이자보상배율양호
17.38배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
영원무역111770
유통 · 2026-09-15
시가총액
3.2조
PER
6.22
PBR
0.75
영원무역은 노스페이스 같은 글로벌 브랜드 옷을 대신 만들어주는(OEM) 회사예요.
자전거 브랜드 스캇도 갖고 있어요. 1974년 설립돼 방글라데시·베트남 등 해외 생산기지에서 아웃도어 의류와 신발을 만들어 수출하고 있고, 그중 방글라데시가 전체 생산량의 상당 부분을 담당해요. OEM 사업은 인건비가 싼 나라에 공장을 두고 해외 브랜드의 주문을 받아 만드는 구조라 환율과 인건비, 브랜드사의 발주량에 실적이 좌우돼요. 회사는 안정적인 OEM 수익을 발판으로 2015년 스캇을 인수해 자체 브랜드 사업으로 영역을 넓히는 방향을 택했어요.
인사이트
2026-09-16 기준영원무역의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 14.3% — 연간(12.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 39.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.2배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 18.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.9조 | 3.6조 | 3.5조 | 4.1조 | 1.2조 | 1.1조 |
| 영업이익 ● | 1,794억 | 1,811억 | 2,010억 | 2,376억 | 2,597억 | 4,425억 | 8,230억 | 6,371억 | 3,156억 | 5,144억 | 1,756억 | 424억 |
| 당기순이익 | 1,090억 | 947억 | 1,113억 | 1,743억 | 1,824억 | 3,343억 | 7,432억 | 5,331억 | 2,945억 | 4,263억 | 1,497억 | 260억 |
| 영업이익률 | 9.0% | 9.0% | 9.6% | 9.9% | 10.5% | 15.8% | 21.0% | 17.7% | 9.0% | 12.7% | 14.3% | 7.6% |
| ROE | 7.9% | 7.1% | 6.7% | 8.9% | 9.1% | 13.7% | 23.9% | 14.9% | 7.6% | 10.4% | — | — |
| 부채비율 | 73.5% | 69.7% | 58.7% | 57.7% | 52.4% | 45.7% | 44.9% | 47.6% | 38.4% | 39.3% | 40.6% | 198.1% |
| 자산총계 | 2.4조 | 2.3조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.5조 | 5.3조 | 5.4조 | 5.7조 | 6.1조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.3조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.4조 | 3.1조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.3조 | 5,461억 |
| 부채총계 | 1.0조 | 9,341억 | 9,758억 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 |
| EPS | 2,460원 | 2,477원 | 2,577원 | 3,791원 | 3,366원 | 6,795원 | 15,377원 | 11,762원 | 9,846원 | 11,558원 | — | — |
| PER | 12.5배 | 12.7배 | 14.9배 | 9.0배 | 9.4배 | 6.4배 | 3.1배 | 3.9배 | 4.3배 | 7.1배 | — | — |
| PBR | 0.99배 | 1.04배 | 1.02배 | 0.77배 | 0.70배 | 0.79배 | 0.67배 | 0.56배 | 0.48배 | 0.88배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 0.9% | 0.9% | 1.2% | 1.6% | 2.3% | 3.3% | 2.9% | 3.3% | 2.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1,204억(이익률 13.4%)으로 탄탄해요. 글로벌 브랜드 OEM의 안정 수익에 환율 효과가 더해지는 구조예요.
업종 전체 종합
상품 종합 도매업 9사 합계 · 억원같은 업종(상품 종합 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 12.5조 | 13.1조 | 13.1조 | 13.2조 | 11.1조 | 12.7조 | 17.4조 | 16.8조 | 19.3조 | 21.0조 | 6.4조 |
| 영업이익 | 2,464억 | 3,753억 | 3,349억 | 4,195억 | 3,639억 | 5,498억 | 1.0조 | 8,485억 | 7,623억 | 9,078억 | 2,857억 |
| 당기순이익 | 972억 | 5,193억 | 1,769억 | 1,975억 | 2,557억 | 4,885억 | 8,277억 | 5,731억 | 5,461억 | 5,020억 | 2,112억 |
| 영업이익률 | 2.0% | 2.9% | 2.5% | 3.2% | 3.3% | 4.3% | 6.0% | 5.0% | 3.9% | 4.3% | 4.5% |
| ROE | 3.4% | 15.6% | 4.8% | 4.9% | 6.0% | 10.0% | 14.6% | 8.6% | 7.2% | 6.5% | — |
| 부채비율 | 186.1% | 132.5% | 117.3% | 125.4% | 114.0% | 113.9% | 109.8% | 99.1% | 190.5% | 212.2% | 262.6% |
| 자산총계 | 8.4조 | 7.8조 | 8.0조 | 9.0조 | 9.1조 | 10.5조 | 11.9조 | 13.3조 | 22.1조 | 24.2조 | 29.0조 |
| 자본총계 | 2.9조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.7조 | 7.6조 | 7.7조 | 8.0조 |
| 부채총계 | 5.3조 | 4.4조 | 4.3조 | 5.0조 | 4.8조 | 5.6조 | 6.2조 | 6.6조 | 14.5조 | 16.4조 | 21.0조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
상사·유통은 K뷰티 역직구(실리콘투)와 브랜드 OEM(영원무역)처럼 수출형 회사가 성장을 끄는 국면이에요 — 같은 그룹 안에서 전통 상사와 성장 유통의 체감 업황이 크게 갈려요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 6.0% → 2025년 4.3% → 26 1Q 4.5%로 반등.
동종업계 비교
상품 종합 도매업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/9영업이익 1위/9영업이익률 2위/9ROE 4위/9부채비율↓ 3위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대코퍼레이션 ↗ | 7.6조 | 1,401억 | +8.0% | +1.9% | +1.1% | +12.5% | 235% | 3.7배 | 0.5배 |
| 2 | 영원무역 ★ | 4.1조 | 5,144억 | +15.5% | +12.7% | +10.5% | +10.4% | 39% | 6.2배 | 0.8배 |
| 3 | 아이마켓코리아 ↗ | 3.1조 | 203억 | -8.0% | +0.7% | +1.0% | +7.0% | 223% | 12.3배 | 0.7배 |
| 4 | LS네트웍스 ↗ | 2.6조 | 223억 | +35.2% | +0.9% | -0.7% | -1.5% | 814% | — | 0.3배 |
| 5 | 화승인더스트리 ↗ | 1.8조 | 766억 | -4.6% | +4.3% | +0.5% | +1.7% | 185% | 6.1배 | 0.3배 |
| 6 | 실리콘투 ↗ | 1.1조 | 2,054억 | +61.4% | +18.4% | +15.1% | +36.9% | 55% | 15.5배 | 6.1배 |
| 7 | STX ↗ | 6,413억 | -619억 | -22.5% | -9.7% | -25.9% | +336.6% | -1033% | — | — |
| 8 | SG세계물산 ↗ | 1,323억 | -15억 | -4.6% | -1.1% | +0.7% | +0.3% | 13% | 53.3배 | 0.2배 |
| 9 | 디에이치엑스컴퍼니 ↗ | 145억 | -78억 | +52.0% | -54.0% | -236.7% | -169.6% | 101% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1.8조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.4%1.3조
- 인건비23.1%4,236억
- 감가상각3.3%599억
- 외주·운반3.3%610억
- 기타-1.1%-200억
비용의 71%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
26.84%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당12
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.8% · 유통 49.2%내부지분 50.8%유통 49.2%
- ㈜영원무역 홀딩스 최대주주 본인50.52%
- 영원무역사내 근로복지기금 특수관계인0.18%
- 성래은 최대주주의 대표이사0.02%
- 이흥남 계열회사 임원0.01%
- 손병태 특수관계인0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,100원
전년 1,400원
등기이사 보수
1인 33억
3명 · 총 97억
직원
351명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 189,937주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명㈜영원무역홀딩스 50.5%TempletonAssetManagement,Ltd 12.7%이탈국민연금공단 10.1%TempletonInvestmentCounsel,LLC 5.5%이탈삼성자산운용 5.2%이탈HermesInvestment&cr;ManagementLtd 5.1%이탈
5% 이상 합계
60.6%
2025 · 2명
2014 대비
-18.1%p
78.7% → 60.6%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜영원무역홀딩스 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 50.5 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 10.0 | 13.5 | 10.1 | 11.8 | 9.6 | 11.7 | 13.0 | 10.5 | 9.9 | 10.8 | 10.0 | 10.1 | +0.1%p |
| TempletonAssetManagement,Ltd이탈 | 12.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| TempletonInvestmentCounsel,LLC이탈 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 삼성자산운용이탈 | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| HermesInvestment&cr;ManagementLimited이탈 | · | · | · | 6.4 | · | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | -1.4%p |
| HermesInvestment&cr;ManagementLtd이탈 | · | · | · | · | 5.8 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| HermesInvestmentManagementLimited이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | 0.0%p |