잉여현금흐름양호
519억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
디지털대성068930
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
2,447억
PER
11.04
PBR
1.66
대성마이맥 입시 교육 회사예요.
고등학생·재수생 대상 온라인 강의 플랫폼 대성마이맥과 강남대성기숙학원, 이감(모의고사) 등을 운영하는 고등 사업부문과, 한우리 열린교육이 이끄는 초중등 독서·논술 사업부문으로 구성된 종합 교육 회사예요. 매출의 대부분은 고등 사업부문에서 나오고, 초중등 독서·논술 사업은 그보다 작은 비중을 차지해요. 대학수학능력시험을 다시 준비하는 재수생·N수생이 얼마나 많은지, 의대 정원 같은 입시 제도가 어떻게 바뀌는지에 회사 실적이 크게 영향을 받는 구조예요. 온라인 강의와 기숙학원을 함께 운영하면서 재수·입시 시장 안에서 여러 형태의 서비스를 함께 제공하는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준디지털대성의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 21.9% — 연간(12.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 102.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 11.0배 · PBR 1.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '고등교육' 한 부문이 매출의 84%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 9.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 16.4%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 102.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '고등교육' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원교육(멀티캠퍼스·대교·웅진씽크빅)은 학령인구 감소의 직격탄을 받아온 그룹이에요 — 방문학습지(대교·웅진)는 축소가 길고, 기업교육(멀티캠퍼스)은 삼성 계열 수요가 기반이라 상대적으로 안정적이죠. 에듀테크(AI 학습) 전환이 공통 과제예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 835억 | 898억 | 1,069억 | 1,406억 | 1,485억 | 1,969억 | 2,108억 | 2,115억 | 2,177억 | 2,538억 | 690억 | 1,062억 |
| 영업이익 ● | 79억 | 100억 | 126억 | 211억 | 142억 | 252억 | 284억 | 250억 | 237억 | 316억 | 151억 | -1억 |
| 당기순이익 | 80억 | 83억 | 99억 | 190억 | 109억 | 200억 | 213억 | 170억 | 161억 | 256억 | 71억 | -3억 |
| 영업이익률 | 9.5% | 11.1% | 11.8% | 15.0% | 9.6% | 12.8% | 13.5% | 11.8% | 10.9% | 12.5% | 21.9% | 1.1% |
| ROE | — | 11.2% | 12.8% | 20.1% | 11.1% | 13.1% | 12.9% | 10.1% | 10.0% | 15.0% | — | — |
| 부채비율 | — | 41.0% | 45.5% | 50.8% | 53.7% | 51.9% | 48.6% | 46.8% | 109.8% | 102.9% | 122.3% | 167.4% |
| 자산총계 | 946억 | 1,046억 | 1,122억 | 1,425억 | 1,508억 | 2,326억 | 2,454억 | 2,476억 | 3,380억 | 3,460억 | 3,584억 | 4,068억 |
| 자본총계 | — | 742억 | 771억 | 945억 | 981억 | 1,531억 | 1,651억 | 1,687억 | 1,611억 | 1,705억 | 1,612억 | 1,752억 |
| 부채총계 | 271억 | 304억 | 351억 | 480억 | 527억 | 795억 | 802억 | 789억 | 1,769억 | 1,755억 | 1,972억 | 2,316억 |
| EPS | 366원 | 376원 | 305원 | 762원 | 445원 | 662원 | 673원 | 473원 | 579원 | 801원 | — | — |
| PER | 10.9배 | 10.5배 | 14.6배 | 10.2배 | 18.7배 | 13.9배 | 9.9배 | 12.6배 | 11.9배 | 9.8배 | — | — |
| PBR | — | 1.47배 | 1.60배 | 2.28배 | 2.35배 | 1.66배 | 1.12배 | 0.98배 | 1.19배 | 1.28배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.4% | 7.3% | 6.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 316억원(2025) · 최저 79억원(2016). 최신 2025년은 316억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 690억·영업이익 151억(영업이익률 21.9%), 영업이익 직전분기 +48.0%.
업종 전체 종합
교육 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(교육 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.4조 | 5,893억 |
| 영업이익 | 1,045억 | 1,199억 | 1,108억 | 1,216억 | 296억 | 850억 | 775억 | 745억 | 831억 | 574억 | 73억 |
| 당기순이익 | 583억 | 914억 | 795억 | -732억 | 100억 | 634억 | -688억 | -671억 | 399억 | 28억 | 34억 |
| 영업이익률 | 5.4% | 6.2% | 5.6% | 5.9% | 1.5% | 3.8% | 3.1% | 2.9% | 3.3% | 2.4% | 1.2% |
| ROE | 5.1% | 7.2% | 6.4% | -5.1% | 0.8% | 4.8% | -5.7% | -6.5% | 3.6% | 0.3% | — |
| 부채비율 | 51.2% | 45.0% | 59.7% | 179.5% | 65.3% | 79.7% | 91.8% | 120.8% | 104.9% | 113.7% | 122.7% |
| 자산총계 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 4.0조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.3조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 |
| 부채총계 | 5,865억 | 5,705억 | 7,415억 | 2.6조 | 8,457억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
교육은 에듀테크 전환 경쟁 국면이에요 — 웅진씽크빅(AI 학습)·대교(시니어 사업 확장)처럼 본업 밖에서 성장을 찾는 시도가 진행 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.2% → 2025년 2.4%.
동종업계 비교
교육 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 2위/7영업이익률 1위/7ROE 1위/7부채비율↓ 4위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 웅진씽크빅 ↗ | 7,974억 | -105억 | -8.1% | -1.3% | -2.8% | -8.7% | 183% | — | 0.3배 |
| 2 | 대교 ↗ | 6,500억 | -34억 | -2.0% | -0.5% | -5.7% | -13.2% | 108% | — | 0.2배 |
| 3 | 멀티캠퍼스 ↗ | 3,308억 | 319억 | -6.2% | +9.6% | +8.0% | +11.2% | 37% | 5.3배 | 0.6배 |
| 4 | 디지털대성 ★ | 2,538억 | 316억 | +16.6% | +12.4% | +10.1% | +15.0% | 103% | 11.0배 | 1.7배 |
| 5 | 크레버스 ↗ | 2,209억 | 22억 | -3.2% | +1.0% | +2.0% | +9.6% | 297% | 12.3배 | 1.6배 |
| 6 | 데이원컴퍼니 ↗ | 1,239억 | 46억 | -3.0% | +3.7% | +3.8% | +10.5% | 80% | 8.8배 | 0.9배 |
| 7 | YBM넷 ↗ | 518억 | 9억 | -11.1% | +1.8% | +3.1% | +3.1% | 53% | 21.1배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,544억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 강의, 교재, 수강료, 모의고사84.0%
- 교습용 교재15.5%
- 기타용역제공 등0.5%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 고등교육82.6%268억
- 초중등교육17.4%56억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 고등교육 | 2,132억 | 268억 | 12.6% | 83.8% | — | — | — |
| 초중등교육 | 394억 | 56억 | 14.3% | 15.5% | — | — | — |
| 기타부문 | 18억 | -8억 | -42.5% | 0.7% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
초중등교육고등교육기타부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
7.52배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.76배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
21.87%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.93%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 주식소각3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 19.5% · 총 50억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품9.0%39억
- 상품78.4%8억
- 재공품0.0%3억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.7% · 유통 43.3%내부지분 56.7%유통 43.3%
- 대성출판(주) 최대주주 본인10.85%
- 이돈구 계열회사 임원0.84%
- 김주연 최대주주의 특수관계인0.52%
- 김홍연 최대주주의 특수관계인2.72%
- 김소연 최대주주의 특수관계인1.31%
- 김정연 최대주주의 특수관계인1.71%
- 권재화 최대주주의 특수관계인0.37%
- 권진회 최대주주의 특수관계인0.39%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
520원
전년 500원
등기이사 보수
1인 4억
6명 · 총 23억
직원
501명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 216,669주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명㈜디지털대성 13.9%이탈대성출판(주) 11.6%강남대성학원(주) 8.6%(주)브이아이피자산운용 5.2%
5% 이상 합계
25.4%
2025 · 3명
2014 대비
-9.9%p
35.3% → 25.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 대성출판(주) | 11.3 | 11.2 | 11.1 | 11.1 | 11.0 | 11.0 | 11.3 | 9.9 | 10.4 | 10.8 | 10.8 | 11.6 | +0.3%p |
| 강남대성학원(주) | 9.9 | 9.8 | 9.8 | 9.7 | 9.7 | 9.6 | 9.6 | 7.3 | 7.7 | 8.0 | 8.0 | 8.6 | -1.3%p |
| (주)브이아이피자산운용 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.6 | 6.9 | 6.9 | 5.2 | -1.4%p |
| ㈜디지털대성이탈 | 14.1 | 14.0 | 13.7 | 13.6 | 16.5 | 13.9 | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,538억 | 316억 | 12.4% | 15.0% | 102.9% | 원문 |