잉여현금흐름양호
92억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
티비에이치글로벌084870
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
455억
PER
51.74
PBR
0.75
베이직하우스 의류 회사예요.
1991년 일흥섬유로 출발해 흰 면 티셔츠로 알려진 베이직하우스로 이름을 알렸고, 지금은 마인드브릿지·쥬시쥬디·리그 같은 자체 브랜드와 영국 브랜드 아쿠아스큐텀 라이선스를 함께 운영하며 매출의 사실상 전부가 패션에서 나와요. 한때 중국 매장이 수천 개에 이를 만큼 중국 비중이 컸지만 한한령 이후 현지 사업이 어려워지자 중국 법인과 중국·홍콩 상표권을 현지 기업에 넘기고 철수했고, 그 뒤로는 국내 시장 중심으로 몸집을 줄여 운영하고 있어요. 고정비가 큰 백화점 매장보다 홈쇼핑과 온라인 자사몰로 유통을 옮겨 온 것도 그 연장선이에요. 유가증권시장에 상장돼 있고 창업자 측이 지분 절반가량을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준티비에이치글로벌의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.7% — 연간(1.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 68.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 51.6배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.7%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 51.6배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원여성복·니트(코데즈컴바인·TP)는 내수 패션의 성숙 그룹이에요 — 브랜드력이 약하면 마진이 얇은 박리 구조라, 이익률 3~5%가 정상 범주죠. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,222억 | 1,739억 | 2,088억 | 2,108억 | 1,731억 | 1,881억 | 2,031억 | 1,971억 | 1,785억 | 1,824억 | 533억 | 964억 |
| 영업이익 ● | 124억 | 18억 | -12억 | 44억 | -69억 | 53억 | 20억 | 79억 | 34억 | 31억 | 36억 | 53억 |
| 당기순이익 | 3억 | 10억 | -576억 | -774억 | -308억 | -196억 | 49억 | 67억 | -7억 | 16억 | -24억 | 44억 |
| 영업이익률 | 1.7% | 1.0% | -0.6% | 2.1% | -4.0% | 2.8% | 1.0% | 4.0% | 1.9% | 1.7% | 6.8% | 5.2% |
| ROE | 0.1% | 0.4% | -31.4% | -71.9% | -28.6% | -35.8% | 8.1% | 10.6% | -1.1% | 2.6% | — | — |
| 부채비율 | 125.4% | 141.9% | 45.1% | 63.0% | 63.0% | 113.9% | 86.5% | 74.6% | 70.1% | 68.0% | 83.3% | 93.2% |
| 자산총계 | 5,609억 | 5,538억 | 2,662억 | 1,755억 | 1,755억 | 1,170억 | 1,123억 | 1,100억 | 1,058억 | 1,043억 | 1,076억 | 3,910억 |
| 자본총계 | 2,489억 | 2,289억 | 1,834억 | 1,077억 | 1,077억 | 547억 | 602억 | 630억 | 622억 | 621억 | 587억 | 1,707억 |
| 부채총계 | 3,120억 | 3,249억 | 828억 | 679억 | 679억 | 623억 | 521억 | 470억 | 436억 | 422억 | 489억 | 2,203억 |
| EPS | 15원 | 49원 | -2,815원 | -3,783원 | -1,476원 | -941원 | 236원 | 323원 | -35원 | 43원 | — | — |
| PER | 668.8배 | 161.9배 | — | — | — | — | 6.9배 | 5.5배 | — | 28.1배 | — | — |
| PBR | 0.71배 | 0.70배 | 0.33배 | 0.52배 | 0.33배 | 0.84배 | 0.56배 | 0.58배 | 0.40배 | 0.40배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.8% | 3.3% | 4.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 124억원(2016) · 최저 -69억원(2020). 최신 2025년은 31억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 533억·영업이익 36억(영업이익률 6.8%), 영업이익 전년동기 -5.3%.
업종 전체 종합
봉제의복 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(봉제의복 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.8조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 3,962억 |
| 영업이익 | -663억 | 265억 | 71억 | 500억 | -114억 | 140억 | 813억 | 661억 | 524억 | 690억 | 166억 |
| 당기순이익 | -967억 | -342억 | -1,025억 | -1,007억 | -728억 | -462억 | 335억 | 183억 | 179억 | 218억 | 108억 |
| 영업이익률 | -3.6% | 2.0% | 0.5% | 3.2% | -0.9% | 1.0% | 5.1% | 4.5% | 3.3% | 4.3% | 4.2% |
| ROE | -16.4% | -5.3% | -15.9% | -17.3% | -12.7% | -8.8% | 5.6% | 2.9% | 2.6% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 147.7% | 130.1% | 104.5% | 117.1% | 127.2% | 158.6% | 124.2% | 116.3% | 113.3% | 97.9% | 103.8% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 5,882억 | 6,454억 | 6,436억 | 5,812억 | 5,733억 | 5,225억 | 5,943억 | 6,341억 | 6,848억 | 8,117억 | 8,223억 |
| 부채총계 | 8,689억 | 8,398억 | 6,728억 | 6,806억 | 7,291억 | 8,288억 | 7,380억 | 7,373억 | 7,757억 | 7,943억 | 8,539억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
여성복은 내수 소비 회복을 기다리는 국면이에요 — 브랜드 리뉴얼과 온라인 전환이 각자의 과제예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 5.1% → 2025년 4.3%.
동종업계 비교
봉제의복 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 3위/6영업이익률 4위/6ROE 4위/7부채비율↓ 4위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | TP ↗ | 1.0조 | 620억 | -3.3% | +6.0% | +3.7% | +13.3% | 169% | 2.1배 | 0.3배 |
| 2 | 티비에이치글로벌 ★ | 1,824억 | 32억 | +2.2% | +1.7% | +0.9% | +2.5% | 68% | 51.6배 | 0.8배 |
| 3 | 지엔코 ↗ | 1,109억 | -4억 | -8.5% | -0.4% | -7.7% | -6.7% | 82% | — | 0.4배 |
| 4 | 패션플랫폼 ↗ | 1,063억 | 84억 | +1.6% | +7.9% | +2.5% | +3.4% | 34% | 6.2배 | 0.2배 |
| 5 | 메타랩스 ↗ | 813억 | — | +112.0% | — | -15.2% | -8.7% | 76% | — | 0.4배 |
| 6 | 뉴키즈온 ↗ | 490억 | 7억 | -2.7% | +1.5% | -8.1% | -8.9% | 22% | — | 0.7배 |
| 7 | 코데즈컴바인 ↗ | 397억 | 24억 | +0.3% | +6.1% | +11.2% | +6.2% | 29% | 30.5배 | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 873억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비12.3%108억
- 외주·운반5.1%44억
- 감가상각3.8%33억
- 원재료0.4%4억
- 기타78.4%685억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,824억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- ㈜TBH GLOBAL,㈜TBH KOREA,T99.7%
- 기타사업0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| ㈜TBHGLOBAL,㈜TBHKOREA,TBHGLOBAL(M)SDN.BHD · 패션사업 · 브랜드제품및상품 · 제품및상품매출등 | 1,824억 | 99.7% | +2.2% | +0.0%p | — |
| ㈜TBHGLOBAL,㈜TBHKOREA,TBHGLOBAL(M)SDN.BHD · 임대및기타사업 · 기타매출 · 원부자재판매수익등 | 5억 | 0.3% | +2.7% | +0.0%p | — |
| ㈜TBHGLOBAL,㈜TBHKOREA,TBHGLOBAL(M)SDN.BHD · 임대및기타사업 · 임대사업 · 임대수익 | 1억 | 0.0% | -8.9% | -0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
㈜TBHGLOBAL,㈜TBHKOREA,TBHGLOBAL(M)SDN.BHD연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.29배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
7.07%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당4
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.6% · 유통 50.4%내부지분 49.6%유통 50.4%
- 우종완 최대주주19.55%
- 우윤서 자0.82%
- 김현재 친족0.56%
- 문성준 친족0.35%
- 문서영 친족0.34%
- 문현영 친족0.34%
- 차동주 친족0.24%
- 홍성진 임원0.14%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 40원
등기이사 보수
1인 6억
2명 · 총 11억
직원
259명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 398,563주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명TriumphIIInvestments&cr;(Ireland)Limited 20.0%이탈우종완 19.6%TriumphIIInvestments(Ireland)Limited 14.8%이탈㈜금강레저산업 9.7%우한곤 5.1%
5% 이상 합계
34.3%
2025 · 3명
2014 대비
+14.3%p
20.0% → 34.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우종완 | · | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 0.0%p |
| ㈜금강레저산업 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.7 | 9.7 | 0.0%p |
| 우한곤 | · | 12.0 | 12.4 | 12.4 | 12.4 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 12.2 | 5.1 | 5.1 | -6.9%p |
| TriumphIIInvestments&cr;(Ireland)Limited이탈 | 20.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| TriumphIIInvestments(Ireland)Limited이탈 | · | 14.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,824억 | 32억 | 1.7% | 2.5% | 68.0% | 원문 |