연간 수출
3,477억
아바코083930
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,707억
PER
5.85
PBR
0.75
디스플레이 증착(스퍼터)·2차전지 장비 회사예요.
진공 챔버 안에서 금속을 이온으로 때려 얇은 막을 입히는 스퍼터 장비를 국산화해 LG디스플레이 등에 공급해왔고, 국내에서 유일하게 8.6세대 OLED 진공증착시스템을 양산할 수 있는 기술력을 갖췄어요. 디스플레이 장비는 패널회사의 신규 라인 투자 시기에 몰려 발주되는 특성이 있어서 매출이 그 사이클을 따라 출렁이는 구조예요. 이런 변동을 줄이려고 배터리 전극을 눌러 다지는 롤프레스, 슬리터 같은 2차전지 롤투롤 장비로도 사업 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아바코의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 89.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -66.9% — 연간(8.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 45.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.9배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 89.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 분기 이익률이 연간보다 75.7%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- PER 5.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,997억 | 1,857억 | 2,435억 | 2,261억 | 2,003억 | 1,798억 | 2,173억 | 1,869억 | 3,055억 | 3,929억 | 165억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 122억 | 27억 | 229억 | 233억 | 231억 | 98억 | 136억 | 44억 | 204억 | 346억 | -110억 | 181억 |
| 당기순이익 | 137억 | -18억 | 255억 | 196억 | 145억 | 125억 | 181억 | 43억 | 239억 | 287억 | 14억 | 250억 |
| 영업이익률 | 6.1% | 1.5% | 9.4% | 10.3% | 11.5% | 5.5% | 6.3% | 2.4% | 6.7% | 8.8% | -66.7% | 31.0% |
| ROE | 13.3% | -1.7% | 21.4% | 15.0% | 10.3% | 8.0% | 10.7% | 2.3% | 12.0% | 12.9% | — | — |
| 부채비율 | 68.9% | 79.0% | 78.5% | 52.3% | 49.8% | 68.6% | 64.9% | 87.2% | 91.8% | 45.9% | 79.9% | 21.5% |
| 자산총계 | 1,738억 | 1,863억 | 2,128억 | 1,986억 | 2,102억 | 2,637억 | 2,784억 | 3,449억 | 3,811억 | 3,235억 | 3,785억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 1,029억 | 1,041억 | 1,192억 | 1,304억 | 1,403억 | 1,565억 | 1,688억 | 1,842억 | 1,987억 | 2,218억 | 2,104억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 709억 | 822억 | 936억 | 682억 | 698억 | 1,073억 | 1,096억 | 1,607억 | 1,824억 | 1,017억 | 1,682억 | 1,011억 |
| EPS | 927원 | -59원 | 1,719원 | 1,364원 | 1,083원 | 942원 | 1,358원 | 306원 | 1,608원 | 1,987원 | — | — |
| PER | 7.1배 | — | 3.4배 | 4.6배 | 9.8배 | 13.5배 | 9.4배 | 49.8배 | 7.5배 | 6.9배 | — | — |
| PBR | 0.94배 | 1.04배 | 0.72배 | 0.70배 | 1.11배 | 1.19배 | 1.11배 | 1.21배 | 0.89배 | 0.90배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.3% | 4.2% | 3.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출이 43% 줄며 40억 적자를 냈어요. 디스플레이·2차전지 수주 공백 구간이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/30영업이익 11위/30영업이익률 17위/30ROE 11위/30부채비율↓ 20위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ★ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 464억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반199.4%924억
- 원재료71.7%332억
- 인건비40.6%188억
- 감가상각2.7%13억
- 기타-214.4%-994억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 806위 · 검산완료진공 72.4%자동화 System 8.3%컨버팅머신 3.3%SPUTTER 3.2%전용기 3%태양전지용 제조장비 2.5%기타 2.2%이차전지용 2.1%기타 7개 3.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
125억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
12.36배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.45배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.89%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당9
- 주식소각3
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.1% · 유통 69.8%내부지분 30.1%유통 69.8%
- 위재곤 최대주주 본인18.78%
- 위지명 최대주주의 자5.33%
- (주)AVATEC 계열회사4.97%
- (주)대명ENG 계열회사0.42%
- 김광현 발행회사 임원0.45%
- 김재호 발행회사 임원0.16%
- 안병철 발행회사 임원0.03%
- 박지연 계열회사 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 500원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
406명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 235,549주(주식수 영구 감소) · 처분 1,641주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명위재곤 18.8%엘지디스플레이(주) 16.0%이탈미래에셋대우(머스트자산운용) 12.8%이탈위지명 5.3%
5% 이상 합계
24.1%
2025 · 2명
2014 대비
-9.1%p
33.2% → 24.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 위재곤 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.2 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 18.5 | 18.8 | +1.6%p |
| 위지명 | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.2 | 5.3 | +0.3%p |
| 엘지디스플레이(주)이탈 | 16.0 | 16.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 미래에셋대우(머스트자산운용)이탈 | · | · | · | 9.3 | 12.8 | · | · | · | · | · | · | · | +3.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,929억 | 346억 | 8.8% | 12.9% | 45.8% | 원문 |