연간 수출
64억
에프엔에스테크083500
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
885억
PER
9.47
PBR
0.98
에프엔에스테크는 디스플레이 습식 공정 장비 회사예요.
OLED 양산 라인에 들어가는 식각기·박리기·세정기 같은 웻(Wet) 장비를 만들어 삼성디스플레이에 주로 공급하며, 이 OLED 장비 사업이 매출의 90% 가까이를 차지할 만큼 한 고객에 대한 의존도가 높아요. 그만큼 실적은 삼성디스플레이의 OLED 라인 투자 시기에 따라 크게 출렁이는 구조예요. 반도체 공정용 부품소재 사업도 함께 하며, 부품 세정 사업까지 넓혀 장비 매출에 쏠린 구조를 다각화하는 방향으로 가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에프엔에스테크의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 53.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 26.8% — 연간(14.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 39.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.7배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 53.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 12.8%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- PER 9.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '장비제조' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 646억 | 694억 | 464억 | 341억 | 919억 | 661억 | 676억 | 389억 | 885억 | 737억 | 140억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 90억 | -25억 | 27억 | 22억 | 111억 | 24억 | 58억 | 23억 | 88억 | 103억 | 38억 | 181억 |
| 당기순이익 | — | -102억 | 32억 | 14억 | 82억 | 9억 | 40억 | 14억 | 146억 | 92억 | 32억 | 250억 |
| 영업이익률 | 13.9% | -3.6% | 5.8% | 6.5% | 12.1% | 3.6% | 8.6% | 5.9% | 9.9% | 14.0% | 27.1% | 31.0% |
| ROE | — | -26.7% | 7.5% | 3.1% | 13.6% | 1.5% | 6.3% | 2.1% | 18.8% | 10.5% | — | — |
| 부채비율 | 124.5% | 52.1% | 62.0% | 70.2% | 87.4% | 65.0% | 44.4% | 66.6% | 66.3% | 39.3% | 40.4% | 21.5% |
| 자산총계 | 523억 | 581억 | 687억 | 781억 | 1,126억 | 998억 | 924억 | 1,086억 | 1,289억 | 1,219억 | 1,236억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 233억 | 382억 | 424억 | 459억 | 601억 | 605억 | 640억 | 652억 | 775억 | 875억 | 881억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 290억 | 199억 | 263억 | 322억 | 525억 | 393억 | 284억 | 434억 | 514억 | 344억 | 356억 | 1,011억 |
| EPS | — | -1,228원 | 385원 | 169원 | 1,062원 | 194원 | 603원 | 222원 | 1,755원 | 1,125원 | — | — |
| PER | — | — | 10.7배 | 48.9배 | 11.5배 | 66.5배 | 11.5배 | 51.0배 | 4.6배 | 12.9배 | — | — |
| PBR | — | 1.56배 | 0.81배 | 1.54배 | 1.69배 | 1.77배 | 0.90배 | 1.44배 | 0.86배 | 1.37배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.7% | 2.5% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 35억으로 3배가 됐어요(이익률 27%).
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 24위/30영업이익률 15위/30ROE 13위/30부채비율↓ 19위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | 에프엔에스테크 ★ | 737억 | 103억 | -16.8% | +14.1% | +12.4% | +10.5% | 39% | 9.7배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 737억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 부품소재72.3%
- 장비제조27.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 장비제조 | 388억 | 52.7% | -39.2% | -19.5%p | — |
| 부품소재 | 348억 | 47.3% | +41.6% | +19.5%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
장비제조부품소재기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1157위 · 검산완료전년비
+608.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-25억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.36배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.7배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
40.3%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.4배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.23배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+38.0%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 959억 | 695억 | 380억 | 183억 | 162억 | 204억 | 423억 | 438억 | 283억 | 90억 | 54억 | 164억 | 520억 | 486억 | 531억 | 792억 | 776억 | 607억 | 356억 | 304억 | 130억 | 103억 | 92억 | 170억 | 299억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.0배 | 0.8배 | 0.4배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.6배 | 0.6배 | 0.4배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.4배 | 1.3배 | 1.2배 | 1.4배 | 0.9배 | 0.9배 | 0.7배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.2배 | 0.4배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당6
- 자기주식취득5
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.9% · 유통 67.1%내부지분 32.9%유통 67.1%
- 한경희 본 인23.80%
- 윤동준 미등기임원0.02%
- 정연태 미등기임원0.02%
- 이정우 미등기임원0.03%
- 김광주 미등기임원0.04%
- 황석음 배우자0.12%
- 김팔곤 등기임원4.75%
- 양상재 등기임원2.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
340원
전년 200원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
168명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
태일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 13,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명한경희 23.8%한국산업은행 9.8%이탈에프엔에스테크(주) 9.8%한국증권금융㈜ 6.3%이탈innoPad,inc 6.3%이탈중소기업진흥공단 5.4%이탈
5% 이상 합계
33.6%
2025 · 2명
2014 대비
-23.2%p
56.8% → 33.6%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한경희 | 35.3 | 35.3 | 35.3 | 27.2 | 25.7 | 24.2 | 24.3 | 24.3 | 24.0 | 24.0 | 23.8 | 23.8 | -11.5%p |
| 에프엔에스테크(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.8 | 9.8 | 0.0%p |
| 한국산업은행이탈 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| innoPad,inc이탈 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 중소기업진흥공단이탈 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 1.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국증권금융㈜이탈 | · | · | · | · | · | 6.3 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 737억 | 103억 | 14.1% | 10.5% | 39.3% | 원문 |