연간 수출
204억
다원시스068240
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
966억
PER
—
PBR
—
다원시스는 지하철 전동차와 특수 전원장치를 만드는 회사예요.
철도차량용 인버터·보조전원장치(SIV)를 국내 지하철에 공급하는 전동차 완성차 사업이 매출의 중심을 이루고, 여기에 핵융합·플라즈마 실험장치용 전원공급장치 등 특수 전원장치 사업을 더한 전력전자 기술 기반 회사예요. 철도차량 사업은 지방자치단체·공기업의 발주 물량에 따라 실적이 좌우되는 수주산업 성격이 강해요. 국제핵융합실험로(ITER) 프로젝트에 들어가는 전원공급장치를 대형 계약으로 수주하며 특수 전원장치 사업을 두 번째 성장 축으로 키우는 방향을 밝혔어요.
재무 요약
10개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 742억 | 1,115억 | 1,287억 | 1,751억 | 2,479억 | 2,955억 | 2,092억 | 3,578억 | 3,015억 | 1,121억 | 1,253억 |
| 영업이익 ● | 92억 | 88억 | 87억 | 83억 | 164억 | -145억 | -1,593억 | 193억 | 76억 | -1,207억 | 196억 |
| 당기순이익 | 68억 | 54억 | 60억 | 42억 | 147억 | -183억 | -1,519억 | 29억 | 119억 | -1,969억 | 121억 |
| 영업이익률 | 12.4% | 7.9% | 6.8% | 4.7% | 6.6% | -4.9% | -76.1% | 5.4% | 2.5% | -107.7% | 13.8% |
| ROE | 4.9% | 3.0% | 3.0% | 2.0% | 6.6% | -6.8% | -73.9% | 1.4% | 4.6% | 38.2% | — |
| 부채비율 | 71.1% | 95.9% | 79.0% | 154.2% | 174.8% | 152.2% | 227.4% | 215.1% | 188.0% | -219.5% | 120.4% |
| 자산총계 | 2,380억 | 3,509억 | 3,574억 | 5,358억 | 6,115억 | 6,766억 | 6,729억 | 6,654억 | 7,457억 | 6,159억 | 8,326억 |
| 자본총계 | 1,391억 | 1,791억 | 1,996억 | 2,107억 | 2,226억 | 2,683억 | 2,055억 | 2,112억 | 2,589억 | -5,156억 | 4,059억 |
| 부채총계 | 989억 | 1,718억 | 1,577억 | 3,250억 | 3,890억 | 4,083억 | 4,674억 | 4,542억 | 4,868억 | 1.1조 | 4,268억 |
| EPS | 178원 | 284원 | 329원 | 161원 | 534원 | -609원 | -4,551원 | 111원 | 306원 | -5,162원 | — |
| PER | 67.5배 | 53.8배 | 44.6배 | 90.9배 | 35.3배 | — | — | 122.7배 | 29.4배 | — | — |
| PBR | 3.28배 | 3.26배 | 2.81배 | 2.65배 | 3.23배 | 4.00배 | 2.58배 | 2.46배 | 1.33배 | -0.18배 | — |
| 배당수익률 | 0.4% | 0.3% | 0.3% | 0.7% | 0.5% | 0.2% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2025년 연간 1,207억의 큰 적자를 냈어요(전동차 사업 손실 반영). 철도 수주의 수익성 정상화가 최대 과제예요.
업종 전체 종합
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.2조 | 7,720억 |
| 영업이익 | 440억 | 537억 | 406억 | 922억 | 1,155억 | 407억 | -822억 | 2,090억 | 3,014억 | 1,146억 | 537억 |
| 당기순이익 | 446억 | 217억 | 260억 | 635억 | 588억 | 197억 | -1,014억 | 1,321억 | 2,648억 | -607억 | 887억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 3.9% | 3.1% | 5.1% | 5.2% | 1.7% | -3.4% | 8.0% | 9.7% | 3.6% | 7.0% |
| ROE | 7.0% | 2.9% | 3.1% | 5.9% | 3.8% | 1.1% | -5.5% | 6.4% | 9.1% | -2.6% | — |
| 부채비율 | 96.7% | 94.3% | 80.8% | 110.6% | 82.1% | 74.3% | 92.4% | 86.2% | 78.4% | 137.4% | 143.0% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 5.2조 | 5.5조 | 5.8조 |
| 자본총계 | 6,358억 | 7,406억 | 8,472억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.9조 | 2.3조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 6,151억 | 6,982억 | 6,845억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.2조 | 3.4조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 9사 | 11사 | 11사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.7% → 2025년 3.6% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
전동기, 발전기 및 전기 변환장치 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/13영업이익 13위/13영업이익률 12위/13ROE 1위/12부채비율↓ 1위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동양이엔피 ↗ | 5,965억 | 536억 | +8.8% | +9.0% | +8.3% | +11.1% | 21% | 2.6배 | 0.3배 |
| 2 | 산일전기 ↗ | 5,019억 | 1,786억 | +50.3% | +35.6% | — | — | 17% | 38.3배 | 9.7배 |
| 3 | 두산퓨얼셀 ↗ | 4,548억 | -1,057억 | +10.4% | -23.2% | -29.2% | -36.1% | 226% | — | 11.5배 |
| 4 | 파워넷 ↗ | 4,470억 | 246억 | +38.5% | +5.5% | +4.8% | +6.4% | 75% | 5.2배 | 0.6배 |
| 5 | 에스피지 ↗ | 3,417억 | 179억 | -12.0% | +5.3% | +3.4% | +4.5% | 66% | 249.5배 | 8.8배 |
| 6 | 지엔씨에너지 ↗ | 2,626억 | 494억 | +16.0% | +18.8% | +15.2% | +18.1% | 67% | 18.9배 | 3.6배 |
| 7 | 제룡전기 ↗ | 2,240억 | 670억 | -14.7% | +29.9% | +26.2% | +24.5% | 12% | 12.5배 | 3.1배 |
| 8 | 다원시스 ★ | 1,121억 | -1,207억 | -62.8% | -107.7% | -175.6% | +38.2% | -220% | — | — |
| 9 | 에스에너지 ↗ | 1,024억 | -187억 | -30.7% | -18.2% | -28.0% | -43.3% | 244% | — | 0.5배 |
| 10 | 하이젠알앤엠 ↗ | 735억 | -89억 | -3.1% | -12.1% | -9.7% | -6.6% | 56% | — | 6.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,121억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 전동차71.0%796억
- 정류기외기타20.3%227억
- 핵융합5.2%58억
- 플라즈마3.5%39억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전동차 | 796억 | 71.0% | -70.1% | -17.4%p | — |
| 정류기외기타 | 227억 | 20.3% | -6.4% | +12.2%p | — |
| 핵융합 | 58억 | 5.2% | +5.1% | +3.4%p | — |
| 플라즈마 | 39억 | 3.5% | -24.1% | +1.8%p | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
전동차정류기외기타핵융합플라즈마기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1131위 · 검산완료전년비
+276.8%
수주 현황
6개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
9.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
2.29배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
7.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-7.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 8,187억 | 8,849억 | 8,723억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 7.3배 | 7.9배 | 7.8배 | 9.2배 | 9.2배 | 9.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-11 | 892억 | 29.6% | 2035-04-30 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 10.4% · 총 1,631억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산6.5%1,305억
- 재공품35.6%238억
- 제품0.0%64억
- 미착품0.0%24억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 13.9% · 유통 86.1%내부지분 13.9%유통 86.1%
- 박선순 최대주주13.71%
- 이해룡 등기이사0.09%
- 김성림 친인척0.01%
- 김충환 친인척0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
5명 · 총 24억
직원
475명
평균 0.55억
감사의견
의견거절
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명박선순 13.7%미래에셋자산운용㈜ 8.8%이탈트러스톤자산운용(주) 5.1%이탈국민연금공단 5.0%이탈우리사주조합 0.4%
5% 이상 합계
13.7%
2025 · 1명
2014 대비
-16.5%p
30.2% → 13.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박선순 | 25.1 | 20.4 | 20.4 | 20.4 | 19.0 | 18.4 | 18.0 | 15.9 | 14.8 | 15.0 | 13.7 | 13.7 | -11.4%p |
| 트러스톤자산운용(주)이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 1.3 | 1.0 | 0.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 미래에셋자산운용㈜이탈 | · | · | 14.2 | 10.8 | 8.1 | 8.1 | 8.8 | · | · | · | · | · | -5.3%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | 6.1 | 5.2 | 4.8 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | -1.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,121억 | -1,207억 | -107.7% | 38.2% | -219.5% | 원문 |