연간 수출
75억
디엔에프092070
화학 · 2026-09-15
시가총액
1,315억
PER
104.22
PBR
0.85
반도체 증착용 전구체(막을 만드는 원료)를 만드는 회사예요.
삼성전자가 매출의 대부분을 차지하는 최대 고객사이고 SK하이닉스에도 일부 공급하며, 헥사클로로디실란(HCDS)과 하이케이(High-k) 소재 등을 주력 제품으로 만들어요. 전구체는 웨이퍼 위에 아주 얇은 막을 입힐 때 쓰는 화학 원료인데, D램 회로가 미세해질수록 더 좋은 막이 필요해져 이런 고급 소재의 쓰임새가 늘어나는 자리에 있어요. 대신 매출의 대부분이 한 고객사에서 나오다 보니 그 고객의 반도체 투자와 공장 가동률에 실적이 그대로 연동되는 구조예요. 삼성전자가 증설 자금을 대며 지분 투자를 한 이력이 있을 만큼 소재 공급망 안에서 밀착도가 높은 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준디엔에프의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.0% 늘었어요.
- 부채비율 7.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 104.6배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 104.6배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '반도체전자재료' 한 부문이 매출의 94%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '반도체전자재료' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 582억 | 744억 | 742억 | 588억 | 951억 | 1,271억 | 1,352억 | 842억 | 739억 | 791억 | 217억 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 121억 | 151억 | 148억 | 52억 | 118억 | 111억 | 163억 | -29억 | -10억 | -7억 | 7억 | 4,282억 |
| 당기순이익 | 104억 | 132억 | 141억 | 22억 | 144억 | 118억 | 58억 | 52억 | 6억 | 12억 | 5억 | 2,652억 |
| 영업이익률 | 20.8% | 20.3% | 19.9% | 8.8% | 12.4% | 8.7% | 12.1% | -3.4% | -1.4% | -0.9% | 3.2% | 6.5% |
| ROE | 14.6% | 16.2% | 15.6% | 2.4% | 12.5% | 8.1% | 3.7% | 3.4% | 0.4% | 0.8% | — | — |
| 부채비율 | 31.9% | 25.4% | 28.3% | 22.0% | 36.0% | 31.7% | 20.8% | 6.8% | 5.7% | 7.2% | 7.8% | 188.0% |
| 자산총계 | 939억 | 1,022억 | 1,156억 | 1,101억 | 1,564억 | 1,917억 | 1,905억 | 1,656억 | 1,619억 | 1,602억 | 1,603억 | 98.8조 |
| 자본총계 | 711억 | 815억 | 901억 | 903억 | 1,150억 | 1,456억 | 1,578억 | 1,550억 | 1,532억 | 1,494억 | 1,488억 | 17.3조 |
| 부채총계 | 227억 | 207억 | 255억 | 199억 | 414억 | 461억 | 328억 | 106억 | 88억 | 108억 | 116억 | 81.5조 |
| EPS | 899원 | 1,256원 | 1,363원 | 220원 | 1,435원 | 1,083원 | 499원 | 449원 | 52원 | 104원 | — | — |
| PER | 18.2배 | 11.5배 | 5.6배 | 43.0배 | 14.8배 | 21.1배 | 26.5배 | 53.6배 | 161.8배 | 145.8배 | — | — |
| PBR | 2.67배 | 2.06배 | 0.97배 | 1.21배 | 2.13배 | 1.82배 | 0.97배 | 1.79배 | 0.67배 | 1.21배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 0.9% | 1.5% | 0.8% | 1.1% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 7억으로 흑자전환했어요. 반도체 증착 소재 수요 회복 초입이에요.
업종 전체 종합
그 외 기타 화학제품 제조업 22사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 50.0조 | 53.8조 | 52.5조 | 54.0조 | 54.7조 | 57.6조 | 68.4조 | 58.6조 | 61.3조 | 80.5조 | 23.0조 |
| 영업이익 | 2.0조 | 2.5조 | 2.2조 | 1.5조 | 1.9조 | 3.4조 | 3.1조 | 2.7조 | 2.7조 | 4.4조 | 1.4조 |
| 당기순이익 | 1.4조 | 1.6조 | 1.0조 | 4,618억 | 1.8조 | 2.6조 | 2.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 8,499억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 4.7% | 4.1% | 2.7% | 3.6% | 5.8% | 4.6% | 4.7% | 4.4% | 5.4% | 6.0% |
| ROE | 8.8% | 8.8% | 5.4% | 2.2% | 8.2% | 10.4% | 10.8% | 4.9% | 4.0% | 3.8% | — |
| 부채비율 | 882.9% | 804.2% | 798.1% | 791.9% | 817.5% | 726.2% | 775.8% | 476.2% | 485.5% | 459.3% | 444.6% |
| 자산총계 | 158.5조 | 164.0조 | 173.6조 | 186.7조 | 197.1조 | 209.2조 | 217.6조 | 217.2조 | 260.3조 | 297.6조 | 303.3조 |
| 자본총계 | 16.1조 | 18.1조 | 19.3조 | 20.9조 | 21.5조 | 25.3조 | 24.8조 | 37.7조 | 44.5조 | 53.2조 | 55.7조 |
| 부채총계 | 142.3조 | 145.9조 | 154.3조 | 165.8조 | 175.6조 | 183.8조 | 192.7조 | 179.5조 | 215.8조 | 244.4조 | 247.6조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 18사 | 18사 | 18사 | 22사 | 22사 | 22사 | 22사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 5.8% → 2025년 5.4% → 26 1Q 6.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 화학제품 제조업 22개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/22영업이익 18위/22영업이익률 17위/22ROE 14위/21부채비율↓ 2위/22
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화 ↗ | 74.8조 | 4.1조 | +34.4% | +5.5% | +2.7% | +4.1% | 497% | 33.8배 | 1.0배 |
| 2 | 티케이지휴켐스 ↗ | 1.1조 | 656억 | -5.1% | +5.8% | +5.3% | +6.5% | 29% | 10.5배 | 0.7배 |
| 3 | 송원산업 ↗ | 1.0조 | 218억 | -2.9% | +2.1% | +0.2% | +0.3% | 51% | 119.6배 | 0.4배 |
| 4 | 서흥 ↗ | 7,223억 | 502억 | +10.6% | +7.0% | +6.5% | +8.7% | 96% | 5.2배 | 0.5배 |
| 5 | 이엔에프테크놀로지 ↗ | 6,709억 | 781억 | +15.2% | +11.6% | — | — | 67% | 11.4배 | 1.3배 |
| 6 | 제이씨케미칼 ↗ | 3,675억 | 77억 | +0.1% | +2.1% | -1.4% | -3.6% | 165% | — | 0.6배 |
| 7 | 오공 ↗ | 1,601억 | 56억 | -1.8% | +3.5% | +3.5% | +4.6% | 20% | 6.4배 | 0.3배 |
| 8 | 라이온켐텍 ↗ | 1,303억 | 114억 | -8.1% | +8.7% | +6.5% | +6.1% | 20% | 8.3배 | 0.5배 |
| 9 | 삼양엔씨켐 ↗ | 1,254억 | 176억 | +13.5% | +14.1% | +11.9% | +12.5% | 21% | 18.8배 | 2.4배 |
| 10 | 덕산테코피아 ↗ | 1,121억 | -430억 | +12.4% | -38.4% | -94.2% | -99.1% | 507% | — | 2.4배 |
| 14 | 디엔에프 ★ | 791억 | -7억 | +7.0% | -0.9% | +1.6% | +0.8% | 7% | 104.6배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 374억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료41.5%155억
- 인건비28.7%107억
- 감가상각9.4%35억
- 외주·운반5.8%22억
- 기타14.6%55억
비용의 42%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 894위 · 검산완료전년비
-11.6%
반도체 93.7%- 기타 (연구 제품: High-k, Low 6.3%
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당8
- 자기주식취득2
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.1% · 유통 69.9%내부지분 30.1%유통 69.9%
- 솔브레인주식회사 최대주주30.10%
- 신재호 등기임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
250명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 669,700주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 342,350주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명솔브레인주식회사 30.1%김명운 16.4%이탈하나은행(KB자산운용) 9.9%이탈KB자산운용 9.9%이탈CREDITSUISSE(SINGAPORE)LIMITED 7.1%이탈삼성전자 7.0%
5% 이상 합계
37.1%
2025 · 2명
2014 대비
+8.9%p
28.2% → 37.1%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 솔브레인주식회사 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 30.1 | 30.1 | 30.1 | 0.0%p |
| 삼성전자 | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 0.0%p |
| 김명운이탈 | 18.3 | 18.3 | 18.3 | 18.3 | 18.3 | 18.3 | 17.6 | 16.4 | 16.4 | · | · | · | -1.9%p |
| 하나은행(KB자산운용)이탈 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.1 | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| KB자산운용이탈 | · | 20.4 | 17.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -10.5%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 7.5 | 8.8 | 5.2 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 베어링자산운용이탈 | · | 6.7 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| CREDITSUISSE(SINGAPORE)LIMITED이탈 | · | · | · | · | · | · | 7.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |