연간 수출
6,818억
모베이스101330
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
815억
PER
6.70
PBR
0.22
스마트폰 케이스·전장부품 회사예요.
1999년 세워져 삼성전자에 휴대폰 케이스와 웨어러블 부품을 공급하는 1차 협력사로, 베트남 등 삼성전자가 나간 해외 생산기지를 따라 공장을 두고 있어요. 케이스는 완성품 업체의 모델 출시 일정과 물량에 매출이 통째로 묶이는 사업이라, 고객사 한 곳에 대한 의존이 이 회사의 가장 큰 변수예요. 그래서 계열사 모베이스전자를 통해 현대·기아자동차에 자동차 보안장치 같은 전장부품을 공급하는 두 번째 축을 키워 왔어요. 산업용 재봉·자수기를 만드는 썬스타도 계열로 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준모베이스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.5% — 연간(3.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 133.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 6.6배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '자동차부품' 한 부문이 매출의 81%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 부채비율 133.1% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 6.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자동차부품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,854억 | 3,208억 | 3,753억 | 6,525억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 3,328억 | 500억 |
| 영업이익 ● | 337억 | 234억 | 231억 | 320억 | 63억 | 145억 | 706억 | 403억 | 533억 | 418억 | 84억 | -24억 |
| 당기순이익 | 315억 | 154억 | 210억 | 465억 | -232억 | 76억 | 244억 | 204억 | 368억 | 212억 | 159억 | 102억 |
| 영업이익률 | 11.8% | 7.3% | 6.2% | 4.9% | 0.6% | 1.2% | 5.3% | 3.2% | 4.1% | 3.0% | 2.5% | -9.7% |
| ROE | 15.2% | 7.4% | 9.3% | 13.5% | -6.9% | 2.1% | 6.0% | 5.0% | 8.1% | 4.6% | — | — |
| 부채비율 | 19.6% | 21.0% | 33.0% | 188.5% | 187.5% | 179.6% | 143.6% | 151.4% | 141.9% | 133.0% | 130.3% | 74.9% |
| 자산총계 | 2,477억 | 2,504억 | 2,993억 | 9,915억 | 9,652억 | 1.0조 | 9,923억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 4,578억 |
| 자본총계 | 2,072억 | 2,070억 | 2,250억 | 3,437억 | 3,357억 | 3,618억 | 4,073억 | 4,054억 | 4,524억 | 4,648억 | 4,872억 | 2,646억 |
| 부채총계 | 406억 | 435억 | 743억 | 6,478억 | 6,295억 | 6,498억 | 5,849억 | 6,138억 | 6,419억 | 6,184억 | 6,347억 | 1,932억 |
| EPS | 1,361원 | 665원 | 907원 | 2,009원 | -552원 | 249원 | 809원 | 687원 | 1,206원 | 525원 | — | — |
| PER | 4.2배 | 8.2배 | 3.8배 | 2.1배 | — | 16.7배 | 3.6배 | 5.1배 | 2.3배 | 6.1배 | — | — |
| PBR | 0.64배 | 0.61배 | 0.36배 | 0.29배 | 0.27배 | 0.27배 | 0.16배 | 0.20배 | 0.14배 | 0.16배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.0% | — | 4.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 100억(+21%)이에요. 케이스에서 전장부품으로 무게중심을 옮기며 수익성이 안정됐어요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/28영업이익 2위/28영업이익률 11위/28ROE 11위/27부채비율↓ 25위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ★ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 6,456억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료65.1%4,202억
- 인건비16.0%1,036억
- 외주·운반4.6%295억
- 감가상각4.0%259억
- 기타10.3%663억
비용의 65%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.8조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 자동차부품81.0%
- 휴대폰부품17.0%
- 산업용 재봉기 및 자수기2.0%
부문별 영업이익 비중
- 자동차부품65.9%273억
- 휴대폰케이스34.1%141억
- 재봉기,자수기등0.0%0억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자동차부품 | 1.5조 | 273억 | 1.8% | 84.3% | — | — | — |
| 휴대폰케이스 | 2,469억 | 141억 | 5.7% | 13.9% | — | — | — |
| 재봉기,자수기등 | 315억 | 0억 | 0.0% | 1.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
자동차부품휴대폰부품/재봉기,자수기기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1235위 · 검산완료전년비
+6.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
432억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.19배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.51배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.66%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.32%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당7
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 8.9% · 총 2,069억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품8.8%745억
- 원재료3.5%640억
- 미착품0.0%264억
- 저장품34.1%249억
- 재공품6.9%171억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.9% · 유통 56.1%내부지분 43.9%유통 56.1%
- 손병준 본인31.92%
- 조해숙 배우자11.94%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
140원
등기이사 보수
1인 8억
3명 · 총 16억
직원
35명
평균 0.39억
감사의견
적정의견
태일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,718,394주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명우리사주조합 43.9%손병준 31.9%조해숙 11.9%
5% 이상 합계
43.9%
2025 · 2명
2014 대비
-17.7%p
61.6% → 43.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 손병준 | 45.8 | 40.4 | 40.4 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 31.9 | 31.9 | 31.9 | -13.9%p |
| 조해숙 | 15.8 | 13.9 | 13.9 | 13.9 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 11.5 | 11.5 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | -3.9%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 43.9 | 43.9 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.4조 | 418억 | 3.0% | 4.6% | 133.1% | 원문 |