잉여현금흐름양호
1,303억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
도이치모터스067990
유통 · 2026-09-15
시가총액
1,097억
PER
31.33
PBR
0.29
BMW 딜러 회사예요.
BMW·미니 공식 딜러로 시작해 포르쉐, 재규어·랜드로버, 아우디 판매권까지 확보한 수입차 복수 브랜드 딜러사로, 전국에 전시장과 애프터서비스센터를 두루 운영하는 국내 대표 수입차 딜러사 중 하나예요. 딜러업은 차를 사 와서 되파는 구조라 매출 규모는 크지만 마진이 얇고, 판매 대수도 수입사의 물량 배정과 할인 정책에 좌우돼요. 그래서 이익률이 높은 정비·부품 사업과 중고차 복합단지인 도이치오토월드, 할부·리스를 다루는 도이치파이낸셜 같은 주변 사업으로 수익을 보완하는 구조예요. 그럼에도 BMW 판매 비중이 여전히 가장 커 특정 브랜드 의존도가 높은 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준도이치모터스은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.8% — 연간(1.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 336.3%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 31.2배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.6%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 336.3% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PER 31.2배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '내수 상품매출' 한 부문이 매출의 87%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '내수 상품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원중고차·수입차 유통(케이카·도이치모터스)은 박리다매 유통업이에요 — 이익률 2~3%가 정상 범주고, 중고차 시세와 금리(할부 수요)가 실적을 가르죠. 케이카는 온라인 직영 중고차 1위라는 포지션이 강점이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(판매 대수)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6,734억 | 9,502억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.5조 | 7,109억 | 2,861억 |
| 영업이익 ● | -20억 | 117억 | 506억 | 829억 | 449억 | 564억 | 648억 | 428억 | 250억 | 408억 | 129억 | 71억 |
| 당기순이익 | -30억 | 43억 | 347억 | 563억 | 152억 | 367억 | 386억 | 114억 | -77억 | 17억 | 2억 | 51억 |
| 영업이익률 | -0.3% | 1.2% | 4.8% | 6.9% | 3.1% | 3.3% | 3.3% | 1.9% | 1.2% | 1.6% | 1.8% | 8.9% |
| ROE | -3.5% | 2.6% | 17.3% | 21.5% | 5.1% | 10.4% | 9.8% | 2.6% | -1.9% | 0.5% | — | — |
| 부채비율 | 409.2% | 236.0% | 196.5% | 206.9% | 252.3% | 218.7% | 221.4% | 263.7% | 311.9% | 336.3% | 356.3% | 92.9% |
| 자산총계 | 4,333억 | 5,578억 | 5,957억 | 8,044억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 2,775억 |
| 자본총계 | 851억 | 1,660억 | 2,009억 | 2,621억 | 3,000억 | 3,518억 | 3,953억 | 4,325억 | 4,053억 | 3,763억 | 3,643억 | 1,107억 |
| 부채총계 | 3,482억 | 3,918억 | 3,948억 | 5,423억 | 7,569억 | 7,694억 | 8,752억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1,669억 |
| EPS | -103원 | 146원 | 1,328원 | 2,073원 | 534원 | 1,193원 | 1,213원 | 373원 | -164원 | 120원 | — | — |
| PER | — | 38.5배 | 3.8배 | 3.6배 | 13.9배 | 6.4배 | 4.7배 | 13.3배 | — | 36.6배 | — | — |
| PBR | 1.35배 | 0.99배 | 0.73배 | 0.84배 | 0.72배 | 0.63배 | 0.42배 | 0.34배 | 0.33배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 829억원(2019) · 최저 -20억원(2016). 최신 2025년은 408억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 7,109억·영업이익 129억(영업이익률 1.8%), 영업이익 직전분기 +24.0%.
업종 전체 종합
자동차 판매업 3사 합계 · 억원같은 업종(자동차 판매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,737억 | 9,505억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.8조 | 3.6조 | 4.1조 | 4.2조 | 4.5조 | 5.0조 | 1.2조 |
| 영업이익 | -19억 | 117억 | 506억 | 829억 | 826억 | 1,275억 | 1,149억 | 1,018억 | 932억 | 1,168억 | 247억 |
| 당기순이익 | -29억 | 43억 | 346억 | 563억 | 393억 | 835억 | 689억 | 397억 | 363억 | 526억 | 105억 |
| 영업이익률 | -0.3% | 1.2% | 4.8% | 6.9% | 3.0% | 3.5% | 2.8% | 2.4% | 2.1% | 2.3% | 2.0% |
| ROE | -3.4% | 2.6% | 17.2% | 21.5% | 8.3% | 13.3% | 10.7% | 5.9% | 5.7% | 8.8% | — |
| 부채비율 | 407.5% | 235.6% | 196.4% | 206.9% | 197.0% | 166.4% | 181.4% | 218.6% | 247.6% | 262.5% | 278.7% |
| 자산총계 | 4,339억 | 5,584억 | 5,963억 | 8,050억 | 1.4조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 |
| 자본총계 | 855억 | 1,664억 | 2,012억 | 2,623억 | 4,713억 | 6,276억 | 6,415억 | 6,677억 | 6,314억 | 6,006억 | 5,855억 |
| 부채총계 | 3,484억 | 3,920억 | 3,951억 | 5,426억 | 9,285억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.6조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
중고차는 금리 인하가 할부 수요를 살리는 국면이에요 — 케이카는 온라인 침투율 상승의 수혜를 받는 1위 사업자예요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 6.9% → 2025년 2.3%.
동종업계 비교
자동차 판매업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 2위/3영업이익률 3위/3ROE 2위/2부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 도이치모터스 ★ | 2.5조 | 408억 | +17.6% | +1.6% | +0.1% | +0.5% | 336% | 31.3배 | 0.3배 |
| 2 | 케이카 ↗ | 2.4조 | 760억 | +6.0% | +3.1% | +2.1% | +22.7% | 139% | 6.1배 | 1.4배 |
| 3 | 엘브이엠씨 ↗ | 3,930억 | 385억 | +37.5% | +9.8% | — | — | 38% | — | — |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.91배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
7.12%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.89%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원16건
- 자기주식취득7
- 현금·현물배당6
- 주식소각3
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.3% · 총 176억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료3.3%176억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.2% · 유통 60.8%내부지분 39.2%유통 60.8%
- 권오수 본인30.87%
- 권혁민 특수관계인6.63%
- 안복심 특수관계인1.46%
- 권덕화 특수관계인0.25%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
390원
전년 380원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
1,351명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 527,731주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명권오수 30.9%타이코2013사모투자전문회사 8.9%이탈권혁민 6.6%KB자산운용(주) 6.0%이탈
5% 이상 합계
37.5%
2025 · 2명
2014 대비
+28.6%p
8.9% → 37.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 권오수 | · | · | · | · | · | · | 26.7 | 26.7 | 27.4 | 27.7 | 30.5 | 30.9 | +4.2%p |
| 권혁민 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 6.6 | +1.1%p |
| 타이코2013사모투자전문회사이탈 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.5조 | 408억 | 1.6% | 0.5% | 336.3% | 원문 |