잉여현금흐름양호
39억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
SDN099220
유통 · 2026-09-15
시가총액
322억
PER
—
PBR
0.42
태양광·선외기 회사예요.
1994년 선외기(보트에 다는 엔진) 사업으로 출발해 2004년 태양광에 뛰어들었고, 지금은 태양광 모듈 제조와 설계·조달·시공(EPC), 운영까지 맡는 태양광 사업이 매출의 더 큰 몫을 차지하고 엔진·조선 사업이 나머지를 받쳐요. 태양광은 정부 보급 정책과 발전사업 인허가에 수요가 크게 좌우되는 시장이라 실적이 정책 흐름을 따라 움직이는 구조예요. 반면 엔진 쪽은 일본 혼다 선외기의 국내 총판을 맡아 레저용 보트·요트 수요를 바탕으로 꾸준한 매출을 내며 소형 선박 엔진에서 선두권으로 꼽혀요. 회사는 건물에 붙이는 BIPV 모듈 같은 프리미엄 제품군으로 태양광 사업을 넓히려 하고 있어요.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 362억 | 526억 | 609억 | 650억 | 800억 | 928억 | 1,045억 | 757억 | 844억 | 875억 | 300억 | 6,292억 |
| 영업이익 ● | 14억 | 38억 | 29억 | 30억 | 2억 | 53억 | 3억 | -76억 | -65억 | 5억 | 2억 | 1,130억 |
| 당기순이익 | -10억 | 27억 | 20억 | 40억 | 84억 | -27억 | 8억 | -87억 | -285억 | -20억 | -9억 | 835억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 7.2% | 4.8% | 4.6% | 0.3% | 5.7% | 0.3% | -10.0% | -7.7% | 0.6% | 0.7% | 13.9% |
| ROE | -2.0% | 5.0% | 3.0% | 5.3% | 9.3% | -2.8% | 0.8% | -9.3% | -45.7% | -2.7% | — | — |
| 부채비율 | 98.8% | 104.1% | 75.8% | 78.2% | 114.6% | 72.8% | 73.9% | 100.0% | 149.4% | 103.6% | 107.4% | 120.8% |
| 자산총계 | 976억 | 1,094억 | 1,176억 | 1,355억 | 1,946억 | 1,683억 | 1,776억 | 1,864억 | 1,556억 | 1,534억 | 1,552억 | 9,695억 |
| 자본총계 | 491억 | 536억 | 669억 | 760억 | 907억 | 974억 | 1,022억 | 932억 | 624억 | 754억 | 748억 | 3,762억 |
| 부채총계 | 485억 | 558억 | 507억 | 594억 | 1,039억 | 709억 | 755억 | 932억 | 932억 | 781억 | 803억 | 5,932억 |
| EPS | -28원 | 78원 | 52원 | 93원 | 176원 | -67원 | 14원 | -160원 | -509원 | -28원 | — | — |
| PER | — | 21.5배 | 31.2배 | 32.2배 | 21.0배 | — | 122.5배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 1.89배 | 1.97배 | 1.53배 | 2.48배 | 2.56배 | 1.24배 | 1.06배 | 0.87배 | 1.12배 | 0.90배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 53억원(2021) · 최저 -76억원(2023). 최신 2025년은 5억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 300억·영업이익 2억(영업이익률 0.7%), 영업이익 직전분기 0.0%.
업종 전체 종합
기타 기계 및 장비 도매업 8사 합계 · 억원같은 업종(기타 기계 및 장비 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 3.4조 | 3.9조 | 3.4조 | 4.2조 | 5.2조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 438억 | 542억 | 570억 | 587억 | 625억 | 1,641억 | 1,762억 | 1,372억 | 1,432억 | 2,030억 | 3,531억 |
| 당기순이익 | 1,050억 | 664억 | -207억 | 1,049억 | 1,861억 | 1,975억 | 1,283억 | 480억 | 892억 | 1,354억 | 2,608억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 2.9% | 3.0% | 2.9% | 3.0% | 4.9% | 4.5% | 4.0% | 3.4% | 3.9% | 16.6% |
| ROE | 15.5% | 9.1% | -2.8% | 12.4% | 24.1% | 20.5% | 11.9% | 3.6% | 6.4% | 9.0% | — |
| 부채비율 | 68.4% | 61.5% | 67.4% | 55.7% | 77.7% | 80.9% | 102.4% | 74.6% | 86.8% | 103.7% | 128.8% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.6조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 6,763억 | 7,305억 | 7,277억 | 8,430억 | 7,728억 | 9,612억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 4,628억 | 4,492억 | 4,902억 | 4,695억 | 6,005억 | 7,773억 | 1.1조 | 9,993억 | 1.2조 | 1.6조 | 2.3조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 부품 유통(에스에이엠티 등)은 반도체 업황 회복과 함께 물량이 늘어나는 국면이에요 — 유통은 마진이 얇아 재고 관리가 이익을 가르죠. 업종 전체 영업이익률: 2021년 4.9% → 2025년 3.9% → 26 1Q 16.6%로 반등.
동종업계 비교
기타 기계 및 장비 도매업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/8영업이익 8위/8영업이익률 8위/8ROE 8위/8부채비율↓ 6위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에스에이엠티 ↗ | 3.8조 | 1,139억 | +30.0% | +3.0% | +2.0% | +15.6% | 183% | 10.2배 | 1.6배 |
| 2 | 유니퀘스트 ↗ | 7,300억 | 367억 | +2.8% | +5.0% | +2.6% | +7.9% | 110% | 7.7배 | 0.6배 |
| 3 | 매커스 ↗ | 2,272억 | 291억 | +13.9% | +12.8% | +10.2% | +18.3% | 86% | 10.1배 | 1.8배 |
| 4 | 원익 ↗ | 1,507억 | 89억 | +8.6% | +5.9% | +7.7% | +4.1% | 33% | 16.1배 | 0.7배 |
| 5 | 신흥 ↗ | 1,026억 | 71억 | +0.8% | +6.9% | +2.9% | +2.5% | 29% | 45.1배 | 1.1배 |
| 6 | SDN ★ | 875억 | 5억 | +3.7% | +0.5% | -2.3% | -2.7% | 104% | — | 0.4배 |
| 7 | 대한과학 ↗ | 811억 | 55억 | +13.1% | +6.8% | +5.9% | +8.4% | 27% | 7.5배 | 0.6배 |
| 8 | 메타케어 ↗ | 328억 | 13억 | +62.4% | +4.0% | -0.6% | -0.2% | 64% | 42.2배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 391억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료43.2%169억
- 외주·운반23.2%91억
- 인건비11.6%45억
- 감가상각3.2%13억
- 기타18.8%73억
비용의 43%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 875억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 엔진ㆍ조선사업부34.1%
- 태양광사업부22.4%
- 태양광 모듈20.9%
- 전력 등13.0%
- 태양광 모듈, 인버터5.9%
- 알루미늄 선박 건조3.5%
- 용역매출0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 엔진ㆍ조선사업부 · 상품 · 선외기및부품 | 298억 | 34.1% | — | — | — |
| 태양광사업부 · 발전시스템 · 설계·조달·시공(EPC,Turn-key) | 196억 | 22.4% | — | — | — |
| 태양광사업부 · 제품 · 태양광모듈 | 182억 | 20.8% | — | — | — |
| 태양광사업부 · 전력등 · 전력매출및O&M서비스 | 114억 | 13.0% | — | — | — |
| 태양광사업부 · 상품 · 태양광모듈,인버터 | 51억 | 5.9% | — | — | — |
| 엔진ㆍ조선사업부 · 제품 · 알루미늄선박건조 | 31억 | 3.5% | — | — | — |
| 엔진ㆍ조선사업부 · 용역 · 용역매출 | 2억 | 0.3% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
엔진ㆍ조선사업부 상품 선외기및부품태양광사업부 발전시스템 설계·조달·시공(EPC,Turn-key)태양광사업부 제품 태양광모듈태양광사업부 전력등 전력매출및O&M서비스태양광사업부 상품 태양광모듈,인버터엔진ㆍ조선사업부 제품 알루미늄선박건조엔진ㆍ조선사업부 용역 용역매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
5.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.89%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석6건
- 전환사채권발행6
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 12.3% · 유통 87.7%내부지분 12.3%유통 87.7%
- 최기혁 최대주주5.88%
- 최지인 최대주주 특수관계인0.37%
- 정성원 대표이사0.26%
- 최유선 최대주주 특수관계인0.24%
- 파인태양광(주) 최대주주 특수관계인0.14%
- 박소연 최대주주 특수관계인0.11%
- 박춘용 임원0.01%
- 최우인 최대주주 특수관계인1.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
6명 · 총 19억
직원
91명
평균 0.42억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명최기혁 5.9%우리사주조합 0.3%
5% 이상 합계
5.9%
2025 · 1명
2014 대비
-3.3%p
9.2% → 5.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최기혁 | 9.2 | 8.2 | 7.8 | 7.8 | · | · | 6.3 | 5.7 | 6.2 | 6.8 | 6.8 | 5.9 | -3.3%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 8.2 | · | · | 1.2 | · | 0.9 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | · | · | +0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 875억 | 5억 | 0.5% | -2.7% | 103.6% | 원문 |