연간 수출
100억
동국알앤에스075970
비금속 · 2026-09-15
시가총액
297억
PER
52.10
PBR
0.38
내화물 회사예요.
2004년 동국산업에서 인적분할해 설립된 회사로, 쇳물을 다루는 설비 안쪽에 붙여 고열을 견디게 하는 제강용 내화물과 세라믹 제품을 만들어 동국제강 등 철강사에 공급해요. 내화물은 쇳물을 부을 때마다 닳아 없어져 다시 채워 넣어야 하는 소모품이라, 철강사가 쇳물을 얼마나 뽑느냐에 수요가 그대로 붙어 있는 구조예요. 매출의 큰 몫은 이 내화물에서 나오고, 농원용 파이프 같은 강관을 만드는 철강 부문과 ERP·IoT·AI 구축을 하는 IT 부문이 나머지를 채워요. 판매는 대부분 국내에서 이뤄지고 일부가 수출로 나가요.
인사이트
2026-09-16 기준동국알앤에스의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.0% — 연간(3.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 53.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 53.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 53.1배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 매출 증가율이 3.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원삼표시멘트 중심의 시멘트·골재 그룹이에요 — 건설 착공 물량과 시멘트 단가가 실적을 가르죠. 이익률 9~12%대를 유지해온 과점 시장이지만, 착공 급감의 시차 효과가 2026년 물량에 도착하는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(출하)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 945억 | 952억 | 1,016억 | 1,018억 | 934억 | 1,041억 | 1,182억 | 1,084억 | 1,104억 | 1,107억 | 301억 | 873억 |
| 영업이익 ● | 36억 | 38억 | 58억 | 36억 | 42억 | 28억 | 42억 | 21억 | 11억 | 34억 | 9억 | 43억 |
| 당기순이익 | 19억 | 26억 | 31억 | 26억 | 32억 | 30억 | 39억 | 7억 | 17억 | 6억 | 1억 | 6억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.0% | 5.7% | 3.5% | 4.5% | 2.7% | 3.6% | 1.9% | 1.0% | 3.1% | 3.0% | -6.7% |
| ROE | 2.5% | 3.4% | 4.0% | 3.3% | 4.0% | 3.8% | 4.7% | 0.9% | 2.1% | 0.7% | — | — |
| 부채비율 | 64.3% | 65.3% | 59.2% | 59.0% | 56.7% | 62.8% | 59.3% | 56.5% | 55.9% | 53.2% | 56.3% | 88.0% |
| 자산총계 | 1,252억 | 1,266억 | 1,237억 | 1,256억 | 1,263억 | 1,300억 | 1,313억 | 1,263억 | 1,275억 | 1,258억 | 1,275억 | 7,975억 |
| 자본총계 | 762억 | 766억 | 777억 | 790억 | 806억 | 799억 | 825억 | 807억 | 818억 | 821억 | 816억 | 4,322억 |
| 부채총계 | 490억 | 500억 | 460억 | 466억 | 457억 | 502억 | 489억 | 456억 | 457억 | 437억 | 459억 | 3,653억 |
| EPS | 103원 | 141원 | 166원 | 140원 | 173원 | 161원 | 214원 | 37원 | 94원 | 31원 | — | — |
| PER | 28.6배 | 16.8배 | 14.0배 | 17.4배 | 18.9배 | 27.1배 | 14.9배 | 95.9배 | 27.4배 | 72.9배 | — | — |
| PBR | 0.72배 | 0.57배 | 0.55배 | 0.57배 | 0.75배 | 1.01배 | 0.71배 | 0.81배 | 0.58배 | 0.51배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.3% | 3.1% | 3.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 58억원(2018) · 최저 11억원(2024). 최신 2025년은 34억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 301억·영업이익 9억(영업이익률 3.0%), 영업이익 직전분기 +50.0%.
업종 전체 종합
기타 비금속 광물제품 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(기타 비금속 광물제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,581억 | 8,085억 | 7,150억 | 7,471억 | 6,934억 | 7,450억 | 9,268억 | 1.0조 | 9,650억 | 8,262억 | 2,024억 |
| 영업이익 | 837억 | 874억 | 113억 | 591억 | 756억 | 687억 | 907억 | 1,057억 | 1,139억 | 751억 | 91억 |
| 당기순이익 | 624억 | 480억 | 33억 | 274억 | 255억 | 331억 | 462억 | 511억 | 731억 | 389억 | 12억 |
| 영업이익률 | 11.0% | 10.8% | 1.6% | 7.9% | 10.9% | 9.2% | 9.8% | 10.4% | 11.8% | 9.1% | 4.5% |
| ROE | 8.6% | 6.3% | 0.4% | 3.5% | 3.2% | 4.0% | 5.4% | 5.8% | 7.8% | 4.1% | — |
| 부채비율 | 103.0% | 93.2% | 101.3% | 101.2% | 100.8% | 105.5% | 101.4% | 105.5% | 91.1% | 82.0% | 82.1% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 7,273억 | 7,674억 | 7,564억 | 7,819억 | 8,027억 | 8,216억 | 8,589억 | 8,819억 | 9,378억 | 9,603억 | 9,460억 |
| 부채총계 | 7,489억 | 7,149억 | 7,666억 | 7,912억 | 8,089억 | 8,668억 | 8,712억 | 9,306억 | 8,539억 | 7,875억 | 7,766억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
삼표시멘트는 시멘트 단가 유지와 출하 감소가 줄다리기하는 국면이에요 — 착공 회복 전까지는 원가(유연탄·전력비) 관리가 이익을 지키는 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 11.8% → 2025년 9.1%.
동종업계 비교
기타 비금속 광물제품 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/3영업이익 2위/3영업이익률 2위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼표시멘트 ↗ | 6,769억 | 766억 | -14.4% | +11.3% | +6.0% | +5.2% | 84% | 17.9배 | 0.9배 |
| 2 | 동국알앤에스 ★ | 1,107억 | 34억 | +0.3% | +3.1% | — | — | 53% | 53.1배 | 0.4배 |
| 3 | HC보광산업 ↗ | 385억 | -49억 | -39.7% | -12.7% | -6.5% | -2.7% | 91% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1925위 · 부분검산내화물부문 84.9%스틸부문 18.6%IT부문 11.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
32억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.83배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.97배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.28%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 영업이익 | 42% | 46% | 12% | 22% | 79% | 79% | 13% | -29.0%p |
| 스틸부문 | — | 29% | 28% | 18% | 17% | 19% | — | -10.0%p |
| 내화물부문 | — | 71% | 72% | 73% | 74% | 71% | — | 0.0%p |
| IT부문 | — | — | — | 9% | 9% | 10% | — | +1.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 22% · 18%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.3% · 유통 46.7%내부지분 53.3%유통 46.7%
- 장세희 특수관계12.10%
- 장상건 특수관계4.28%
- 김명자 특수관계2.86%
- 장혜원 특수관계2.11%
- 장혜경 특수관계1.90%
- 장원영 특수관계0.41%
- (주)동국S&C 최대주주22.40%
- 동국산업(주) 특수관계7.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
80원
전년 80원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
139명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명(주)동국S&C 22.4%장세희 12.1%동국산업(주) 7.2%이금자 5.0%이탈
5% 이상 합계
41.7%
2025 · 3명
2014 대비
-5.0%p
46.7% → 41.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)동국S&C | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 22.4 | 0.0%p |
| 장세희 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | 12.1 | +0.0%p |
| 동국산업(주) | 7.2 | 7.2 | 7.2 | · | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | +0.0%p |
| 이금자이탈 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,107억 | 34억 | 3.1% | — | 53.3% | 원문 |