연간 수출
1,349억
에이스테크088800
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,423억
PER
—
PBR
2.06
기지국 안테나 회사예요.
5세대(5G) 이동통신 안테나 분야에서 기술력을 갖춘 회사로, 삼성전자·에릭슨·KT·SK텔레콤 등을 고객사로 두고 전 세계 50여개국 통신사에 라디오 시스템과 안테나, RF필터를 수출하고 있어요. 기지국 장비는 통신사가 새 통신 규격을 깔 때 몇 년에 걸쳐 몰아서 사고 망을 다 깔고 나면 발주가 뚝 끊기는 물건이라, 투자 사이클을 따라 실적 진폭이 크다는 것이 이 업종의 구조적 특징이에요. 게다가 통신사에 직접 파는 물량보다 삼성전자·에릭슨 같은 대형 장비업체에 부품과 모듈을 납품하는 몫이 커서, 소수 고객사의 수주 상황에 실적이 크게 좌우돼요. 회사는 원가를 낮추려 베트남 등 해외에 생산기지를 두고, 안테나와 주파수를 걸러내는 필터를 하나로 합친 모듈(AFU) 쪽으로 제품을 옮겨 가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에이스테크은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 37.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -28.3% — 연간(-12.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 260.3%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 2.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 37.7% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 260.3% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '안테나및통신장비제조 RF부품' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,221억 | 3,516억 | 3,773억 | 3,786억 | 2,108억 | 2,328억 | 2,404억 | 1,400억 | 1,451억 | 1,784억 | 287억 | 500억 |
| 영업이익 ● | -138억 | -145억 | 132억 | 27억 | -614억 | -355억 | -201억 | -623억 | -311억 | -222억 | -81억 | -24억 |
| 당기순이익 | -322억 | -556억 | 12억 | -97억 | -831억 | -317억 | -302억 | -788억 | -408억 | -291억 | -37억 | 102억 |
| 영업이익률 | -4.3% | -4.1% | 3.5% | 0.7% | -29.1% | -15.2% | -8.4% | -44.5% | -21.4% | -12.4% | -28.2% | -9.7% |
| ROE | -26.2% | -82.9% | 1.5% | -10.9% | -116.2% | -45.1% | -44.5% | -364.8% | -42.7% | -41.2% | — | — |
| 부채비율 | 253.5% | 456.6% | 434.1% | 327.0% | 393.7% | 444.4% | 459.7% | 1101.4% | 219.1% | 260.2% | 292.0% | 74.9% |
| 자산총계 | 4,337억 | 3,735억 | 4,321억 | 3,805억 | 3,530억 | 3,827억 | 3,795억 | 2,595억 | 3,051억 | 2,543억 | 2,587억 | 4,578억 |
| 자본총계 | 1,227억 | 671억 | 809억 | 891억 | 715억 | 703억 | 678억 | 216억 | 956억 | 706억 | 660억 | 2,646억 |
| 부채총계 | 3,110억 | 3,064억 | 3,512억 | 2,914억 | 2,815억 | 3,124억 | 3,117억 | 2,379억 | 2,095억 | 1,837억 | 1,927억 | 1,932억 |
| EPS | -426원 | -1,955원 | 97원 | -249원 | -2,008원 | -769원 | -702원 | -1,554원 | -1,363원 | -399원 | — | — |
| PER | — | — | 143.4배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.06배 | 15.20배 | 12.98배 | 18.79배 | 78.23배 | 44.26배 | 20.32배 | 21.99배 | 1.72배 | 3.13배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 41억 적자예요. 국내외 5G 기지국 투자 공백이 길어지고 있어요. 통신사 투자 재개가 회복의 유일한 열쇠예요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/28영업이익 26위/28영업이익률 25위/28ROE 26위/27부채비율↓ 27위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
| 12 | 에이스테크 ★ | 1,784억 | -222억 | +23.0% | -12.4% | -16.3% | -41.2% | 260% | — | 2.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,784억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 무선통신35.0%
- 방산사업23.0%
- 기지국용안테나외17.0%
- 전장사업15.0%
- Radio System10.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 안테나및통신장비제조 · RF부품 | 639억 | 35.8% | -27.3% | -35.9%p |
| 안테나및통신장비제조 · 차량용안테나 | 411억 | 23.0% | — | — |
| 안테나및통신장비제조 · 기지국안테나外 | 299억 | 16.7% | -14.0% | -11.6%p |
| 안테나및통신장비제조 · 방산용안테나 | 258억 | 14.4% | — | — |
| 안테나및통신장비제조 · RadioSystem | 178억 | 10.0% | — | — |
품목별 매출 추이 (7개년)
안테나및통신장비제조 RF부품안테나및통신장비제조 차량용안테나안테나및통신장비제조 기지국안테나外안테나및통신장비제조 방산용안테나안테나및통신장비제조 RadioSystem기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 931위 · 검산완료전년비
-2.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-21억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-3.17배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-0.34%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.26%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석17건
- 전환사채권발행10
- 유상증자6
- 신주인수권부사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 1% | 4% | 5% | 8% | 8% | 5% | +4.0%p |
| 상품 | 6% | 8% | 11% | 38% | 38% | 54% | +48.0%p |
| 제품 | 93% | 88% | 83% | 54% | 54% | 40% | -53.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 5% · 11%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.4% · 유통 51.6%내부지분 48.4%유통 51.6%
- 엔브이메자닌플러스 사모투자 합자회사 최대주주31.82%
- 엔브이9홀딩스 유한회사 특관자법인16.61%
- 엔브이글로벌코리아메자닌 사모투자 합자회사 특관자법인1.44%
- 엔브이6홀딩스 유한회사 특관자법인0.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
259명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 428,141주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명구관영외특수관계인8인 20.8%엔브이글로벌코리아메자닌사모투자합자회사 6.7%이탈(주)엠피디 6.0%이탈케이엔와이파트너스 5.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
20.8%
2025 · 1명
2014 대비
+3.0%p
17.8% → 20.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구관영외특수관계인8인 | 12.6 | 11.2 | 10.8 | 10.4 | 8.9 | 7.9 | 6.7 | 6.3 | · | · | 20.8 | 20.8 | +8.2%p |
| 케이엔와이파트너스이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | 5.4 | 5.1 | · | · | · | · | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)엠피디이탈 | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 엔브이글로벌코리아메자닌사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | · | · | 7.3 | 6.9 | 6.7 | 6.7 | · | · | -0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,784억 | -222억 | -12.4% | -41.2% | 260.3% | 원문 |