연간 수출
109억
엔텔스069410
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
271억
PER
8.26
PBR
0.47
통신 과금 소프트웨어 회사예요.
통신·방송·사물인터넷 사업자가 고객 가입부터 요금 청구, 정산까지 처리하도록 해주는 운영지원(OSS)·비즈니스지원(BSS) 소프트웨어가 매출의 큰 몫을 차지해요. 이런 시스템은 한 번 깔면 통신사 업무 전체가 그 위에서 돌아가 쉽게 갈아치우지 못하고, 요금제와 서비스가 바뀔 때마다 손봐야 해서 유지보수와 추가 개발 일감이 길게 이어지는 것이 이 사업의 특징이에요. 대신 국내 이동통신사가 몇 곳뿐이라 소수 대형 고객에 매출이 쏠리는 구조이기도 해요. 회사는 여기서 쌓은 대용량 데이터 처리 기술을 살려 자체 데이터베이스 제품과 클라우드 운영 대행, GPU 기반 AI 인프라 서비스로 사업 축을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준엔텔스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.6% 늘었어요.
- 부채비율 24.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.4배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 22.6% 늘고 있어요.
- '국내매출' 한 부문이 매출의 95%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 565억 | 469억 | 623억 | 602억 | 567억 | 575억 | 536억 | 449억 | 479억 | 668억 | 183억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 3억 | -18억 | 17억 | 28억 | 43억 | 24억 | -4억 | -32억 | -2억 | 22억 | 0억 | 0억 |
| 당기순이익 | 3억 | -35억 | 23억 | 20억 | 74억 | 42억 | 1억 | -13억 | 13억 | 32억 | 6억 | 139억 |
| 영업이익률 | 0.5% | -3.8% | 2.7% | 4.7% | 7.6% | 4.2% | -0.7% | -7.1% | -0.4% | 3.3% | 0.0% | -8.6% |
| ROE | 0.7% | -9.0% | 5.7% | 4.8% | 15.1% | 7.9% | 0.2% | -2.5% | 2.5% | 5.7% | — | — |
| 부채비율 | 26.1% | 43.4% | 37.8% | 56.3% | 23.2% | 27.7% | 26.6% | 17.0% | 22.7% | 24.9% | 20.8% | 150.6% |
| 자산총계 | 533억 | 555억 | 561억 | 659억 | 605억 | 678억 | 662억 | 599억 | 648억 | 698억 | 683억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 422억 | 387억 | 407억 | 421억 | 491억 | 531억 | 523억 | 511억 | 528억 | 559억 | 566억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 110억 | 168억 | 154억 | 237억 | 114억 | 147억 | 139억 | 87억 | 120억 | 139억 | 118억 | 1,848억 |
| EPS | 29원 | -519원 | 343원 | 301원 | 731원 | 416원 | 12원 | -134원 | 128원 | 321원 | — | — |
| PER | 324.4배 | — | 20.4배 | 20.9배 | 8.3배 | 25.8배 | 411.2배 | — | 29.6배 | 15.8배 | — | — |
| PBR | 2.21배 | 2.58배 | 1.76배 | 1.53배 | 1.27배 | 2.08배 | 0.97배 | 1.05배 | 0.73배 | 0.93배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 손익분기 수준이에요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 25위/30영업이익 20위/30영업이익률 16위/30ROE 11위/25부채비율↓ 1위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 25 | 엔텔스 ★ | 668억 | 22억 | +39.4% | +3.2% | +4.7% | +5.7% | 1% | 8.4배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 286억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반52.1%149억
- 인건비34.2%98억
- 원재료7.7%22억
- 감가상각1.4%4억
- 기타4.6%13억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2006위 · 검산완료전년비
+58.3%
통합운영지원솔루션(시스템소프트웨어개발 및공급 42.9%비즈니스지원시스템 23%서비스제공플랫폼 21.8%기타 12.3%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 자기주식취득4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.6% · 유통 74.4%내부지분 25.6%유통 74.4%
- (주)에치에프알 최대주주25.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
244명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 144,500주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 140,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명(주)에치에프알 25.6%심재희 19.4%이탈정태화 7.8%이탈SK텔레콤(주) 6.0%이탈
5% 이상 합계
25.6%
2025 · 1명
2014 대비
+0.2%p
25.4% → 25.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에치에프알 | · | · | · | · | · | · | 19.4 | 19.6 | 19.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | +6.2%p |
| 심재희이탈 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SK텔레콤(주)이탈 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | · | · | · | +0.1%p |
| 정태화이탈 | · | 7.6 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 668억 | 22억 | 3.2% | 5.7% | 1.0% | 원문 |