연간 수출
1,152억
유비벨록스089850
IT 서비스 · 2026-09-16
시가총액
611억
PER
—
PBR
0.46
스마트카드·차량 소프트웨어 회사예요.
은행 카드나 하이패스 카드 같은 스마트카드 제조·공급이 핵심 사업이고, 여기에 블랙박스·지도 플랫폼, 마이데이터 서비스 플랫폼 사업도 함께 하고 있어요. 다만 자회사까지 합친 연결 매출에서 가장 큰 몫은 스마트카드가 아니라 환경생활가전 부문이에요. 자회사 팅크웨어는 아이나비 브랜드로 내비게이션·블랙박스를 만들던 회사인데 로봇청소기 브랜드 로보락의 국내 총판을 맡으면서 가전 유통 매출이 본업을 넘어섰고, 이 부문 하나가 유비벨록스 전체 매출의 절반가량을 차지해요. 그래서 카드칩과 차량 소프트웨어를 만드는 제조사이면서 동시에 해외 가전을 들여와 파는 유통사의 성격을 함께 가진 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준유비벨록스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.2% — 연간(3.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 110.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 4.4%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 부채비율 110.4% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 964억 | 994억 | 1,086억 | 2,794억 | 2,860억 | 3,233억 | 4,493억 | 5,436억 | 6,071억 | 6,679억 | 1,726억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 33억 | 19억 | 17억 | 78억 | 171억 | 244억 | 148억 | 493억 | 341억 | 215억 | -20억 | 0억 |
| 당기순이익 | -31억 | -102억 | 14억 | 77억 | 126억 | 162억 | 28억 | 310억 | 251억 | -194억 | -20억 | 139억 |
| 영업이익률 | 3.4% | 1.9% | 1.6% | 2.8% | 6.0% | 7.5% | 3.3% | 9.1% | 5.6% | 3.2% | -1.2% | -8.6% |
| ROE | -4.2% | -15.1% | 0.8% | 4.2% | 6.5% | 7.7% | 1.3% | 12.7% | 9.3% | -7.4% | — | — |
| 부채비율 | 69.8% | 87.9% | 67.6% | 59.8% | 63.6% | 88.3% | 107.0% | 116.4% | 107.2% | 110.4% | 124.5% | 150.6% |
| 자산총계 | 1,250억 | 1,270억 | 2,956억 | 2,919억 | 3,176억 | 3,947억 | 4,428억 | 5,289억 | 5,573억 | 5,520억 | 5,866억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 736억 | 676억 | 1,764억 | 1,827억 | 1,941억 | 2,096억 | 2,139억 | 2,445억 | 2,689억 | 2,623억 | 2,613억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 514억 | 594억 | 1,192억 | 1,092억 | 1,234억 | 1,851억 | 2,289억 | 2,845억 | 2,883억 | 2,897억 | 3,254억 | 1,848억 |
| EPS | -210원 | -832원 | 529원 | 851원 | 1,088원 | 1,817원 | 410원 | 1,420원 | 1,077원 | -546원 | — | — |
| PER | — | — | 4.7배 | 3.9배 | 4.4배 | 4.9배 | 14.6배 | 5.9배 | 6.0배 | — | — | — |
| PBR | 1.08배 | 1.05배 | 0.21배 | 0.27배 | 0.37배 | 0.62배 | 0.41배 | 0.50배 | 0.35배 | 0.30배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.4% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 24억 적자예요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/30영업이익 9위/30영업이익률 16위/30ROE 18위/25부채비율↓ 18위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ★ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,304억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료60.5%1,998억
- 외주·운반16.2%536억
- 인건비11.2%369억
- 감가상각1.8%59억
- 기타10.4%342억
비용의 61%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 132억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 기타 · 생활가전,아웃도어등51.9%3,467억
- 제품 · 블랙박스25.5%1,704억
- 제품 · 스마트카드외15.4%1,031억
- 플랫폼및서비스 · MapS/W,모바일서비스2.4%163억
- 제품 · K컬쳐액세서리2.3%157억
- 플랫폼및서비스 · 모바일외2.0%132억
- 제품 · 내비게이션0.4%26억
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 기타 · 생활가전,아웃도어등 | 3,467억 | 51.9% | +9.4% | -0.3%p |
| 제품 · 블랙박스 | 1,704억 | 25.5% | +11.3% | +0.3%p |
| 제품 · 스마트카드외 | 1,031억 | 15.4% | +3.3% | -1.0%p |
| 플랫폼및서비스 · MapS/W,모바일서비스 | 163억 | 2.4% | +2.0% | -0.2%p |
| 제품 · K컬쳐액세서리 | 157억 | 2.3% | — | — |
| 플랫폼및서비스 · 모바일외 | 132억 | 2.0% | -27.0% | -1.0%p |
| 제품 · 내비게이션 | 26억 | 0.4% | -22.7% | -0.2%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
기타 생활가전,아웃도어등제품 블랙박스제품 스마트카드외플랫폼및서비스 MapS/W,모바일서비스제품 K컬쳐액세서리플랫폼및서비스 모바일외제품 내비게이션기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1475위 · 검산완료전년비
+6.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-540억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-1.27배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-4.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.7%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당2
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 11.3% · 총 1,486억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료13.3%647억
- 상품10.2%516억
- 제품7.3%259억
- 재공품22.1%52억
- 미착품0.0%10억
- 부재료0.0%2억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.7% · 유통 70.3%내부지분 29.7%유통 70.3%
- 이흥복 본인19.32%
- 강정규 임원0.11%
- 김재관 임원0.53%
- 조용준 임원0.50%
- 구경본 임원0.19%
- 한진웅 계열회사 임원0.05%
- 팅크웨어 계열회사8.96%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
323명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명이흥복외 19.3%팅크웨어(주) 9.0%NHN엔터테인먼트 8.8%이탈엔에이치엔 8.5%KB자산운용 6.2%이탈현대자동차 5.2%이탈
5% 이상 합계
36.8%
2025 · 3명
2014 대비
-1.5%p
38.3% → 36.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이흥복외 | 23.6 | 30.5 | 26.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.1 | 19.3 | 19.3 | -4.3%p |
| 팅크웨어(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.3 | 8.8 | 9.0 | 9.0 | -0.3%p |
| 엔에이치엔 | · | · | · | · | · | · | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.4 | 8.5 | 8.5 | -0.3%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | 2.6 | 1.0 | 0.9 | 0.6 | 0.4 | 0.3 | +0.3%p |
| KB자산운용이탈 | 9.6 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| 현대자동차이탈 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| NHN엔터테인먼트이탈 | · | · | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,679억 | 215억 | 3.2% | -7.4% | 110.4% | 원문 |