연간 수출
3,778억
SK오션플랜트100090
금속 · 2026-09-15
시가총액
7,591억
PER
19.44
PBR
0.93
바다 위 풍력발전기를 세우는 하부 구조물과 두꺼운 강관을 만드는 SK그룹 회사예요.
원래 삼강엠앤티라는 조선기자재 업체였다가 SK그룹에 인수되며 해상풍력에 집중하는 회사로 탈바꿈했어요. 해상풍력 프로젝트를 몇 년에 걸쳐 수주·제작하는 수주 산업이라 수주잔고가 미래 매출을 미리 보여주는데, 국내보다 먼저 시장이 열린 대만 해상풍력 발주가 실적의 큰 축을 차지해요. 후육강관(두꺼운 철판으로 만든 산업용 파이프)을 국산화한 기술력을 바탕으로, 대만을 넘어 유럽 등 해외 해상풍력 시장으로 수주처를 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준SK오션플랜트의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 29.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.3% — 연간(6.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 41.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 19.1배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 29.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 공매도잔고비율 3.3% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '특수선 방산및관공선건조' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,731억 | 1,231억 | 1,440억 | 3,845억 | 4,272억 | 5,031억 | 6,918억 | 9,258억 | 6,626억 | 9,654억 | 1,705억 | 1,967억 |
| 영업이익 ● | 105억 | -210억 | -353억 | -206억 | 290억 | 264억 | 719억 | 756억 | 418억 | 595억 | 193억 | 133억 |
| 당기순이익 | 32억 | 963억 | -602억 | -371억 | 122억 | -868억 | 280억 | 575억 | 169억 | 375억 | 99억 | 194억 |
| 영업이익률 | 6.1% | -17.1% | -24.5% | -5.4% | 6.8% | 5.2% | 10.4% | 8.2% | 6.3% | 6.2% | 11.3% | 9.3% |
| ROE | 4.4% | 38.6% | -26.7% | -18.9% | 5.2% | -48.2% | 5.3% | 8.2% | 2.4% | 4.6% | — | — |
| 부채비율 | 226.4% | 112.7% | 138.4% | 220.7% | 182.4% | 310.5% | 131.9% | 104.9% | 99.3% | 41.0% | 40.2% | 29.8% |
| 자산총계 | 2,383억 | 5,305억 | 5,381억 | 6,279억 | 6,600억 | 7,394억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 730억 | 2,494억 | 2,257억 | 1,958억 | 2,337억 | 1,801억 | 5,260억 | 6,988억 | 7,135억 | 8,145억 | 8,244억 | 7,925억 |
| 부채총계 | 1,653억 | 2,811억 | 3,124억 | 4,322억 | 4,263억 | 5,593억 | 6,940억 | 7,331억 | 7,084억 | 3,337억 | 3,316억 | 3,046억 |
| EPS | 51원 | 5,766원 | -2,126원 | -796원 | 270원 | -1,404원 | 524원 | 1,041원 | 277원 | 625원 | — | — |
| PER | 100.6배 | 0.9배 | — | — | 79.4배 | — | 38.4배 | 19.0배 | 46.5배 | 32.4배 | — | — |
| PBR | 4.35배 | 1.26배 | 1.26배 | 1.44배 | 5.73배 | 7.42배 | 2.39배 | 1.77배 | 1.13배 | 1.55배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출은 프로젝트 일정 탓에 줄었지만, 영업이익은 169억으로 54% 늘고 이익률 9.7%로 업종 최상위권이에요. 해상풍력 하부구조물 수주가 성장 동력이에요.
업종 전체 종합
철강관 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(철강관 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 4.1조 | 3.7조 | 4.7조 | 6.1조 | 6.3조 | 5.8조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 791억 | 657억 | 192억 | 329억 | 1,117억 | 3,221억 | 7,289억 | 6,324억 | 4,050억 | 2,175억 | 723억 |
| 당기순이익 | 494억 | 1,033억 | -302억 | -621억 | 362억 | 1,619억 | 5,814억 | 4,637억 | 2,639억 | 1,135억 | 863억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 3.1% | 6.9% | 12.0% | 10.0% | 7.0% | 3.8% | 5.1% |
| ROE | 2.2% | 4.3% | -1.0% | -2.1% | 1.3% | 5.3% | 14.5% | 9.1% | 4.9% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 53.8% | 58.3% | 63.8% | 68.3% | 69.5% | 77.8% | 68.9% | 54.2% | 53.7% | 46.2% | 48.4% |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.8조 | 4.9조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.8조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.3조 | 8.2조 | 8.4조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.0조 | 2.7조 | 3.1조 | 4.0조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 12.0% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
철강관 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/12영업이익 1위/12영업이익률 4위/12ROE 5위/11부채비율↓ 6위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세아제강 ↗ | 1.5조 | 496억 | -17.9% | +3.3% | — | — | 63% | 13.6배 | 0.4배 |
| 2 | SK오션플랜트 ★ | 9,654억 | 595억 | +45.7% | +6.2% | +3.9% | +4.6% | 41% | 19.1배 | 0.9배 |
| 3 | 금강공업 ↗ | 8,022억 | 105억 | +0.1% | +1.3% | -4.7% | -7.5% | 139% | — | 0.4배 |
| 4 | 휴스틸 ↗ | 6,125억 | 35억 | -15.3% | +0.6% | -2.5% | -1.4% | 30% | — | 0.2배 |
| 5 | 한국주철관공업 ↗ | 4,066억 | 133억 | -3.1% | +3.3% | +4.2% | +4.7% | 19% | 8.4배 | 0.4배 |
| 6 | 태광 ↗ | 2,970억 | 387억 | +11.3% | +13.0% | +22.1% | +9.8% | 11% | 10.3배 | 1.1배 |
| 7 | 하이스틸 ↗ | 2,566억 | -33억 | +4.2% | -1.3% | -1.8% | -3.2% | 82% | — | 0.4배 |
| 8 | 성광벤드 ↗ | 2,457억 | 420억 | +7.9% | +17.1% | +14.0% | +6.3% | 7% | 24.7배 | 1.6배 |
| 9 | KBI동양철관 ↗ | 2,348억 | -16억 | -6.2% | -0.7% | -1.3% | -2.2% | 69% | — | 0.8배 |
| 10 | 부국철강 ↗ | 1,799억 | 3억 | -1.0% | +0.1% | +1.2% | +1.6% | 16% | 20.1배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,089억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.0%1,451억
- 외주·운반31.0%959억
- 인건비10.9%338억
- 감가상각2.5%78억
- 기타8.5%264억
비용의 47%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 9,654억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 특수선59.0%
- 해상풍력33.7%
- 수리개조3.9%
- 후육강관2.8%
- 기타0.5%
- 조선0.1%
- 플랜트0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 특수선 · 방산및관공선건조 | 5,693억 | — | — | 59.0% | +58.2% | +4.7%p |
| 해상풍력 · 해상풍력구조물 | 3,256억 | — | — | 33.7% | +35.6% | -2.5%p |
| 수리개조 · 선박수리/개조및정기검사 | 375억 | — | — | 3.9% | +77.9% | +0.7%p |
| 후육강관 · 해양/건축구조용파이프 | 271억 | — | — | 2.8% | +91.1% | +0.7%p |
| 기타 · 용역및상품 | 51억 | — | — | 0.5% | -63.4% | -1.6%p |
| 조선 · 신조선건조및블록제작 | 7억 | — | — | 0.1% | -91.7% | -1.1%p |
| 플랜트 · 해양/육상플랜트 | 1억 | — | — | 0.0% | -98.5% | -0.8%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
특수선 방산및관공선건조해상풍력 해상풍력구조물수리개조 선박수리/개조및정기검사후육강관 해양/건축구조용파이프기타 용역및상품조선 신조선건조및블록제작플랜트 해양/육상플랜트기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 255위 · 검산완료전년비
+43.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-1,912억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.67배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-4.12%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석9건
- 전환사채권발행7
- 유상증자2
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.5% · 총 13억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 저장품0.0%7억
- 재공품13.2%4억
- 부재료0.0%1억
- 원재료0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.6% · 유통 64.4%내부지분 35.6%유통 64.4%
- 에스케이 에코플랜트(주) 최대주주35.62%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
628명
평균 0.71억
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명SK에코플랜트(주) 35.6%송정석 9.9%이탈송무석 9.8%국민연금 8.8%(주)삼강금속 5.6%이탈
5% 이상 합계
54.2%
2025 · 3명
2014 대비
-3.6%p
57.8% → 54.2%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK에코플랜트(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | 30.6 | 37.6 | 37.6 | 35.6 | +5.0%p |
| 송무석 | 28.3 | 26.5 | 24.0 | 21.7 | 19.3 | 19.6 | 16.9 | 18.3 | 11.5 | 10.3 | 10.3 | 9.8 | -18.5%p |
| 국민연금 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 7.0 | 8.8 | +3.5%p |
| 송정석이탈 | 23.6 | 22.1 | 20.5 | 20.5 | 18.2 | 18.7 | 16.3 | 17.6 | 11.0 | 9.9 | 9.9 | · | -13.7%p |
| (주)삼강금속이탈 | 6.0 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,654억 | 595억 | 6.2% | 4.6% | 41.0% | 원문 |