연간 수출
19억
대봉엘에스078140
제약 · 2026-09-15
시가총액
816억
PER
8.01
PBR
0.57
의약품 원료와 화장품 소재를 만드는 회사예요.
아미노산 제조 기술을 바탕으로 원료의약품·화장품 소재·어사료까지 함께 만들어 파는데, 매출에서는 화장품 소재 비중이 가장 커서 이 사업이 실적의 무게중심이에요. 화장품 소재는 기능성을 앞세운 코스메슈티컬 수요가 꾸준히 뒷받침해 주는 분야라 안정적인 매출 축이 되고 있어요. 인천과 제주에 천연물연구소를 두고 매출의 상당액을 연구개발에 투자하며 아미노산 응용 소재를 계속 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준대봉엘에스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 27.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.9% — 연간(7.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 51.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.0배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 27.2% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.8%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- PER 8.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 710억 | 657억 | 718억 | 695억 | 763억 | 830억 | 935억 | 876억 | 940억 | 1,021억 | 337억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 112억 | 91억 | 79억 | 74억 | 81억 | 97억 | 82억 | 38억 | 91억 | 73억 | 37억 | 50억 |
| 당기순이익 | 88억 | 78억 | 66억 | 62억 | 74억 | 100억 | 118억 | 62억 | 97억 | 119억 | 6억 | 102억 |
| 영업이익률 | 15.8% | 13.9% | 11.0% | 10.6% | 10.6% | 11.7% | 8.8% | 4.3% | 9.7% | 7.1% | 11.0% | 4.1% |
| ROE | 13.6% | 11.1% | 8.7% | 7.3% | 5.8% | 7.3% | 8.0% | 4.0% | 5.9% | 6.8% | — | — |
| 부채비율 | 16.7% | 14.4% | 14.3% | 20.3% | 16.6% | 18.7% | 25.4% | 27.2% | 45.5% | 51.5% | 55.4% | 45.2% |
| 자산총계 | 754억 | 804억 | 869억 | 1,021억 | 1,498억 | 1,632억 | 1,861억 | 1,949억 | 2,387억 | 2,650억 | 2,709억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 646억 | 703억 | 761억 | 849억 | 1,285억 | 1,375억 | 1,484억 | 1,532억 | 1,640억 | 1,749억 | 1,744억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 108억 | 101억 | 109억 | 172억 | 213억 | 257억 | 377억 | 417억 | 747억 | 900억 | 966억 | 3,989억 |
| EPS | 794원 | 644원 | 561원 | 517원 | 526원 | 619원 | 788원 | 382원 | 670원 | 919원 | — | — |
| PER | 14.8배 | 15.1배 | 11.3배 | 13.3배 | 21.1배 | 13.6배 | 10.1배 | 24.0배 | 20.1배 | 12.7배 | — | — |
| PBR | 2.03배 | 1.53배 | 0.92배 | 0.90배 | 0.96배 | 0.68배 | 0.60배 | 0.66배 | 0.91배 | 0.74배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.6% | 0.4% | 0.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 20억으로 꾸준해요. 원료와 화장품 소재 양 날개예요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 13위/30ROE 17위/27부채비율↓ 8위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 대봉엘에스 ★ | 1,021억 | 73억 | +8.6% | +7.2% | +11.7% | +6.8% | 52% | 8.0배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 464억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.5%295억
- 인건비16.1%75억
- 외주·운반5.3%25억
- 감가상각3.7%17억
- 기타11.3%52억
비용의 64%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,021억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 화장품소재원료의약품55.9%
- 화장품소재원료의약품22.0%
- 화장품 소재 ㆍ 원료 의약품21.8%
- 임대0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 원료의약품/화장품원료외 · 상품 · 상품매출 | 570억 | 55.9% | +9.7% | +0.5%p |
| 원료의약품/화장품원료외 · 기타 · 용역매출/임대매출 | 228억 | 22.3% | +28.1% | +3.4%p |
| 원료의약품/화장품원료외 · 제품 · 제품매출 | 223억 | 21.8% | -8.0% | -3.9%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1199위 · 검산완료전년비
+21.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-174억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.03배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.22배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.44%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.9% · 유통 49.1%내부지분 50.9%유통 49.1%
- 박진오 본인22.60%
- 박종호 부19.55%
- 이지원 본인의처2.72%
- 박세인 자2.62%
- 박세현 자1.98%
- 사성빈 친족1.03%
- 사영자 모0.38%
- 송기천 관계사임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
138명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명박진오 22.6%박종호 19.6%
5% 이상 합계
42.2%
2025 · 2명
2014 대비
-0.7%p
42.9% → 42.2%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박진오 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | +4.5%p |
| 박종호 | 24.8 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | -5.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,021억 | 73억 | 7.2% | 6.8% | 51.5% | 원문 |