연간 수출
565억
엘엠에스073110
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
462억
PER
—
PBR
0.52
디스플레이용 프리즘시트 회사예요.
1999년 설립돼 2007년 코스닥에 상장했고, LCD 화면 뒤에서 빛을 모아 더 밝게 보이게 하는 프리즘시트가 매출의 대부분이며 카메라 모듈용 적외선 차단 필터(IR Cut-off Filter)가 두 번째 축이에요. 프리즘시트는 원래 미국 3M이 세계 시장을 사실상 독점하던 부품인데 이 회사가 국산화에 성공하면서, 특히 스마트폰에 쓰이는 중소형 제품에서는 두 회사가 시장을 나눠 갖는 과점 구조가 굳어졌어요. 다만 스마트폰 화면이 백라이트가 필요 없는 OLED로 넘어가는 흐름은 프리즘시트 수요에 구조적인 제약으로 작용해요. 중국 쑤저우에 생산법인을 두고 있고 원자재를 직접 만들어 원가를 낮추는 데 힘을 싣고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준엘엠에스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 47.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.3% — 연간(-13.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 106.3%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 47.8% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 5개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '디스플레이사업부' 한 부문이 매출의 90%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '디스플레이사업부' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,135억 | 1,437억 | 1,094억 | 1,632억 | 1,197억 | 957억 | 989억 | 758억 | 677억 | 696억 | 267억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 91억 | 195억 | 113억 | 95억 | -125억 | -64억 | 15억 | -86억 | -37억 | -96억 | 17억 | 983억 |
| 당기순이익 | -117억 | 95억 | 66억 | 111억 | -185억 | 21억 | 3억 | -131억 | -46억 | -121억 | 37억 | 772억 |
| 영업이익률 | 8.0% | 13.6% | 10.3% | 5.8% | -10.4% | -6.7% | 1.5% | -11.3% | -5.5% | -13.8% | 6.4% | -5.8% |
| ROE | -10.6% | 8.4% | 5.6% | 8.9% | -18.5% | 2.0% | 0.3% | -15.9% | -6.0% | -16.6% | — | — |
| 부채비율 | 85.2% | 76.2% | 66.5% | 98.1% | 113.4% | 119.1% | 137.0% | 90.2% | 102.7% | 106.5% | 115.9% | 97.9% |
| 자산총계 | 2,051억 | 2,002억 | 1,965억 | 2,464억 | 2,138억 | 2,270억 | 2,289억 | 1,571억 | 1,558억 | 1,503억 | 1,599억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 1,107억 | 1,136억 | 1,180억 | 1,244억 | 1,002억 | 1,036억 | 966억 | 826억 | 769억 | 728억 | 741억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 943억 | 866억 | 785억 | 1,220억 | 1,136억 | 1,234억 | 1,323억 | 745억 | 790억 | 775억 | 859억 | 2.1조 |
| EPS | -1,455원 | 1,198원 | 881원 | 1,603원 | -2,761원 | 319원 | 44원 | -2,257원 | -798원 | -1,989원 | — | — |
| PER | — | 7.9배 | 7.3배 | 10.9배 | — | 29.0배 | 151.4배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.64배 | 0.74배 | 0.49배 | 1.25배 | 1.19배 | 0.79배 | 0.61배 | 0.88배 | 0.73배 | 0.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.5% | 3.2% | 4.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 223억(+52%)이지만 8억 적자예요. 2025년 연간 적자에서 벗어나는 게 먼저예요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 24위/30영업이익 26위/30영업이익률 27위/30ROE 21위/27부채비율↓ 17위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
| 24 | 엘엠에스 ★ | 696억 | -96억 | +2.8% | -13.8% | -17.4% | -16.7% | 106% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 377억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.2%189억
- 인건비24.1%91억
- 감가상각9.4%35억
- 외주·운반5.9%22억
- 기타10.4%39억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1677위 · 검산완료디스플레이 사업부 91.2%광정보 사업부 8.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-248억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-5.05배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-33.19%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.1%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 40% | 0.0%p |
| 주당 현금배당금 (원) | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 현금배당수익률 (%) | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 현금배당성향 (%) | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “형시장은 약 4천억 규모의 시장으로 당사와 3M사가 양분하는 독과점 시장을 구성하고 있으며, 대형시장의 경우는 약 1조 5천억 규모의 시장으로 3M이 약 60%의 시장점유율을 가지고 있고, 국내외 10여개 사가 약 40%의 시장점유율을 차지하고 있는 다수” · 50
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.2% · 유통 49.8%내부지분 50.2%유통 49.8%
- 나우주 본인22.74%
- 조성민 임원0.22%
- 김영일 임원0.38%
- 이우영 임원0.21%
- (주)창강화학 계열회사21.74%
- (주)나노머티리얼즈 기타업체4.95%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
220원
전년 200원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
189명
평균 0.52억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,490,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2010~2025 · 5% 이상 5명나우주 22.7%(주)창강화학 21.7%프랭클린템플턴투신운용(주) 7.0%이탈국민연금기금 6.3%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
44.5%
2025 · 2명
2010 대비
+31.3%p
13.2% → 44.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 10 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 나우주 | · | · | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 22.7 | 0.0%p |
| (주)창강화학 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | 21.7 | +14.8%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.1%p |
| 프랭클린템플턴투신운용(주)이탈 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금기금이탈 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 696억 | -96억 | -13.8% | -16.7% | 106.3% | 원문 |