연간 수출
887억
스맥099440
기계·장비 · 2026-09-16
시가총액
2,876억
PER
—
PBR
2.94
스맥은 공작기계(CNC) 회사예요.
삼성중공업 공작기계 사업부를 모태로 1999년 설립됐고 CNC 선반과 머시닝센터를 만들어 국내외 60개국에 수출하며, 로봇 자동화와 스마트팩토리 솔루션도 함께 제공해요. 공작기계는 다른 제조업체의 설비 투자에 쓰이는 자본재라 실적이 국내외 제조업 경기와 설비 투자 주기에 연동되는 특성이 있어요. 회사 가치에서는 오랜 공작기계 제작 기술력을 바탕으로 반도체 웨이퍼 연마 장비 등 반도체 공정장비 사업으로 영역을 넓힌 것이 새로운 성장축이 되고 있어요. 회사는 삼성전자 반도체 부문과 공정장비를 공동 개발하며 반도체 장비 사업을 본격화하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준스맥은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 37.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.4% — 연간(-10.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 209.1%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 2.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 37.4% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 209.1% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '기계사업부' 한 부문이 매출의 96%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '기계사업부' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,228억 | 1,611억 | 1,337억 | 1,370억 | 1,137억 | 1,285억 | 1,595억 | 1,766억 | 2,013억 | 1,536억 | 478억 | 209억 |
| 영업이익 ● | 42억 | 47억 | -6억 | -148억 | -181억 | -110억 | 117억 | 220억 | 240억 | -168억 | 16억 | -35억 |
| 당기순이익 | 20억 | 3억 | -17억 | -170억 | -299억 | -164억 | 97억 | 167억 | 221억 | -215억 | -51억 | -16억 |
| 영업이익률 | 3.4% | 2.9% | -0.4% | -10.8% | -15.9% | -8.6% | 7.3% | 12.5% | 11.9% | -10.9% | 3.3% | -81.8% |
| ROE | 2.2% | 0.3% | -1.8% | -17.6% | -40.1% | -28.0% | 13.0% | 15.6% | 17.1% | -22.0% | — | — |
| 부채비율 | 138.2% | 113.0% | 128.9% | 133.0% | 152.1% | 225.3% | 158.8% | 94.1% | 132.4% | 209.0% | 226.0% | 56.1% |
| 자산총계 | 2,156억 | 2,045억 | 2,207억 | 2,250억 | 1,881억 | 1,903억 | 1,936억 | 2,074억 | 3,011억 | 3,015억 | 3,074억 | 3,264억 |
| 자본총계 | 905억 | 960억 | 964억 | 966억 | 746억 | 585억 | 748억 | 1,068억 | 1,295억 | 976억 | 943억 | 2,177억 |
| 부채총계 | 1,251억 | 1,085억 | 1,243억 | 1,285억 | 1,135억 | 1,318억 | 1,188억 | 1,005억 | 1,715억 | 2,040억 | 2,131억 | 1,087억 |
| EPS | 29원 | 14원 | -66원 | -673원 | -1,122원 | -590원 | 326원 | 476원 | 594원 | -424원 | — | — |
| PER | 118.1배 | 235.5배 | — | — | — | — | 4.5배 | 7.4배 | 4.9배 | — | — | — |
| PBR | 2.57배 | 2.34배 | 1.78배 | 1.41배 | 1.52배 | 1.96배 | 1.34배 | 2.27배 | 1.53배 | 4.75배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 48억 적자예요. 공작기계 수요 부진이 이어지고 있어요.
업종 전체 종합
가공 공작기계 제조업 11사 합계 · 억원같은 업종(가공 공작기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,797억 | 1.1조 | 1.0조 | 9,690억 | 8,034억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.2조 | 2,347억 |
| 영업이익 | 470억 | 364억 | 253억 | -101억 | -611억 | 1,003억 | 1,515억 | 282억 | 863억 | -65억 | -201억 |
| 당기순이익 | 241억 | 126억 | 308억 | 203억 | -1,129억 | 1,371억 | 1,563억 | 31억 | 1,083억 | -351억 | -178억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 3.4% | 2.5% | -1.0% | -7.6% | 8.6% | 11.3% | 2.5% | 6.3% | -0.5% | -8.6% |
| ROE | 2.5% | 1.3% | 3.2% | 1.9% | -11.2% | 11.6% | 11.2% | 0.2% | 7.0% | -2.3% | — |
| 부채비율 | 63.0% | 57.1% | 61.5% | 58.3% | 78.7% | 74.4% | 59.9% | 57.3% | 64.1% | 58.9% | 65.2% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.4조 |
| 자본총계 | 9,454억 | 9,539억 | 9,690억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 5,958억 | 5,445억 | 5,962억 | 6,085억 | 7,969억 | 8,796억 | 8,387억 | 8,337억 | 9,873억 | 8,819억 | 9,642억 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 11.3% → 2025년 -0.5%.
동종업계 비교
가공 공작기계 제조업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/11영업이익 11위/11영업이익률 8위/11ROE 9위/10부채비율↓ 10위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 주성엔지니어링 ↗ | 3,107억 | 313억 | -24.1% | +10.1% | +11.5% | +6.0% | 50% | 258.6배 | 15.6배 |
| 2 | 화천기공 ↗ | 2,218억 | 42억 | -0.2% | +1.9% | +5.1% | +3.4% | 24% | 7.4배 | 0.3배 |
| 3 | 화천기계 ↗ | 2,145억 | 2억 | -7.7% | +0.1% | +1.3% | +1.9% | 23% | 24.9배 | 0.5배 |
| 4 | 스맥 ★ | 1,536억 | -168억 | -23.7% | -10.9% | -14.0% | -22.0% | 209% | — | 2.9배 |
| 5 | 대성하이텍 ↗ | 952억 | -23억 | +2.6% | -2.4% | -6.5% | -9.9% | 197% | — | 1.2배 |
| 6 | 에이치케이 ↗ | 542억 | -4억 | +0.3% | -0.7% | +8.4% | +7.2% | 31% | 5.5배 | 0.4배 |
| 7 | 스페코 ↗ | 380억 | -5억 | +39.6% | -1.2% | -0.8% | -0.7% | 58% | — | 0.5배 |
| 8 | 루트K ↗ | 319억 | -93억 | +0.8% | -29.1% | -153.2% | — | — | — | 0.3배 |
| 9 | 한국정밀기계 ↗ | 306억 | -75억 | -52.0% | -24.6% | -26.5% | -23.8% | 109% | — | 0.7배 |
| 10 | 한빛레이저 ↗ | 242억 | 20억 | +30.8% | +8.1% | +10.0% | +8.0% | 36% | 48.8배 | 3.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 575위 · 검산완료전년비
-35.6%
CNC선반 71.6%기계사업부문(융복합 포함) 23.6%기타매출 3.7%NGTG,NGSG 0.8%ROBOT+자동화 0.1%용역 0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-26억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.51배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-0.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.49%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
5개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.5배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.08배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.4년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+7.8%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
⚠ 저가수주 경보 — 원가율이 오르는데 수주가 늘고 있어요. 싸게 받은 일감일 가능성이 있다는 수주 서비스의 판정이에요(단정 아님).
| 항목 | 21Q2 | 21Q3 | 24Q2 | 24Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 565억 | 524억 | 500억 | 444억 | 709억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.4배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.2배 | 0.5배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-14 | 93억 | 6.0% | 2027-07-30 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 10.7% · 총 1,585억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총재고자산11.4%993억
- 제품2.6%283억
- 재공품4.3%172억
- 상품30.4%136억
- 미착품0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 21.2% · 유통 78.8%내부지분 21.2%유통 78.8%
- (주)SNT홀딩스 본인13.65%
- 최평규 특수관계인7.54%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 13억
직원
214명
평균 0.72억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 2,677,031주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명이지운,이다원외4인 16.6%이탈이지운,이다원외3인 15.1%이탈이효제외3인 13.8%이탈이효제외6인 13.7%이탈(주)SNT홀딩스 13.6%최영섭외1인 10.7%
5% 이상 합계
31.9%
2025 · 3명
2014 대비
+18.1%p
13.8% → 31.9%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)SNT홀딩스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 13.6 | 0.0%p |
| 최영섭외1인 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.2 | 8.8 | 10.7 | +1.5%p |
| 최평규 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | 4.7 | +4.7%p |
| 이효제외3인이탈 | 13.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이효제외6인이탈 | · | 13.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이지운,이다원외4인이탈 | · | · | 20.3 | 16.6 | 16.6 | · | · | · | · | · | · | · | -3.7%p |
| 이지운,이다원외3인이탈 | · | · | · | · | · | 16.4 | 15.3 | 15.5 | 15.1 | · | · | · | -1.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,536억 | -168억 | -10.9% | -22.0% | 209.1% | 원문 |