | 2.5% | 3.0% | 5.2% | -13.4% | — | — |
| 부채비율 | 185.6% | 160.0% | 305.4% | 334.4% | 243.5% | 233.1% | 256.9% | 264.1% | 286.5% | 371.1% | 388.6% | 83.4% |
| 자산총계 | 4,430억 | 4,664억 | 7,237억 | 7,946억 | 8,560억 | 9,623억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 28.5조 |
| 자본총계 | 1,551억 | 1,794억 | 1,785억 | 1,829억 | 2,492억 | 2,889억 | 2,985억 | 3,585억 | 3,920억 | 3,352억 | 3,373억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 2,879억 | 2,870억 | 5,452억 | 6,117억 | 6,069억 | 6,734억 | 7,667억 | 9,467억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 9.7조 |
| EPS | 737원 | 180원 | -640원 | 364원 | -479원 | 480원 | -32원 | 137원 | 280원 | -314원 | — | — |
| PER | 4.9배 | 16.8배 | — | 7.1배 | — | 8.3배 | 17.3배 | 19.9배 | 8.2배 | — | — | — |
| PBR | 0.98배 | 0.71배 | 0.47배 | 0.60배 | 0.60배 | 0.58배 | 0.44배 | 0.32배 | 0.25배 | 0.28배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.5% | 6.5% | 6.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 105억 흑자를 지켰어요(2025년 연간은 적자). 흡음재 수익성 정상화가 진행 중이에요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 15위/30영업이익 29위/30영업이익률 29위/30ROE 29위/29부채비율↓ 26위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 15 | 엔브이에이치코리아 ★ | 1.6조 | -219억 | +2.3% | -1.3% | -2.8% | -13.4% | 371% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자동차 부품43.3%
- 환경에너지18.2%
- 인도11.9%
- 폴란드8.0%
- 미국7.5%
- 기타4.4%
- 미국4.0%
- 기타2.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 자동차부품 | 1.2조 | 71.5% | +14.7% | +7.7%p |
| 환경에너지 | 4,635억 | 28.5% | -19.4% | -7.7%p |
품목별 매출 추이 (8개년)
자동차부품환경에너지기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1355위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-953억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-0.44%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원17건
- 현금·현물배당10
- 주식소각4
- 자기주식취득3
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.4% · 총 1,573억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산10.1%977억
- 상품1.4%172억
- 제품4.0%144억
- 목형및금형28.8%113억
- 미착품0.0%86억
- 재공품1.5%63억
판가 vs 물량
품목 7개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +2.3%=판가 -1.2%+물량 ≈+3.5%
- 배터리사출부품+24.1%
- FLOORCARPET+11.5%
- HEADLINER+7.9%
- WTC제어부품-7.7%
- CONSOLE-4.2%
- NVH부품-2.1%
매출이 +2.3% 움직였는데, 판가 -1.2%·물량 ≈+3.5%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.5% · 유통 59.5%내부지분 40.5%유통 59.5%
- 구자겸 최대주주29.77%
- 이성희 계열회사등 임원0.01%
- 우세희 계열회사등 임원0.01%
- 유수경 처6.37%
- 구본주 자1.71%
- 브이피케이㈜ 기타특수관계자1.44%
- 구자은 매1.08%
- 이규양 등기 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 150원
등기이사 보수
1인 6억
2명 · 총 13억
직원
270명
평균 0.90억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명구자겸 29.8%유수경 6.4%이국진 6.1%이탈자기주식 5.7%이탈(주)매지링크 4.3%이탈브이피코리아(주) 4.2%이탈
5% 이상 합계
36.1%
2025 · 2명
2014 대비
-20.1%p
56.2% → 36.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구자겸 | 34.3 | 34.6 | 33.5 | 33.4 | 33.4 | 33.4 | 32.4 | 29.3 | 29.3 | 29.8 | 29.8 | 29.8 | -4.5%p |
| 유수경 | 7.5 | 7.5 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.1 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | -1.1%p |
| (주)매지링크이탈 | 8.0 | 4.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.7%p |
| 이국진이탈 | 6.4 | 6.5 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.1 | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 우리사주조합 | 5.5 | 5.0 | 4.0 | 3.4 | 2.7 | 2.2 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | -5.4%p |
| 브이피코리아(주)이탈 | · | 4.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 자기주식이탈 | · | · | · | 6.5 | 7.1 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.6조 | -219억 | -1.3% | -13.4% | 371.1% | 원문 |