잉여현금흐름주의
-97억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
엔케이085310
금속 · 2026-09-16
시가총액
667억
PER
—
PBR
0.38
고압가스 용기·소화설비 회사예요.
고압가스 용기 제조·재검사와 가스계 소화설비 같은 방재 설비를 함께 다루는 회사로, 부산 최초의 수소충전소를 운영하는 등 수소에너지 사업으로도 사업 영역을 계속 넓혀가고 있는 회사예요. 매출의 무게중심은 배에 붙는 고정식 소화장치 쪽에 있는데, 선박은 국제 안전규정상 소화설비를 반드시 갖춰야 해서 조선소 수주가 늘면 시차를 두고 일감이 따라 들어오는 구조예요. 고압가스 용기도 선박·산업용과 CNG 버스 연료용기가 중심이라, 사업 전체가 조선과 에너지 설비 경기에 함께 묶여 있는 셈이에요. 여기에 방산·특수장비용 제품과 수소 저장·충전 설비를 두 번째 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준엔케이은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 28.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.5% — 연간(-0.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 14.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 28.8% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '소화장치사업부문' 한 부문이 매출의 86%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '소화장치사업부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,646억 | 1,218억 | 1,084억 | 1,085억 | 694억 | 691억 | 767억 | 915억 | 1,109억 | 1,301억 | 368억 | 1,215억 |
| 영업이익 ● | -292억 | -97억 | -232억 | -65억 | -3억 | 19억 | 9억 | -11억 | -48억 | -6억 | 31억 | 221억 |
| 당기순이익 | -332억 | -67억 | -293억 | -266억 | 0억 | 112억 | 107억 | 592억 | -22억 | -37억 | 29억 | 100억 |
| 영업이익률 | -17.7% | -8.0% | -21.4% | -6.0% | -0.4% | 2.7% | 1.2% | -1.2% | -4.3% | -0.5% | 8.4% | 14.5% |
| ROE | -24.9% | -4.3% | -24.2% | -29.7% | 0.0% | 10.9% | 8.3% | 32.1% | -1.2% | -2.2% | — | — |
| 부채비율 | 89.3% | 56.1% | 70.0% | 62.5% | 56.6% | 27.3% | 44.9% | 34.1% | 24.1% | 38.7% | 35.5% | 59.1% |
| 자산총계 | 2,524억 | 2,413억 | 2,055억 | 1,458억 | 1,402억 | 1,307억 | 1,857억 | 2,477억 | 2,271억 | 2,305억 | 2,288억 | 6,687억 |
| 자본총계 | 1,333억 | 1,546억 | 1,209억 | 897억 | 895억 | 1,027억 | 1,282억 | 1,847억 | 1,831억 | 1,662억 | 1,688억 | 3,849억 |
| 부채총계 | 1,191억 | 867억 | 846억 | 561억 | 507억 | 280억 | 575억 | 630억 | 441억 | 643억 | 599억 | 2,838억 |
| EPS | -4,476원 | -96원 | -379원 | -337원 | -47원 | 142원 | 136원 | 754원 | -11원 | -56원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 73.6배 | 64.0배 | 13.3배 | — | — | — | — |
| PBR | 1.38배 | 0.60배 | 1.03배 | 0.93배 | 0.95배 | 0.75배 | 0.50배 | 0.40배 | 0.35배 | 0.52배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.1% | 0.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 19억원(2021) · 최저 -292억원(2016). 최신 2025년은 -6억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 368억·영업이익 31억(영업이익률 8.4%), 영업이익 직전분기 +520.0%.
업종 전체 종합
산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,222억 | 3,609억 | 3,351억 | 3,819억 | 4,810억 | 4,369억 | 4,460억 | 8,860억 | 1.0조 | 1.1조 | 2,749억 |
| 영업이익 | -24억 | -38억 | -170억 | 187억 | 754억 | 347억 | 257억 | 406억 | 717억 | 1,310억 | 446억 |
| 당기순이익 | -167억 | -60억 | -323억 | -89억 | 573억 | 255억 | 309억 | 675억 | 455억 | 937억 | 229억 |
| 영업이익률 | -0.6% | -1.1% | -5.1% | 4.9% | 15.7% | 7.9% | 5.8% | 4.6% | 6.9% | 11.5% | 16.2% |
| ROE | -3.7% | -1.3% | -7.6% | -2.2% | 12.2% | 5.2% | 5.8% | 8.6% | 5.5% | 10.1% | — |
| 부채비율 | 42.8% | 30.7% | 33.2% | 35.0% | 31.6% | 27.9% | 44.8% | 64.9% | 64.6% | 63.8% | 66.9% |
| 자산총계 | 6,419억 | 6,077억 | 5,656억 | 5,434억 | 6,185억 | 6,291억 | 7,711억 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 자본총계 | 4,494억 | 4,649억 | 4,246억 | 4,024억 | 4,700억 | 4,917억 | 5,324억 | 7,854억 | 8,305억 | 9,307억 | 9,386억 |
| 부채총계 | 1,925억 | 1,429억 | 1,410억 | 1,410억 | 1,485억 | 1,374억 | 2,387억 | 5,098억 | 5,365억 | 5,937억 | 6,275억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
압력용기·보냉재는 LNG·수소 인프라 투자의 수혜 국면이에요 — 한국카본은 LNG선 보냉재 슈퍼사이클(조선 호황 연동)을 타고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 15.7% → 2025년 11.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국카본 ↗ | 9,088억 | 1,310억 | +22.5% | +14.4% | +11.2% | +17.5% | 80% | 10.2배 | 1.8배 |
| 2 | 우양에이치씨 ↗ | 1,009억 | 7억 | -45.0% | +0.7% | -4.3% | -2.3% | 36% | — | 0.7배 |
| 3 | 엔케이 ★ | 934억 | -58억 | +10.3% | -6.3% | -7.8% | -4.6% | 14% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 934억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 소화장치(고정식)34.2%
- 기타14.5%
- 고압가스용기11.7%
- FOAM SYSTEM10.3%
- DRY POWDERSYSTEM9.3%
- 특수기기8.8%
- 기타8.0%
- 기타3.2%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 밸러스트사업부문90.7%8억
- 기타사업부문9.3%1억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소화장치사업부문 | 799억 | -40억 | -5.0% | 85.6% | — | — | — |
| 특수기기사업부문 | 87억 | -27억 | -31.2% | 9.3% | — | — | — |
| 기타사업부문 | 28억 | 1억 | 2.9% | 3.0% | — | — | — |
| 밸러스트사업부문 | 20억 | 8억 | 40.3% | 2.1% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
소화장치사업부문밸러스트사업부문특수기기사업부문기타사업부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.25배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-4.53%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
37.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당2
- 주식소각2
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +17.3%=판가 +3.4%+물량 ≈+13.9%
- FOAMSYSTEM+42.4%
- LOOSEFIREFIGHTINGSYSTEM+10.2%
- CO2SYSTEM+3.4%
- DRYPOWDERSYSTEM-2.2%
- NKO3BWTSYSTEM0.0%
매출이 +17.3% 움직였는데, 판가 +3.4%·물량 ≈+13.9%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.7% · 유통 72.3%내부지분 27.7%유통 72.3%
- 박윤소 최대주주8.12%
- 더세이프티(주) 특수관계인19.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
10원
전년 10원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
64명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 9,149,681주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,103,030주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명더세이프티(주) 19.2%이탈(주)엔케이텍 11.9%박윤소 8.0%이탈(주)깨스코 7.4%이탈이에이피지홀딩스1 6.7%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
11.9%
2025 · 1명
2014 대비
-28.9%p
40.8% → 11.9%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)엔케이텍 | 12.1 | 12.0 | 12.0 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | · | · | · | · | · | 11.9 | -0.2%p |
| 박윤소이탈 | 14.6 | 10.1 | 10.1 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | · | -6.6%p |
| (주)깨스코이탈 | 7.4 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 이에이피지홀딩스1이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.9 | 0.4 | 0.1 | 1.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | -1.9%p |
| 더세이프티(주)이탈 | · | · | 7.4 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 15.1 | 15.4 | 16.3 | 18.7 | 19.2 | · | +11.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 934억 | -58억 | -6.3% | -4.6% | 14.1% | 원문 |