잉여현금흐름주의
-60억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이월드084680
기타제조 · 2026-11-06
시가총액
570억
PER
—
PBR
0.27
대구 테마파크·주얼리 회사예요(이랜드 계열).
대구 달서구 두류공원 83타워를 중심으로 테마파크를 운영하며 2011년 이랜드에 인수돼 지금의 사명으로 바뀌었어요. 이름은 테마파크지만 매출로 보면 로이드·그레이스·오스트 브랜드를 파는 주얼리 사업부가 70% 안팎으로 더 크고, 테마파크는 30% 정도예요. 테마파크는 도심에 있는 지역 밀착형이라 학생 단체와 인근 주민 방문에 기대는 구조여서 날씨와 방학 일정에 이용객이 크게 흔들리고, 놀이기구를 계속 새로 들여야 해 고정비 부담이 큰 사업이에요. 주얼리 쪽은 오프라인 매장 비중을 줄이고 온라인 판매를 늘리는 쪽으로 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준이월드은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 20.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.5% — 연간(-3.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 88.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 20.7% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원삼익악기(피아노·기타)와 이월드(테마파크)가 섞인 그룹이에요 — 악기는 중국·인도네시아 생산 기반의 수출, 이월드는 대구 지역 테마파크라 사업이 사실상 달라요. 회사별로 따로 보는 게 맞는 그룹이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 297억 | 350억 | 336억 | 1,832억 | 1,315억 | 1,258억 | 1,265억 | 1,153억 | 1,085억 | 887억 | 292억 | 637억 |
| 영업이익 ● | 43억 | 67억 | 46억 | 174억 | -141억 | 19억 | 146억 | 79억 | -4억 | -32억 | 25억 | 41억 |
| 당기순이익 | 21억 | 38억 | 93억 | 129억 | -154억 | -138억 | 56억 | -94억 | -206억 | -186억 | 3억 | 171억 |
| 영업이익률 | 14.5% | 19.1% | 13.7% | 9.5% | -10.7% | 1.5% | 11.5% | 6.9% | -0.4% | -3.6% | 8.6% | 4.3% |
| ROE | — | 2.9% | 5.7% | 3.3% | -4.2% | -5.8% | 2.3% | -4.0% | -8.8% | -8.7% | — | — |
| 부채비율 | — | 77.0% | 60.7% | 24.5% | 23.5% | 81.3% | 75.2% | 79.2% | 82.2% | 88.6% | 89.4% | 83.9% |
| 자산총계 | 2,202억 | 2,331억 | 2,636억 | 4,818억 | 4,479억 | 4,332억 | 4,317억 | 4,217억 | 4,269억 | 4,053억 | 4,041억 | 2,673억 |
| 자본총계 | — | 1,317억 | 1,640억 | 3,870억 | 3,626억 | 2,389억 | 2,464억 | 2,353억 | 2,343억 | 2,148억 | 2,134억 | 1,401억 |
| 부채총계 | 922억 | 1,014억 | 996억 | 948억 | 852억 | 1,943억 | 1,854억 | 1,864억 | 1,926억 | 1,904억 | 1,907억 | 1,272억 |
| EPS | 74원 | 134원 | 328원 | 455원 | -201원 | -192원 | 40원 | -67원 | -145원 | -131원 | — | — |
| PER | 169.7배 | 65.5배 | 38.0배 | 58.9배 | — | — | 188.8배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 1.87배 | 2.15배 | 1.96배 | 1.25배 | 1.59배 | 0.87배 | 1.04배 | 0.91배 | 0.96배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 174억원(2019) · 최저 -141억원(2020). 최신 2025년은 -32억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 292억·영업이익 25억(영업이익률 8.6%), 영업이익 직전분기 +1150.0%.
업종 전체 종합
기타 제품 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(기타 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,086억 | 3,970억 | 4,010억 | 5,447억 | 4,801억 | 5,421억 | 5,844억 | 4,758억 | 4,574억 | 4,323억 | 2,435억 |
| 영업이익 | 255억 | 285억 | 274억 | 166억 | -11억 | 453억 | 300억 | 22억 | -18억 | -17억 | 151억 |
| 당기순이익 | 117억 | -54억 | 232억 | -75억 | -150억 | 346억 | 233억 | -179억 | -251억 | -27억 | 498억 |
| 영업이익률 | 6.2% | 7.2% | 6.8% | 3.0% | -0.2% | 8.4% | 5.1% | 0.5% | -0.4% | -0.4% | 6.2% |
| ROE | 3.9% | -1.3% | 5.2% | -1.1% | -2.4% | 6.0% | 3.9% | -3.1% | -4.3% | -0.5% | — |
| 부채비율 | 107.7% | 129.7% | 117.8% | 79.2% | 85.1% | 99.0% | 83.8% | 89.6% | 86.8% | 83.3% | 90.3% |
| 자산총계 | 7,591억 | 9,428억 | 9,732억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 3,038억 | 4,104억 | 4,469억 | 6,565억 | 6,341억 | 5,741억 | 6,031억 | 5,787억 | 5,803억 | 5,770억 | 6,339억 |
| 부채총계 | 3,273억 | 5,324억 | 5,263억 | 5,202억 | 5,395억 | 5,684억 | 5,054억 | 5,186억 | 5,036억 | 4,806억 | 5,722억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
악기·테마파크는 소비 회복을 기다리는 국면이에요 — 삼익악기는 중국 피아노 수요 부진이 길어지고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.4% → 2025년 -0.4% → 26 H1 6.2%로 반등.
동종업계 비교
기타 제품 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 4위/4영업이익률 4위/4ROE 3위/4부채비율↓ 3위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼익악기 ↗ | 2,244억 | 23억 | -2.6% | +1.0% | +7.7% | +6.2% | 84% | 4.3배 | 0.3배 |
| 2 | 이월드 ★ | 887억 | -32억 | -18.2% | -3.6% | -21.0% | -8.7% | 89% | — | 0.3배 |
| 3 | 제이에스티나 ↗ | 722억 | 7억 | -2.9% | +1.0% | +2.5% | +4.0% | 22% | 14.8배 | 0.6배 |
| 4 | 브이씨 ↗ | 469억 | -15억 | +6.3% | -3.2% | -6.8% | -8.7% | 124% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 887억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 쥬얼리사업부66.8%
- 테마파크사업부22.1%
- 식음료수입5.2%
- 기타수입3.0%
- 상품수입2.0%
- 기타매출0.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 쥬얼리사업부 · 제상품매출 · 쥬얼리및악세사리등 | 562억 | 63.3% | -21.2% | -2.4%p | — |
| 테마파크사업부 · 티켓수입 · 시설이용료외 | 218억 | 24.6% | -13.2% | +1.4%p | — |
| 테마파크사업부 · 식음료수입 · 식음료 | 50억 | 5.6% | -11.1% | +0.4%p | — |
| 테마파크사업부 · 기타수입 · 수수료외 | 27억 | 3.1% | -19.8% | -0.1%p | — |
| 테마파크사업부 · 상품수입 · 상품 | 20억 | 2.3% | -8.8% | +0.2%p | — |
| 쥬얼리사업부 · 기타매출 · 판매보조용품등 | 10억 | 1.1% | +18.2% | +0.3%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.39배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
6.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 11.1% · 총 216억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상제품11.1%216억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 62.6% · 유통 37.4%내부지분 62.6%유통 37.4%
- (주)이랜드월드 최대주주 본인43.42%
- (주)이랜드파크 계열회사19.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
310명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 887억 | -32억 | -3.6% | -8.7% | 88.6% | 원문 |