연간 수출
3억
퀀텀레일070300
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
554억
PER
97.44
PBR
1.14
스마트카드·보안 회사예요.
2000년 설립돼 2010년 코스닥에 상장했고, 이동통신 3사에 누적 6천만 장이 넘는 유심(USIM) 칩을 공급해 온 것이 본업이며 금융IC카드용 보안 소프트웨어도 함께 다뤄요. 유심은 통신사가 대량으로 발주하는 조달 시장이라 물량과 단가가 통신사 정책에 달려 있고, 칩을 꽂지 않고 내려받아 쓰는 이심(eSIM)으로 넘어가는 흐름이어서 기존 플라스틱 유심 수요 자체가 줄어드는 구조예요. 그래서 회사는 양자컴퓨터로도 풀기 어려운 양자내성암호(PQC)를 유심과 보안칩에 넣는 쪽으로 사업을 넓히겠다고 밝혔어요.
인사이트
2026-09-15 기준퀀텀레일의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 55.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -66.5% — 연간(10.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 59.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 97.4배 · PBR 1.1배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 55.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 97.4배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 'DX사업 제품 스마트카드' 한 부문이 매출의 85%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'DX사업 제품 스마트카드' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 163억 | 151억 | 134억 | 133억 | 101억 | 110억 | 103억 | 348억 | 107억 | 185억 | 374억 |
| 영업이익 ● | -31억 | -19억 | -15억 | 5억 | -5억 | 5억 | 3억 | -1억 | -22억 | 19억 | 0억 |
| 당기순이익 | -78억 | 54억 | -49억 | 13억 | -8억 | 11억 | 9억 | -28억 | -163억 | -5억 | 139억 |
| 영업이익률 | -19.0% | -12.6% | -11.2% | 3.8% | -5.0% | 4.5% | 2.9% | -0.3% | -20.6% | 10.3% | -8.6% |
| ROE | -55.3% | 19.8% | -22.3% | 5.6% | -3.6% | 4.7% | 3.7% | -11.2% | -78.0% | -1.6% | — |
| 부채비율 | 26.2% | 10.3% | 10.9% | 8.6% | 9.9% | 8.9% | 6.1% | 96.4% | 15.8% | 59.8% | 150.6% |
| 자산총계 | 179억 | 301억 | 243억 | 253억 | 246억 | 256억 | 260억 | 489억 | 243억 | 513억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 141억 | 273억 | 220억 | 233억 | 223억 | 235억 | 245억 | 249억 | 209억 | 321억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 37억 | 28억 | 24억 | 20억 | 22억 | 21억 | 15억 | 240억 | 33억 | 192억 | 1,848억 |
| EPS | -220원 | 756원 | -668원 | 175원 | -114원 | 153원 | 121원 | -363원 | -2,037원 | 16원 | — |
| PER | — | 5.2배 | — | 24.8배 | — | 17.4배 | 15.6배 | — | — | 81.8배 | — |
| PBR | 10.48배 | 5.11배 | 4.96배 | 6.62배 | 5.09배 | 4.02배 | 2.73배 | 2.74배 | 3.14배 | 1.45배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 19억 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 21위/30영업이익률 9위/30ROE 16위/25부채비율↓ 12위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.7배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 11.1배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 31.9배 | 2.9배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.3배 | 2.1배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 2.8배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.1배 | 1.5배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.8배 | 0.5배 |
| 30 | 퀀텀레일 ★ | 185억 | 19억 | +72.5% | +10.3% | -2.7% | -1.6% | 60% | 97.4배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 185억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- DX 사업84.6%
- 용역13.8%
- 상품1.2%
- AED캐비닛0.2%
- 자산운용0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| DX사업 · 제품 · 스마트카드 | 157억 | 84.6% | — | — |
| DX사업 · 용역 | 26억 | 13.8% | — | — |
| DX사업 · 상품 | 2억 | 1.2% | — | — |
| 자산운용 · 용역 · 자산운용 | 0억 | 0.2% | — | — |
| DX사업 · 제품 · AED캐비닛 | 0억 | 0.2% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
DX사업 제품 스마트카드DX사업 용역 용역DX사업 상품 상품자산운용 용역 자산운용DX사업 제품 AED캐비닛기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1548위 · 검산완료전년비
-56.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
35억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.95배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
20%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
52.97%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석8건
- 전환사채권발행5
- 유상증자3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 22.9% · 유통 77.1%내부지분 22.9%유통 77.1%
- 브이에스티디(VSTD)투자조합 최대주주 본인22.93%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
7명 · 총 6억
직원
43명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
예지회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,531주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)대광헬스케어 27.3%이탈한솔인티큐브(주) 27.2%이탈브이에스티디(VSTD)투자조합 22.9%에이아이마인드봇에쿼티 22.9%이탈Giesecke+Devrient&cr;MobileSecurityGmbH 16.3%이탈박문숙외3인 9.9%이탈
5% 이상 합계
28.3%
2025 · 2명
2014 대비
-13.8%p
42.1% → 28.3%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 브이에스티디(VSTD)투자조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 22.9 | 0.0%p |
| 프록시마알파조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.6 | 5.4 | -1.2%p |
| 한솔인티큐브(주)이탈 | 32.5 | 32.5 | 32.5 | 27.2 | 27.2 | 27.2 | · | · | · | · | · | · | -5.3%p |
| 박문숙외3인이탈 | 9.7 | 9.6 | 7.0 | 9.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| Giesecke+Devrient&cr;MobileSecurityGmbH이탈 | · | · | · | 16.3 | 16.3 | 16.3 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박문숙외1인이탈 | · | · | · | · | · | 8.4 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)대광헬스케어이탈 | · | · | · | · | · | · | 27.3 | 27.3 | 27.3 | 27.3 | · | · | 0.0%p |
| 에이아이마인드봇에쿼티이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 22.9 | · | 0.0%p |
| 룩스투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.6 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 185억 | 19억 | 10.3% | -1.6% | 59.8% | 원문 |