연간 수출
2,576억
동성케미컬102260
화학 · 2026-09-15
시가총액
1,865억
PER
5.49
PBR
0.40
신발 접착제·폴리우레탄 회사예요.
신발 밑창과 인조가죽에 쓰이는 폴리우레탄 수지와 접착제를 만들며, 자동차·전기전자용 발포재·탄성체와 유기과산화물 등 정밀화학 제품도 함께 생산하는 오래된 화학소재 기업이에요. 신발·합성피혁 소재가 오랜 본업이지만, 초저온 보냉재를 만드는 동성화인텍과 중장비 부품 회사 동성티씨에스, 바이오헬스케어 회사 제네웰을 계열사로 둔 사업지주사 역할도 겸하고 있어요. 탄소중립 흐름에 맞춰 바이오 기반 폴리우레탄 제품을 개발하고 있고, 친환경·고기능·에너지·바이오 등 신사업 비중을 꾸준히 늘려간다는 방침을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준동성케미컬의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.1% — 연간(9.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 77.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.5배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.9%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 12.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '화학 (주)동성화인텍및종속기업' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원SK케미칼 중심의 화학 소재 그룹이에요 — 코폴리에스터(친환경 플라스틱) 같은 스페셜티(고부가 특수 소재)가 축이라, 범용 화학의 중국발 공급과잉과는 결이 다르지만 그 여파는 같이 받아요(2021년 19% → 2024~25년 2~3%). 스페셜티 비중 확대가 회복의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(스페셜티 비중)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,529억 | 8,273억 | 8,131억 | 8,498억 | 8,640억 | 9,260억 | 1.1조 | 9,930억 | 1.1조 | 1.2조 | 3,524억 | 2,507억 |
| 영업이익 ● | 650억 | 37억 | 78억 | 518억 | 650억 | 453억 | 554억 | 741억 | 910억 | 1,120억 | 461억 | -63억 |
| 당기순이익 | 530억 | -59억 | -48억 | 250억 | 372억 | 424억 | 468억 | 587억 | 780억 | 756억 | 204억 | -87억 |
| 영업이익률 | 7.6% | 0.4% | 1.0% | 6.1% | 7.5% | 4.9% | 4.9% | 7.5% | 8.5% | 9.2% | 13.1% | -31.5% |
| ROE | 12.0% | -1.4% | -1.2% | 6.0% | 8.7% | 9.3% | 9.6% | 11.2% | 13.1% | 11.8% | — | — |
| 부채비율 | 97.9% | 104.5% | 101.7% | 103.3% | 86.8% | 79.2% | 83.9% | 84.9% | 79.8% | 77.6% | 75.8% | 81.1% |
| 자산총계 | 8,721억 | 8,547억 | 8,081억 | 8,505억 | 7,979억 | 8,188억 | 8,995억 | 9,706억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 2.3조 |
| 자본총계 | 4,406억 | 4,178억 | 4,007억 | 4,184억 | 4,272억 | 4,570억 | 4,890억 | 5,250억 | 5,968억 | 6,413억 | 6,610억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 4,314억 | 4,368억 | 4,074억 | 4,321억 | 3,707억 | 3,618억 | 4,105억 | 4,456억 | 4,761억 | 4,977억 | 5,012억 | 1.1조 |
| EPS | 1,046원 | 223원 | -73원 | 128원 | 152원 | 371원 | 714원 | 688원 | 914원 | 676원 | — | — |
| PER | 5.8배 | 24.7배 | — | 40.0배 | 31.9배 | 12.7배 | 6.5배 | 6.4배 | 4.1배 | 6.3배 | — | — |
| PBR | 0.70배 | 0.67배 | 0.64배 | 0.62배 | 0.58배 | 0.52배 | 0.48배 | 0.43배 | 0.32배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 4.5% | 1.4% | 3.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,120억원(2025) · 최저 37억원(2017). 최신 2025년은 1,120억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 3,524억·영업이익 461억(영업이익률 13.1%), 영업이익 직전분기 +81.5%.
업종 전체 종합
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(합성고무 및 플라스틱 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.2조 | 3.4조 | 4.2조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 859억 | 154억 | 667억 | 1,460억 | 2,461억 | 6,499억 | 3,177억 | 1,889억 | 713억 | 1,404억 | 108억 |
| 당기순이익 | 731억 | -12억 | -220억 | 375억 | 3,160억 | 3,393억 | 3,135억 | 1,107억 | 757억 | 1,226억 | -17억 |
| 영업이익률 | 7.6% | 1.2% | 2.6% | 5.5% | 10.3% | 18.9% | 9.2% | 5.8% | 2.1% | 3.3% | 1.0% |
| ROE | 10.8% | -0.1% | -1.6% | 2.6% | 18.7% | 10.0% | 8.7% | 2.9% | 1.7% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 81.4% | 123.5% | 129.6% | 138.9% | 97.2% | 58.7% | 51.7% | 56.9% | 71.4% | 83.7% | 85.1% |
| 자산총계 | 1.2조 | 3.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 5.4조 | 5.5조 | 6.0조 | 7.5조 | 8.4조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 6,749억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.7조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.6조 |
| 부채총계 | 5,497억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
SK케미칼은 코폴리에스터(친환경 소재) 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 중국 리오프닝 효과가 더뎌 이익률이 낮지만, 리사이클 소재 같은 스페셜티 확장이 긴 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 18.9% → 2025년 3.3%.
동종업계 비교
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/8영업이익 1위/8영업이익률 4위/8ROE 1위/8부채비율↓ 5위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK케미칼 ↗ | 2.4조 | -2억 | +36.2% | 0.0% | +1.2% | +0.9% | 94% | 23.5배 | 0.5배 |
| 2 | 동성케미컬 ★ | 1.2조 | 1,120억 | +13.6% | +9.2% | +6.2% | +11.8% | 78% | 5.5배 | 0.4배 |
| 3 | BGF에코머티리얼즈 ↗ | 3,979억 | 173억 | +9.2% | +4.4% | +2.5% | +2.0% | 56% | 13.3배 | 0.5배 |
| 4 | 엔피케이 ↗ | 838억 | 10억 | +29.8% | +1.2% | +1.3% | +2.4% | 51% | 16.7배 | 0.4배 |
| 5 | HRS ↗ | 789억 | 134억 | -1.7% | +17.0% | +17.1% | +10.4% | 10% | 5.9배 | 0.6배 |
| 6 | 웹스 ↗ | 432억 | 56억 | +26.7% | +12.9% | +9.5% | +10.2% | 81% | 4.7배 | 0.5배 |
| 7 | KBG ↗ | 239억 | 23억 | -4.0% | +9.7% | +10.8% | +5.5% | 12% | 9.1배 | 0.5배 |
| 8 | 그래피 ↗ | 205억 | -111억 | +27.3% | -53.8% | -56.8% | -55.4% | 89% | — | 9.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 5,679억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료66.4%3,773억
- 인건비15.8%895억
- 외주·운반11.6%658억
- 감가상각3.4%193억
- 기타2.8%160억
비용의 66%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.2조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- (주)동성화인텍 및 종속기업55.2%
- 화학28.7%
- Dongsung Chemical(Vietna6.0%
- PT.Dongsung Jakarta ("JD3.8%
- 바이오3.3%
- Guangzhou Dongsung Chemi1.8%
- PT. Dongsung Chemical In1.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 화학 (주)동성화인텍및종속기업 | 7,422억 | — | — | 55.2% | +24.2% | +17.4%p | — |
| 화학 (주)동성케미컬 | 3,871억 | — | — | 28.8% | -2.1% | +3.8%p | — |
| 화학 | 1,707억 | — | — | 12.7% | -69.0% | -22.2%p | — |
| 바이오 (주)제네웰 | 444억 | — | — | 3.3% | +24.3% | +1.0%p | — |
부문별 매출 추이 (8개년)
화학 (주)동성화인텍및종속기업화학 (주)동성케미컬화학바이오 (주)제네웰연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 747위 · 검산완료전년비
+3.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
185억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
20.74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.01배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.17%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당12
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.8% · 총 2,572억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품4.4%1,011억
- 원재료6.0%995억
- 반제품2.2%457억
- 상품8.1%110억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 35% | 35% | 35% | 30% | 30% | 30% | 30% | 30% | -5.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “시장 수요가 형성된 것으로 추정되며 당사 시장 점유율은 30% 수준으로 추정하고 있습니다. 해외”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.8% · 유통 57.2%내부지분 42.8%유통 57.2%
- (주)디에스티아이 본인41.56%
- 백진우 임원0.18%
- 이만우 계열회사 임원0.02%
- 한상덕 계열회사 임원0.01%
- 방명선 계열회사 임원1.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 50원
등기이사 보수
1인 12억
3명 · 총 36억
직원
616명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 3,054주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 89,676주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)디에스티아이 41.6%백정호 30.9%이탈백진우 11.8%이탈
5% 이상 합계
41.6%
2025 · 1명
2014 대비
-7.2%p
48.8% → 41.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)디에스티아이 | · | · | · | 42.7 | 42.7 | 42.7 | 46.4 | 41.1 | 41.5 | 41.5 | 41.5 | 41.6 | -1.2%p |
| 백정호이탈 | 34.0 | 30.9 | 30.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.0%p |
| 백진우이탈 | 14.8 | 11.8 | 11.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.0%p |