이자보상배율위험
-0.48배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
멤레이비티072770
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
326억
PER
—
PBR
0.69
멤레이비티는 IT 인프라 서비스 회사예요.
1998년 임베디드 소프트웨어 회사로 출발해 2007년 코스닥에 상장했고, 원래 사명은 율호였으나 멤레이비티로 바꾸며 데이터 저장 장비 쪽으로 방향을 틀었어요. 지금 매출은 사실상 전부가 서버·스토리지와 백업·관리 솔루션을 기업에 공급하고 구축·운영해 주는 데서 나오고, 델 테크놀로지스의 최상위 등급 파트너 자격이 영업의 바탕이에요. 이 사업은 남의 장비를 대신 팔고 붙여 주는 성격이 강해 기업들의 IT 투자 예산에 매출이 그대로 좌우되는 구조예요. 회사는 메모리·스토리지 인터페이스 기술을 가진 멤레이와 손잡고 AI 인프라용 스토리지를 새 축으로 키우겠다고 밝혔고, 폐기물 처리와 배터리 재활용을 하는 자회사도 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준멤레이비티은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -2.9% — 연간(-3.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 199.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 매출 증가율이 9.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 199.2% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 608억 | 561억 | 552억 | 637억 | 832억 | 904억 | 1,120억 | 900억 | 1,301억 | 896억 | 252억 | 527억 |
| 영업이익 ● | 11억 | -10억 | 7억 | 16억 | 15억 | 25억 | 34억 | -20억 | -28억 | -28억 | -7억 | 44억 |
| 당기순이익 | 11억 | -78억 | -25억 | -9억 | 11억 | 21억 | -1억 | -91억 | -149억 | -206억 | -18억 | 40억 |
| 영업이익률 | 1.8% | -1.8% | 1.3% | 2.5% | 1.8% | 2.8% | 3.0% | -2.2% | -2.2% | -3.1% | -2.8% | 1.6% |
| ROE | 3.7% | -35.8% | -10.0% | -3.5% | 4.0% | 4.0% | -0.2% | -12.5% | -25.4% | -43.1% | — | — |
| 부채비율 | 82.7% | 104.1% | 71.3% | 148.1% | 120.1% | 70.4% | 113.1% | 101.0% | 146.3% | 199.4% | 167.9% | 351.2% |
| 자산총계 | 538억 | 445억 | 430억 | 640억 | 611억 | 887억 | 1,232억 | 1,467억 | 1,446억 | 1,431억 | 1,334억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 295억 | 218억 | 251억 | 258억 | 278억 | 521억 | 578억 | 730억 | 587억 | 478억 | 498억 | 2,439억 |
| 부채총계 | 244억 | 227억 | 179억 | 382억 | 334억 | 367억 | 654억 | 737억 | 859억 | 953억 | 836억 | 1.6조 |
| EPS | 26원 | -188원 | -60원 | -22원 | 26원 | 51원 | -2원 | -134원 | -212원 | -275원 | — | — |
| PER | 108.7배 | — | — | — | 108.7배 | 77.4배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 4.18배 | 4.94배 | 5.85배 | 4.33배 | 4.26배 | 3.17배 | 1.95배 | 3.07배 | 1.86배 | 1.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 16억 적자예요.
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 6,357억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 145억 | -682억 | -692억 | 3억 | 107억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 765억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.5% | -2.3% | -2.5% | 0.3% | 1.7% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 319.3% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 7.7조 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 1.8조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 5.9조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 26 1Q 1.7%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/18영업이익 11위/18영업이익률 11위/18ROE 17위/18부채비율↓ 17위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 2 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.4배 |
| 3 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 7.0배 | 1.5배 |
| 4 | 이씨에스 ↗ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 46.2배 | 0.6배 |
| 5 | 멤레이비티 ★ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 6 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.3배 |
| 7 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 35.9배 | 2.2배 |
| 8 | 솔트웨어 ↗ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 30.8배 | 1.1배 |
| 9 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 34.1배 | 1.9배 |
| 10 | 로지시스 ↗ | 485억 | 29억 | +13.3% | +5.9% | +6.4% | +14.7% | 42% | 6.6배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 896억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 상 품64.5%
- 컴퓨터주변 기기판매35.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 상품매출 | 481억 | 53.6% | -45.1% | -13.6%p | — |
| 용역매출 | 248억 | 27.7% | -0.6% | +8.5%p | — |
| 제품매출 | 165억 | 18.4% | -6.0% | +4.9%p | — |
| 기타매출액 | 2억 | 0.2% | +256.6% | +0.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-5.25%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.46%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석26건
- 전환사채권발행14
- 유상증자12
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 7.6% · 유통 92.4%내부지분 7.6%유통 92.4%
- 어게인파트너스 최대주주7.56%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2375억
5명 · 총 11873억
직원
34명
평균 0.00억
감사의견
적정의견
성현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명이현진 14.6%이탈(주)이엔플러스 12.4%이탈(주)제이에스앤파트너스 9.1%이탈(주)태영이엔지 8.9%이탈(주)유도 7.5%이탈(주)케이씨비그룹 6.2%
5% 이상 합계
6.2%
2025 · 1명
2014 대비
-20.9%p
27.1% → 6.2%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)케이씨비그룹 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | 0.0%p |
| 이현진이탈 | 19.6 | 22.4 | 17.1 | 14.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.0%p |
| (주)유도이탈 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)제이에스앤파트너스이탈 | · | · | · | · | 9.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)태영이엔지이탈 | · | · | · | · | · | 9.1 | 8.9 | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 트리플투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이엔플러스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.9 | 12.4 | · | +1.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 896억 | -28억 | -3.1% | -43.2% | 199.3% | 원문 |