연간 수출
289억
LF093050
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
6,521억
PER
6.12
PBR
0.36
헤지스·닥스 등을 가진 옛 LG패션 계열 패션 회사예요.
2007년 LG그룹에서 계열 분리해 지금은 LG 그룹사가 아니며, 2014년 사명을 LF로 바꿨어요. 패션 외에 부동산신탁·식품유통 사업도 함께 하고 있어요. 국내 의류시장은 온라인몰과 해외 브랜드까지 가세해 경쟁이 치열한 편이라 패션 사업만으로는 성장에 한계가 있다는 점이 회사가 사업을 넓혀온 배경이에요. 매출의 대부분은 여전히 패션 부문에서 나오지만, 부동산신탁 자회사 등 금융 계열사가 이익 면에서 적지 않은 몫을 차지하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준LF의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.5% — 연간(8.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 63.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.1배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 2.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원패션은 브랜드 장사예요 — 같은 옷도 브랜드 힘에 따라 마진이 몇 배 차이 나죠. 히트 브랜드가 꺾이는지(국내외 판매), 재고를 얼마나 남기는지가 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.9조 | 4,654억 | 4,174억 |
| 영업이익 ● | 790억 | 1,101억 | 1,195억 | 875억 | 771억 | 1,589억 | 1,852억 | 574억 | 1,261억 | 1,681억 | 441억 | 654억 |
| 당기순이익 | 512억 | 700억 | 813억 | 694억 | 286억 | 1,362억 | 1,773억 | 801억 | 906억 | 1,175억 | 316억 | 755억 |
| 영업이익률 | 5.2% | 6.9% | 7.0% | 4.7% | 4.8% | 8.9% | 9.4% | 3.0% | 6.4% | 8.9% | 9.5% | 12.8% |
| ROE | 4.9% | 6.3% | 6.9% | 5.0% | 2.0% | 9.1% | 10.7% | 4.7% | 5.1% | 6.4% | — | — |
| 부채비율 | 50.3% | 44.5% | 39.6% | 73.7% | 75.3% | 69.6% | 56.0% | 60.8% | 64.4% | 63.9% | 69.4% | 86.6% |
| 자산총계 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 5,290억 | 4,915억 | 4,684억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 9,272억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 5,257억 |
| EPS | 1,751원 | 2,519원 | 2,846원 | 2,313원 | 605원 | 4,169원 | 5,351원 | 2,899원 | 2,694원 | 3,646원 | — | — |
| PER | 12.3배 | 12.4배 | 8.7배 | 8.0배 | 24.3배 | 4.1배 | 3.0배 | 4.6배 | 5.8배 | 5.0배 | — | — |
| PBR | 0.60배 | 0.83배 | 0.61배 | 0.39배 | 0.30배 | 0.34배 | 0.28배 | 0.23배 | 0.26배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 5.3% | 4.5% | 3.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 444억(이익률 9.6%)으로 회복 흐름이에요(연간 2024년 1,261억 → 2025년 1,681억).
업종 전체 종합
겉옷 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(겉옷 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.6조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.1조 | 5.8조 | 6.9조 | 6.8조 | 6.8조 | 6.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,692억 | 1,776억 | 2,304억 | 2,164억 | 1,623억 | 6,545억 | 9,331억 | 7,521억 | 6,815억 | 7,154억 | 2,528억 |
| 당기순이익 | 1,145억 | 1,157억 | 1,528억 | 1,536억 | 843억 | 4,747억 | 7,781억 | 6,129억 | 5,143억 | 5,649억 | 2,689억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 4.3% | 5.3% | 4.8% | 4.0% | 11.4% | 13.4% | 11.1% | 10.0% | 10.3% | 13.0% |
| ROE | 4.7% | 4.6% | 5.7% | 5.1% | 2.7% | 12.4% | 17.2% | 12.2% | 9.5% | 9.7% | — |
| 부채비율 | 52.3% | 55.7% | 45.6% | 57.6% | 59.2% | 64.8% | 52.7% | 51.6% | 52.2% | 49.6% | 51.6% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.7조 | 4.9조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.6조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.0조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.4조 | 5.8조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.2조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
패션은 내수 부진 속에 해외에서 크는 브랜드(F&F의 중국 MLB 등)와 내수 브랜드의 격차가 벌어지는 국면이에요. 중국·동남아 소비 회복이 업종 반등의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 13.4% → 2025년 10.3% → 26 1Q 13.0%로 반등.
동종업계 비교
겉옷 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/8영업이익 2위/8영업이익률 2위/8ROE 2위/7부채비율↓ 4위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | F&F ↗ | 1.9조 | 4,686억 | +2.0% | +24.2% | +20.7% | +21.3% | 41% | 6.3배 | 1.3배 |
| 2 | LF ★ | 1.9조 | 1,681억 | -3.8% | +8.9% | +6.2% | +6.4% | 64% | 6.1배 | 0.4배 |
| 3 | 한섬 ↗ | 1.5조 | 522억 | +0.4% | +3.5% | +2.8% | +2.9% | 21% | 7.5배 | 0.2배 |
| 4 | 신원 ↗ | 1.1조 | 188억 | +16.3% | +1.7% | -0.1% | -0.7% | 182% | — | 0.4배 |
| 5 | 대현 ↗ | 2,405억 | 71억 | -7.2% | +2.9% | +4.6% | +4.0% | 14% | 5.6배 | 0.2배 |
| 6 | 형지엘리트 ↗ | 1,667억 | 66억 | +25.5% | +4.0% | -0.8% | -1.4% | 108% | — | 0.2배 |
| 7 | 인디에프 ↗ | 1,046억 | 12억 | -8.8% | +1.1% | -0.1% | -0.3% | 206% | — | 1.5배 |
| 8 | 원풍물산 ↗ | 169억 | -72억 | -25.5% | -42.5% | -44.7% | — | — | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 8,388억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료36.3%3,045억
- 인건비14.4%1,210억
- 외주·운반11.4%955억
- 감가상각5.2%434억
- 기타32.7%2,745억
비용의 36%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 패션사업72.4%
- 식품사업16.7%
- 금융사업10.3%
- 기타사업0.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 상제품매출액 | 1.6조 | 85.1% | -3.4% | +0.3%p | — |
| 금융업수익 | 1,852억 | 9.8% | -11.7% | -0.9%p | — |
| 수수료수익 | 801억 | 4.3% | +4.5% | +0.3%p | — |
| 기타매출액 | 154억 | 0.8% | +30.0% | +0.2%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 308위 · 검산완료전년비
+28.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,047억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.61배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.32%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원20건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 16.3% · 총 3,937억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품16.9%2,592억
- 제품13.2%775억
- 주재료30.1%327억
- 미착상품0.0%188억
- 부재료4.6%32억
- 반환재고회수권자산0.0%11억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.5% · 유통 42.5%내부지분 57.5%유통 42.5%
- 구본걸 최대주주19.11%
- 구성모 최대주주 친인척1.80%
- 구수연 최대주주 친인척0.52%
- LEE EUN YOUNG 최대주주 친인척2.22%
- 구지수 최대주주 친인척0.07%
- 엄혜정 최대주주 친인척1.29%
- 이숙현 최대주주 친인척0.10%
- 이승은 최대주주 친인척0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
700원
전년 700원
등기이사 보수
1인 14억
4명 · 총 56억
직원
910명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 784,025주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명구본걸 19.1%(주)LF디앤엘 13.8%고려디앤엘(*1)(*2) 12.0%이탈국민연금 8.9%이탈구본순 8.6%한국투자밸류자산운용(주) 7.3%이탈
5% 이상 합계
47.4%
2025 · 4명
2014 대비
-7.4%p
54.8% → 47.4%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구본걸 | 18.3 | 18.3 | 18.8 | 18.8 | 19.9 | 19.9 | 19.1 | 19.1 | 19.1 | 19.1 | 19.1 | 19.1 | +0.8%p |
| (주)LF디앤엘 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 13.8 | 0.0%p |
| 구본순 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 8.6 | 0.0%p |
| 구본진 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | 5.8 | -1.0%p |
| 국민연금이탈 | 8.4 | 5.4 | 8.5 | 10.7 | 9.3 | 10.8 | 8.9 | · | · | · | · | · | +0.5%p |
| TempletonAssetManagement,Ltd.이탈 | 7.5 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | 5.1 | 11.1 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +2.2%p |
| ColumbiaManagement&cr;InvestmentAdvisers,LLC이탈 | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| LF네트웍스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 고려디앤엘(*1)(*2)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.8 | 11.1 | 12.0 | · | +5.2%p |
| 트러스톤자산운용(주)(*1)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.1 | 7.0 | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.9조 | 1,681억 | 8.9% | 6.4% | 63.9% | 원문 |