잉여현금흐름양호
239억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
현대이지웰090850
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,140억
PER
4.90
PBR
1.04
기업 복지몰 1위 회사예요.
현대백화점그룹 계열사로 기업·기관이 임직원에게 지급한 복지포인트를 쓸 수 있는 복지몰 플랫폼을 운영하고, 건강검진 대행과 모바일 식권 같은 복지 아웃소싱 서비스도 함께 해요. 물건값 전체가 아니라 거래액에 붙는 수수료를 매출로 잡는 플랫폼형 사업이라 매출 규모는 작아 보여도 이익률이 높은 편이에요. 한번 시스템을 깔면 기업 고객이 잘 바꾸지 않아 이탈이 적고, 공공기관과 대기업을 중심으로 선택적 복지제도가 자리 잡아 온 흐름이 이 회사의 기반이에요. 다만 고객사 임직원 수와 복지포인트 예산이 곧 시장 크기여서 성장 속도는 완만한 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준현대이지웰의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.6% — 연간(17.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 121.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 4.8배 · PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 5.4%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 1.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 121.2% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 4.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '복지사업 일반상품매출 직매입상품등' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 523억 | 584억 | 731억 | 823억 | 872억 | 965억 | 1,125억 | 1,180억 | 1,311억 | 1,426억 | 301억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 6억 | 43억 | 70억 | 94억 | 133억 | 159억 | 185억 | 183억 | 202억 | 242억 | 35억 | 0억 |
| 당기순이익 | — | 22억 | 17억 | 47억 | 79억 | 154억 | 152억 | -5억 | 119억 | 240억 | 59억 | 139억 |
| 영업이익률 | 1.1% | 7.4% | 9.6% | 11.4% | 15.3% | 16.5% | 16.4% | 15.5% | 15.4% | 17.0% | 11.6% | -8.6% |
| ROE | — | 8.8% | 6.0% | 12.9% | 12.8% | 19.1% | 16.5% | -0.6% | 12.2% | 22.0% | — | — |
| 부채비율 | 155.9% | 221.2% | 194.3% | 147.8% | 120.9% | 88.9% | 119.5% | 125.4% | 131.6% | 121.1% | 131.5% | 150.6% |
| 자산총계 | 585억 | 803억 | 827억 | 902억 | 1,363억 | 1,527억 | 2,019억 | 1,972억 | 2,253억 | 2,417억 | 2,584억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 229억 | 250억 | 281억 | 364억 | 617억 | 808억 | 920억 | 875억 | 973억 | 1,093억 | 1,116억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 357억 | 553억 | 546억 | 538억 | 746억 | 718억 | 1,099억 | 1,097억 | 1,280억 | 1,324억 | 1,468억 | 1,848억 |
| EPS | — | 238원 | 209원 | 485원 | 351원 | 685원 | 676원 | -22원 | 502원 | 1,035원 | — | — |
| PER | — | 11.3배 | 18.3배 | 11.3배 | 31.1배 | 15.6배 | 10.1배 | — | 10.3배 | 5.0배 | — | — |
| PBR | 3.43배 | 2.43배 | 3.07배 | 3.40배 | 3.95배 | 2.98배 | 1.67배 | 1.52배 | 1.20배 | 1.06배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.5% | 3.3% | 4.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 74억, 이익률 16%로 안정적이에요. 기업 복지 수요는 경기를 덜 타요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/30영업이익 8위/30영업이익률 4위/30ROE 3위/25부채비율↓ 21위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 11 | 현대이지웰 ★ | 1,426억 | 242억 | +8.8% | +17.0% | +16.8% | +22.0% | 121% | 4.8배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,426억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 복지사업 일반상품매출 직매입상품 등43.9%
- 복지사업 컨텐츠상품매출 복지상품 등33.2%
- 복지사업 용역매출액 등 여행, 콘텐츠 등18.7%
- 모바일식권사업 용역매출액 등3.5%
- 기타사업 기타매출액 임대수익 등0.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 복지사업 · 일반상품매출 · 직매입상품등 | 649억 | 43.9% | +12.7% | +1.7%p | — |
| 복지사업 · 컨텐츠상품매출 · 복지상품등 | 490억 | 33.2% | +5.7% | -0.9%p | — |
| 복지사업 · 용역매출액등 · 여행,콘텐츠등 | 277억 | 18.8% | +3.7% | -0.9%p | — |
| 모바일식권사업 · 용역매출액등 · 모바일식권사업 | 51억 | 3.4% | +14.1% | +0.2%p | — |
| 기타사업 · 기타매출액 · 임대수익등 | 12억 | 0.8% | -6.5% | -0.1%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
복지사업 일반상품매출 직매입상품등복지사업 컨텐츠상품매출 복지상품등복지사업 용역매출액등 여행,콘텐츠등모바일식권사업 용역매출액등 모바일식권사업기타사업 기타매출액 임대수익등복지사업 매출에누리 복지상품,여행,콘텐츠등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
24.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
16.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
39.9%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
220원
전년 170원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
374명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,268,458주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명(주)현대지에프홀딩스 50.0%(주)현대그린푸드 28.3%이탈김상용 20.4%이탈에셋플러스자산운용(주) 8.5%이탈TemperedInvestment 8.0%이탈알리안츠글로벌인베스터스자산운용(주) 7.5%이탈
5% 이상 합계
50.0%
2025 · 1명
2014 대비
+3.3%p
46.7% → 50.0%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)현대지에프홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 30.0 | 50.0 | 50.0 | +20.0%p |
| 김상용이탈 | 23.5 | 23.6 | 23.6 | 24.5 | 24.1 | 22.1 | 20.4 | · | · | · | · | · | -3.0%p |
| 에셋플러스자산운용(주)이탈 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 알리안츠글로벌인베스터스자산운용(주)이탈 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MatthewsInternational&cr;CapitalManagement,LLC이탈 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.9 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| 박권호이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 자기주식이탈 | · | · | 5.8 | 5.8 | 5.7 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| TemperedInvestment이탈 | · | · | · | · | · | 9.8 | 8.7 | 8.0 | 8.1 | 8.0 | · | · | -1.9%p |
| ScionAssetManagement이탈 | · | · | · | · | · | 5.9 | 6.7 | 5.8 | · | · | · | · | -0.2%p |
| (주)현대그린푸드이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 28.3 | 28.3 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,426억 | 242억 | 17.0% | 22.0% | 121.2% | 원문 |