잉여현금흐름양호
26억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
디젠스113810
운송장비·부품 · 2026-09-16
시가총액
197억
PER
26.22
PBR
0.82
배기 시스템을 만드는 회사예요.
자동차 배기가스의 소음을 줄여주는 머플러 같은 배기계 부품이 사실상 매출 전부를 차지하는 단일 품목 회사예요. 국내 배기시스템 부품업체들은 차종별로 물량을 나눠 수주해 생산하는 구조라, 어떤 차종에 부품이 들어가느냐와 그 차가 얼마나 팔리느냐에 실적이 그대로 연결돼요. 완성차 업체 몇 곳에 납품이 몰려 있어 고객사의 생산 계획에 회사 사정이 좌우되는 점도 특징이에요. 회사는 자회사 DH2에너지를 통해 수소 생산 시설 사업에도 발을 들여 두 번째 축을 만들려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준디젠스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.4% — 연간(1.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 142.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 26.2배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '제품 Muffler 한국지엠' 한 부문이 매출의 71%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 Muffler 한국지엠' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,199억 | 1,077억 | 950억 | 793억 | 818억 | 648억 | 650억 | 858억 | 895억 | 804억 | 235억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 47억 | -16억 | -21억 | -23억 | 12억 | 27억 | 2억 | 37억 | 55억 | 10억 | 22억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 22억 | -71억 | -98억 | -30억 | -61억 | 38억 | -21억 | 30억 | 45억 | 7억 | 14억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 3.9% | -1.5% | -2.2% | -2.9% | 1.5% | 4.2% | 0.3% | 4.3% | 6.1% | 1.2% | 9.4% | 6.5% |
| ROE | 6.7% | -38.0% | -43.4% | -15.4% | -46.9% | 22.5% | -12.9% | 16.9% | 20.3% | 2.9% | — | — |
| 부채비율 | 207.3% | 366.8% | 246.9% | 305.6% | 401.5% | 282.8% | 240.5% | 242.9% | 168.9% | 142.3% | 153.3% | 83.4% |
| 자산총계 | 1,015억 | 873억 | 784억 | 791억 | 652억 | 647억 | 555억 | 607억 | 597억 | 579억 | 651억 | 28.5조 |
| 자본총계 | 330억 | 187억 | 226억 | 195억 | 130억 | 169억 | 163억 | 177억 | 222억 | 239억 | 257억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 684억 | 686억 | 558억 | 596억 | 522억 | 478억 | 392억 | 430억 | 375억 | 340억 | 394억 | 9.7조 |
| EPS | 337원 | -327원 | -358원 | -91원 | -935원 | 582원 | -322원 | 460원 | 690원 | 107원 | — | — |
| PER | 26.0배 | — | — | — | — | 7.9배 | — | 13.0배 | 11.6배 | 34.4배 | — | — |
| PBR | 1.70배 | 2.53배 | 0.76배 | 0.98배 | 1.83배 | 1.75배 | 1.91배 | 2.17배 | 2.34배 | 1.07배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 0.3% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 55억원(2024) · 최저 -23억원(2019). 최신 2025년은 10억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 235억·영업이익 22억(영업이익률 9.4%), 영업이익 직전분기 +83.3%.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 26위/30ROE 22위/29부채비율↓ 14위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 30 | 디젠스 ★ | 804억 | 10억 | -10.3% | +1.2% | +0.9% | +3.1% | 142% | 26.2배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 411억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료68.5%282억
- 인건비23.0%95억
- 외주·운반4.7%19억
- 감가상각1.8%7억
- 기타2.1%9억
비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 804억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품 Muffler100.0%
- 제품 기타0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · Muffler · 한국지엠 | 574억 | 71.5% | -8.2% | +1.6%p | — |
| 제품 · Muffler · 르노코리아 | 122억 | 15.2% | -18.0% | -1.4%p | — |
| 제품 · Muffler · 닛산트레이딩 | 61억 | 7.6% | -0.3% | +0.8%p | — |
| 제품 · Muffler · 기타 | 42억 | 5.2% | -25.9% | -1.1%p | — |
| 제품 · Muffler · 상하이지엠(유) | 5억 | 0.6% | +18.4% | +0.1%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제품 Muffler 한국지엠제품 Muffler 르노코리아제품 Muffler 닛산트레이딩제품 Muffler 기타제품 Muffler 상하이지엠(유)기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.77배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.18%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석6건
- 유상증자3
- 신주인수권부사채권발행2
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.9% · 유통 65.1%내부지분 34.9%유통 65.1%
- 디에이치코리아㈜ 지배회사34.92%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
152명
평균 0.79억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 1명디에이치코리아(주) 34.9%
5% 이상 합계
34.9%
2025 · 1명
2014 대비
-24.4%p
59.3% → 34.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디에이치코리아(주) | 59.3 | 58.6 | 53.5 | 42.6 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 34.9 | 34.9 | 34.9 | -24.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 804억 | 10억 | 1.2% | 3.1% | 142.0% | 원문 |