잉여현금흐름양호
5,115억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
현대백화점069960
유통 · 2026-09-16
시가총액
2.1조
PER
10.24
PBR
0.46
현대백화점과 아울렛·면세점을 운영하는 회사예요.
1968년 설립돼 2000년 지금의 사명으로 바꿨고 도심형 현대시티아울렛과 교외형 프리미엄아울렛을 운영하며 자회사 현대디에프를 통해 면세점 사업도 함께 하는 유통 대기업이에요. 매출의 절반 이상은 서울 강남 등 핵심 상권에 자리한 백화점 사업에서 나오고, 아울렛과 면세점이 나머지를 채우는 구조예요. 면세점은 시내 관광객 수요에 영향을 크게 받는 사업 특성상 실적 기복이 있는 편이라, 공항 면세점 등으로 채널을 넓히며 안정적인 수익 기반을 만들어가고 있어요.
재무 요약
11개 기간 · 억원백화점·대형 소매는 경기(소비 심리)를 타지만, 명품·식품 집객이 강한 상위 점포는 불황에도 버텨요. 온라인에 뺏기지 않는 '체험 공간'을 만든 회사와 못 만든 회사의 격차가 커지는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.3조 | 3.6조 | 5.0조 | 4.2조 | 4.2조 | 4.2조 | 1.1조 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 3,832억 | 3,937억 | 3,567억 | 2,922억 | 1,359억 | 2,644억 | 3,209억 | 3,035억 | 2,840억 | 3,779억 | 793억 | 1,543억 |
| 당기순이익 | 3,211억 | 3,022억 | 2,874억 | 2,430억 | 1,051억 | 2,334억 | 1,860억 | -398억 | -8억 | 1,415억 | 649억 | 962억 |
| 영업이익률 | 20.9% | 21.3% | 19.2% | 13.3% | 6.0% | 7.4% | 6.4% | 7.2% | 6.8% | 8.9% | 7.4% | 9.2% |
| ROE | 7.4% | 6.5% | 6.0% | 4.9% | 2.1% | 4.5% | 2.9% | -0.6% | -0.0% | 2.2% | — | — |
| 부채비율 | 52.8% | 46.8% | 44.7% | 53.1% | 73.0% | 71.6% | 89.6% | 86.5% | 79.9% | 78.3% | 88.7% | 134.2% |
| 자산총계 | 6.6조 | 6.8조 | 7.0조 | 7.6조 | 8.7조 | 9.0조 | 12.1조 | 11.7조 | 11.2조 | 11.2조 | 11.9조 | 20.3조 |
| 자본총계 | 4.3조 | 4.6조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.2조 | 6.4조 | 6.3조 | 6.2조 | 6.3조 | 6.3조 | 8.2조 |
| 부채총계 | 2.3조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.6조 | 3.7조 | 3.7조 | 5.7조 | 5.4조 | 5.0조 | 4.9조 | 5.6조 | 11.3조 |
| EPS | 14,890원 | 11,242원 | 10,594원 | 8,639원 | 3,172원 | 8,652원 | 6,593원 | -3,650원 | -1,645원 | 9,572원 | — | — |
| PER | 7.3배 | 9.3배 | 8.5배 | 9.6배 | 22.5배 | 8.7배 | 8.9배 | — | — | 9.3배 | — | — |
| PBR | 0.55배 | 0.49배 | 0.40배 | 0.36배 | 0.31배 | 0.31배 | 0.20배 | 0.18배 | 0.16배 | 0.30배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.6% | 0.8% | 1.0% | 1.2% | 1.4% | 1.5% | 2.2% | 2.5% | 3.0% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 988억(이익률 10.4%)으로 탄탄해요. 더현대서울 같은 신형 점포가 젊은 고객을 끌어오는 게 강점이에요.
업종 전체 종합
대형 종합 소매업 9사 합계 · 억원같은 업종(대형 종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 35.3조 | 24.5조 | 25.7조 | 27.0조 | 24.0조 | 26.3조 | 29.1조 | 26.4조 | 26.1조 | 26.3조 | 6.7조 |
| 영업이익 | 1.7조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.3조 | 6,414억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.5조 | 5,948억 |
| 당기순이익 | 1.0조 | 5,778억 | 1,703억 | 1,163억 | -5,922억 | 4,697억 | 4,494억 | 4,423억 | -7,859억 | 4,512억 | 4,406억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 6.8% | 5.7% | 4.8% | 2.7% | 4.2% | 5.0% | 5.8% | 5.1% | 5.8% | 8.9% |
| ROE | 3.6% | 2.3% | 0.7% | 0.5% | -2.5% | 1.9% | 1.7% | 1.6% | -2.4% | 1.4% | — |
| 부채비율 | 117.9% | 93.0% | 95.7% | 137.0% | 145.4% | 136.2% | 136.0% | 133.7% | 115.6% | 113.8% | 88.3% |
| 자산총계 | 62.0조 | 48.5조 | 48.2조 | 58.6조 | 58.0조 | 59.8조 | 61.9조 | 62.8조 | 71.3조 | 71.3조 | 56.8조 |
| 자본총계 | 28.5조 | 25.1조 | 24.6조 | 24.7조 | 23.6조 | 25.3조 | 26.2조 | 26.9조 | 33.0조 | 33.3조 | 33.8조 |
| 부채총계 | 33.6조 | 23.4조 | 23.6조 | 33.9조 | 34.4조 | 34.5조 | 35.7조 | 35.9조 | 38.2조 | 37.9조 | 29.8조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
백화점은 명품·F&B로 집객하는 상위 점포 중심의 회복 국면이에요. 소비 심리가 완만히 살아나는 가운데, 점포 리뉴얼과 자산 활용(리츠·재개발)이 기업가치의 숨은 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.8% → 2025년 5.8% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
대형 종합 소매업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/9영업이익 3위/9영업이익률 4위/9ROE 4위/9부채비율↓ 5위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데쇼핑 ↗ | 13.7조 | 5,470억 | -1.8% | +4.0% | +0.5% | +0.4% | 125% | 65.0배 | 0.2배 |
| 2 | 신세계 ↗ | 6.9조 | 4,800억 | +5.5% | +6.9% | +0.9% | +1.0% | 141% | 227.7배 | 0.7배 |
| 3 | 현대백화점 ★ | 4.2조 | 3,779억 | +1.0% | +8.9% | +3.3% | +2.2% | 78% | 10.2배 | 0.5배 |
| 4 | 한화갤러리아 ↗ | 5,752억 | 94억 | +6.8% | +1.6% | +0.6% | +0.4% | 145% | 153.5배 | 0.6배 |
| 5 | 경방 ↗ | 4,125억 | 460억 | +3.8% | +11.2% | +11.5% | +5.8% | 55% | 4.3배 | 0.3배 |
| 6 | 광주신세계 ↗ | 1,842억 | 525억 | +0.3% | +28.5% | +24.1% | +5.1% | 46% | 5.9배 | 0.3배 |
| 7 | 세이브존I&C ↗ | 1,181억 | 46억 | +0.7% | +3.9% | +6.6% | +1.6% | 20% | 11.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대구백화점 ↗ | 531억 | -150억 | -11.3% | -28.2% | -61.2% | -23.7% | 207% | — | 0.2배 |
| 9 | 베뉴지 ↗ | 482억 | 150억 | +0.7% | +31.2% | +209.6% | +22.7% | 63% | 2.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1.8조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반15.7%2,882억
- 인건비12.1%2,231억
- 감가상각11.6%2,139억
- 기타60.6%1.1조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(12%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 4.2조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- 백화점부문 · 상품및상품관련매출49.5%2.2조
- 면세점부문 · 상품및상품관련매출23.1%1.0조
- 가구제조부문 · 제품및제품관련매출20.8%9,071억
- 백화점부문 · 용역매출6.3%2,755억
- 면세점부문 · 용역매출0.1%62억
- 가구제조부문 · 상품매출0.1%60억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 백화점부문 · 상품및상품관련매출 | 2.2조 | 49.5% | -0.3% | -0.6%p |
| 면세점부문 · 상품및상품관련매출 | 1.0조 | 23.1% | +4.2% | +0.7%p |
| 가구제조부문 · 제품및제품관련매출 | 9,071억 | 20.8% | -0.2% | -0.2%p |
| 백화점부문 · 용역매출 | 2,755억 | 6.3% | +3.0% | +0.1%p |
| 면세점부문 · 용역매출 | 62억 | 0.1% | +29.9% | +0.0%p |
| 가구제조부문 · 상품매출 | 60억 | 0.1% | -46.3% | -0.1%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
백화점부문 상품및상품관련매출면세점부문 상품및상품관련매출가구제조부문 제품및제품관련매출백화점부문 용역매출면세점부문 용역매출가구제조부문 상품매출기타/내부거래제거 기타/내부거래제거기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.61배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
23.31%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.62%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원20건
- 현금·현물배당12
- 자기주식취득6
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율 | 28% | 28% | 27% | 28% | 29% | 27.7% | 27.8% | 27.4% | -0.6%p |
| 롯데 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 신세계 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 26%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.3% · 유통 58.7%내부지분 41.3%유통 58.7%
- (주)현대지에프홀딩스 최대주주(본인)35.06%
- 정지선 대표이사1.83%
- (주)현대에이앤아이 계열회사4.46%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,150원
전년 1,400원
등기이사 보수
1인 18억
4명 · 총 72억
직원
3,139명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 290,274주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명현대지에프홀딩스 35.1%정지선 17.1%이탈국민연금 13.5%현대그린푸드 12.1%이탈KopernikGlobalInvestors,LLC 5.5%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
48.5%
2025 · 2명
2014 대비
+10.4%p
38.1% → 48.5%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대지에프홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 32.1 | 31.5 | 35.1 | +2.9%p |
| 국민연금 | 8.9 | 9.2 | 9.5 | 11.3 | 10.8 | 11.7 | 13.4 | 11.5 | 7.8 | 10.1 | 10.0 | 13.5 | +4.5%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| 정지선이탈 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | · | · | · | 0.0%p |
| 현대그린푸드이탈 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | · | · | · | 0.0%p |
| KopernikGlobalInvestors,LLC이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.5 | · | +0.3%p |