연간 수출
3,883억
컴투스078340
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
4,093억
PER
10.60
PBR
0.39
서머너즈워로 알려진 게임사예요.
서머너즈 워 외에도 컴투스프로야구, MLB 9이닝스 같은 스포츠 게임 시리즈를 150여 개 나라에 서비스하고 있어요. 서머너즈 워 한 게임이 오랫동안 회사 매출의 큰 축을 지탱해 온 대표 지식재산권(IP)이라 이 게임의 흥행 주기에 실적이 영향을 받는 편이에요. 드라마·영화 제작사 위지윅스튜디오 등을 자회사로 두고 미디어·콘텐츠 사업 비중을 매출의 30% 안팎까지 키우며 게임 편중 구조를 벗어나려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준컴투스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 15.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.6% — 연간(0.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 51.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.6배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 15.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 0.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '게임부문 모바일게임' 한 부문이 매출의 78%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '게임부문 모바일게임' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,130억 | 5,080억 | 4,818억 | 4,693억 | 5,090억 | 5,587억 | 7,171억 | 7,396억 | 6,939억 | 6,964억 | 1,570억 | 7,839억 |
| 영업이익 ● | 1,920억 | 1,946억 | 1,466억 | 1,260억 | 1,141억 | 526억 | -167억 | -332억 | 61억 | 26억 | 72억 | 2,756억 |
| 당기순이익 | 1,518억 | 1,424억 | 1,297억 | 1,096억 | 764억 | 1,215억 | -93억 | 421억 | -1,520억 | 94억 | -78억 | 2,943억 |
| 영업이익률 | 37.4% | 38.3% | 30.4% | 26.8% | 22.4% | 9.4% | -2.3% | -4.5% | 0.9% | 0.4% | 4.6% | 37.9% |
| ROE | 23.9% | 18.7% | 15.4% | 11.8% | 7.8% | 8.6% | -0.7% | 3.4% | -14.5% | 0.9% | — | — |
| 부채비율 | 12.1% | 10.2% | 7.7% | 8.6% | 7.4% | 31.6% | 43.2% | 38.7% | 56.8% | 51.1% | 48.7% | 40.7% |
| 자산총계 | 7,120억 | 8,383억 | 9,093억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.6조 | 6.5조 |
| 자본총계 | 6,350억 | 7,609억 | 8,445억 | 9,254억 | 9,771억 | 1.4조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 4.7조 |
| 부채총계 | 770억 | 774억 | 648억 | 795억 | 720억 | 4,459억 | 5,760억 | 4,792억 | 5,961억 | 5,465억 | 5,093억 | 1.8조 |
| EPS | 12,554원 | 11,396원 | 10,358원 | 9,160원 | 6,655원 | 10,845원 | 2,807원 | 3,435원 | -9,438원 | 3,192원 | — | — |
| PER | 6.9배 | 11.9배 | 12.5배 | 11.7배 | 23.9배 | 14.6배 | 21.2배 | 14.3배 | — | 9.1배 | — | — |
| PBR | 1.66배 | 2.16배 | 1.85배 | 1.40배 | 1.97배 | 1.35배 | 0.54배 | 0.48배 | 0.54배 | 0.33배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.3% | 2.8% | 4.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 51억으로 3배가 됐어요. 서머너즈워의 장수 흥행이 버팀목이에요.
업종 전체 종합
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25사 합계 · 억원같은 업종(게임 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 356억 | 273억 | 2.6조 | 5.5조 | 7.0조 | 7.6조 | 9.7조 | 11.4조 | 12.2조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.1조 | 4.2조 |
| 영업이익 | 30억 | 71억 | 4,160억 | 9,609억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.3조 | 1.2조 | 2.0조 | 2.1조 | 9,442억 |
| 당기순이익 | — | -290억 | 1,966억 | -2,495억 | 9,256억 | 9,308억 | 1.5조 | 2.5조 | -8,163억 | 2,617억 | 1.6조 | 1.3조 | 1.0조 |
| 영업이익률 | 8.4% | 26.0% | 15.8% | 17.3% | 16.5% | 16.3% | 20.3% | 15.9% | 10.9% | 10.3% | 15.4% | 14.9% | 22.6% |
| ROE | — | -273.6% | 4.8% | -3.1% | 9.5% | 8.5% | 11.1% | 11.9% | -4.0% | 1.2% | 6.7% | 5.4% | — |
| 부채비율 | -260.7% | 542.5% | 21.9% | 51.5% | 36.4% | 33.0% | 38.1% | 54.4% | 52.1% | 48.9% | 42.3% | 47.5% | 44.7% |
| 자산총계 | 368억 | 681억 | 5.0조 | 12.4조 | 13.3조 | 14.5조 | 19.6조 | 32.7조 | 31.6조 | 31.2조 | 34.2조 | 36.0조 | 36.5조 |
| 자본총계 | -229억 | 106억 | 4.1조 | 8.2조 | 9.8조 | 10.9조 | 13.6조 | 20.6조 | 20.2조 | 21.0조 | 24.0조 | 24.4조 | 25.2조 |
| 부채총계 | 597억 | 575억 | 9,044억 | 4.2조 | 3.6조 | 3.6조 | 5.2조 | 11.2조 | 10.5조 | 10.2조 | 10.2조 | 11.6조 | 11.3조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 24사 | 24사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 | 25사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 26.0% → 2025년 14.9% → 26 1Q 22.6%로 반등.
동종업계 비교
게임 소프트웨어 개발 및 공급업 25개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/25영업이익 18위/25영업이익률 19위/25ROE 17위/25부채비율↓ 18위/25
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 크래프톤 ↗ | 3.3조 | 1.1조 | +22.8% | +31.7% | +22.1% | +10.2% | 31% | 12.3배 | 1.3배 |
| 2 | 넷마블 ↗ | 2.8조 | 3,525억 | +6.4% | +12.4% | +8.1% | +4.2% | 47% | 12.4배 | 0.5배 |
| 3 | NHN ↗ | 2.5조 | 1,324억 | +2.4% | +5.3% | +2.1% | +2.9% | 118% | 52.2배 | 1.1배 |
| 4 | 컴투스 ★ | 6,964억 | 26억 | +0.4% | +0.4% | +1.3% | +0.9% | 51% | 10.6배 | 0.4배 |
| 5 | 위메이드 ↗ | 6,140억 | 107억 | -13.7% | +1.7% | -4.4% | -3.3% | 115% | — | 1.3배 |
| 6 | 골프존 ↗ | 4,833억 | 681억 | -22.1% | +14.1% | +2.7% | +2.9% | 41% | 8.3배 | 0.5배 |
| 7 | 카카오게임즈 ↗ | 4,650억 | -396억 | -25.9% | -8.5% | -30.8% | -11.9% | 123% | — | 0.7배 |
| 8 | 네오위즈 ↗ | 4,327억 | 600억 | +18.0% | +13.9% | +10.4% | +8.1% | 22% | 7.1배 | 0.7배 |
| 9 | 펄어비스 ↗ | 3,656억 | -148억 | +6.8% | -4.1% | -2.3% | -1.1% | 44% | — | 2.7배 |
| 10 | 데브시스터즈 ↗ | 2,956억 | 64억 | +25.1% | +2.1% | +3.7% | +6.4% | 79% | 15.1배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 6,964억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 모바일게임78.2%
- 미디어/콘텐츠17.6%
- 온라인게임 등4.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 게임부문 · 모바일게임 | 5,444억 | 78.2% | -2.7% | -2.4%p |
| 미디어/콘텐츠부문 · 미디어/콘텐츠서비스 | 1,228억 | 17.6% | +6.4% | +1.0%p |
| 게임부문 · 온라인게임등 | 292억 | 4.2% | +52.1% | +1.4%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
게임부문 모바일게임미디어/콘텐츠부문 미디어/콘텐츠서비스게임부문 온라인게임등기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 451위 · 검산완료전년비
-8.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-504억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.03배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-5.63%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.64%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당11
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.8% · 총 138억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산1.6%72억
- 재공품0.0%66억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 성장률 | — | — | — | 9.7% | 2% | 3.4% | 4.4% | 2.8% | -6.9%p |
| 기타 | 0.7% | 0.9% | 1.4% | — | — | — | — | — | +0.7%p |
| 모바일게임 | 99.3% | 99.1% | 98.6% | — | — | — | — | — | -0.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 0.7% · 99.3%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.8% · 유통 70.2%내부지분 29.8%유통 70.2%
- ㈜컴투스홀딩스 최대주주29.68%
- 남재관 등기임원0.02%
- 홍승준 계열회사임원0.02%
- 김진용 계열회사임원0.01%
- 송재준 계열회사임원0.01%
- 조성완 계열회사임원0.01%
- 구본국 계열회사임원0.01%
- 김창환 계열회사임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,300원
전년 1,300원
등기이사 보수
1인 14억
2명 · 총 27억
직원
1,505명
평균 0.83억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 23,100주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명㈜컴투스홀딩스 29.7%(주)게임빌 29.4%이탈KB자산운용 7.4%이탈국민연금 6.9%이탈
5% 이상 합계
29.7%
2025 · 1명
2014 대비
-5.0%p
34.7% → 29.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜컴투스홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | 29.4 | 29.4 | 29.7 | 29.7 | 29.7 | +0.3%p |
| (주)게임빌이탈 | 24.4 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 24.5 | 27.8 | 29.4 | · | · | · | · | · | +5.0%p |
| KB자산운용이탈 | 10.3 | 17.4 | 20.1 | 16.2 | 8.8 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | -2.9%p |
| 국민연금이탈 | · | · | · | 5.1 | 6.7 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | +1.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,964억 | 26억 | 0.4% | 0.9% | 51.1% | 원문 |