연간 수출
999억
폴라리스우노114630
화학 · 2026-09-15
시가총액
294억
PER
11.77
PBR
0.23
가발 원사 회사예요.
PVC와 친환경 난연 PET 소재로 가발에 쓰이는 실을 만드는 것이 본업이고, 매출의 대부분이 이 합성사 사업에서 나와요. 가발용 원사는 국내가 아니라 아프리카를 비롯한 해외 가발 시장이 최종 수요처라 수출 비중이 높고, 현지 소비 흐름과 환율에 실적이 따라 움직이는 구조예요. 전북 완주에서 원사를, 익산에서 안경렌즈용 모노머와 광변색염료·접착제 같은 화학제품을 만드는데 화학 쪽은 규모가 훨씬 작은 곁가지 축이에요. 남아프리카공화국과 인도네시아에 현지 법인을 두고 생산·판매 기지를 넓히고 있으며, 폴라리스오피스가 이끄는 그룹의 계열사로 묶여 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준폴라리스우노의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.5% — 연간(7.7%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 21.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.4배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '합성사사업 상품 상품' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '합성사사업 상품 상품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원화학섬유(효성티앤씨·태광산업)는 스판덱스·나일론 원사를 만드는 그룹이에요. 효성티앤씨는 스판덱스 세계 1위 — 2021년 이 그룹 이익률 14%는 그 슈퍼사이클이었고, 이후 중국 증설로 공급과잉이 오며 2%대로 내려왔어요. 중국 수급이 곧 업황인 그룹이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(수급 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 390억 | 388억 | 445억 | 424억 | 489억 | 670억 | 970억 | 781억 | 801억 | 1,018억 | 225억 | 9,108억 |
| 영업이익 ● | 53억 | 14억 | 9억 | -1억 | 53억 | 58억 | 75억 | 55억 | 23억 | 78억 | 15억 | 268억 |
| 당기순이익 | 3억 | -6억 | -23억 | -5억 | 18억 | 47억 | 37억 | 76억 | 61억 | 24억 | 24억 | 289억 |
| 영업이익률 | 13.6% | 3.6% | 2.0% | -0.2% | 10.8% | 8.7% | 7.7% | 7.0% | 2.9% | 7.7% | 6.7% | 2.5% |
| ROE | 0.4% | -0.8% | -3.4% | -0.7% | 2.4% | 6.1% | 4.3% | 7.5% | 5.0% | 1.9% | — | — |
| 부채비율 | 15.8% | 13.7% | 20.2% | 7.3% | 8.6% | 50.0% | 29.0% | 25.8% | 14.5% | 21.7% | 19.6% | 77.1% |
| 자산총계 | 779억 | 839억 | 821억 | 720억 | 817억 | 1,149억 | 1,118억 | 1,281억 | 1,391억 | 1,562억 | 1,525억 | 4.1조 |
| 자본총계 | 673억 | 739억 | 684억 | 670억 | 752억 | 766억 | 867억 | 1,018억 | 1,215억 | 1,284억 | 1,275억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 106억 | 101억 | 138억 | 49억 | 65억 | 383억 | 251억 | 263억 | 176억 | 278억 | 250억 | 1.6조 |
| EPS | 17원 | -80원 | -184원 | -37원 | 146원 | 90원 | 67원 | 124원 | 82원 | 29원 | — | — |
| PER | 418.8배 | — | — | — | 38.5배 | 71.8배 | 60.3배 | 26.9배 | 31.3배 | 86.4배 | — | — |
| PBR | 2.14배 | 1.83배 | 1.49배 | 1.37배 | 1.29배 | 1.45배 | 0.80배 | 0.56배 | 0.36배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 78억원(2025) · 최저 -1억원(2019). 최신 2025년은 78억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 225억·영업이익 15억(영업이익률 6.7%), 영업이익 직전분기 -6.2%.
업종 전체 종합
화학섬유 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(화학섬유 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.6조 | 5.0조 | 8.7조 | 10.8조 | 8.5조 | 13.2조 | 13.6조 | 11.2조 | 11.3조 | 11.0조 | 3.0조 |
| 영업이익 | 1,854억 | 2,910억 | 5,482억 | 6,257억 | 3,636억 | 1.8조 | -738억 | 689억 | 2,250억 | 2,310억 | 795억 |
| 당기순이익 | 770억 | 2,511억 | 3,675억 | 3,115억 | 4,357억 | 1.7조 | 5,760억 | -171억 | 1,569억 | 2,401억 | 972억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 5.8% | 6.3% | 5.8% | 4.3% | 14.0% | -0.5% | 0.6% | 2.0% | 2.1% | 2.6% |
| ROE | 1.9% | 5.7% | 7.0% | 5.8% | 7.8% | 21.5% | 7.3% | -0.2% | 2.0% | 2.9% | — |
| 부채비율 | 45.3% | 43.9% | 90.1% | 85.3% | 67.3% | 62.1% | 58.1% | 56.4% | 58.2% | 63.5% | 65.7% |
| 자산총계 | 5.9조 | 6.3조 | 10.0조 | 9.9조 | 9.3조 | 12.5조 | 12.4조 | 12.0조 | 12.7조 | 13.5조 | 14.0조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 4.4조 | 5.3조 | 5.4조 | 5.6조 | 7.7조 | 7.9조 | 7.7조 | 8.0조 | 8.2조 | 8.5조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 4.7조 | 4.6조 | 3.8조 | 4.8조 | 4.6조 | 4.3조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.6조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
스판덱스는 중국 공급과잉의 바닥 다지기 국면이에요 — 효성티앤씨는 원가 우위로 버티며 점유율을 지키는 중이고, 중국 증설이 멈추는 시점이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 14.0% → 2025년 2.1% → 26 1Q 2.6%로 반등.
동종업계 비교
화학섬유 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/7영업이익 3위/7영업이익률 1위/7ROE 4위/7부채비율↓ 4위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 효성티앤씨 ↗ | 7.7조 | 2,515억 | -1.0% | +3.3% | +0.5% | +2.0% | 193% | 128.9배 | 0.9배 |
| 2 | 태광산업 ↗ | 1.8조 | -360억 | -9.9% | -2.0% | +4.5% | +2.1% | 14% | 9.5배 | 0.2배 |
| 3 | 휴비스 ↗ | 8,895억 | 198억 | -5.3% | +2.2% | +0.3% | +0.9% | 203% | 26.9배 | 0.3배 |
| 4 | 티케이케미칼 ↗ | 3,458억 | 24억 | +1.8% | +0.7% | +33.7% | +9.5% | 20% | 1.3배 | 0.1배 |
| 5 | 대한화섬 ↗ | 1,082억 | -73억 | -12.6% | -6.7% | +8.9% | +1.4% | 18% | 12.8배 | 0.2배 |
| 6 | 폴라리스우노 ★ | 1,018억 | 78억 | +27.1% | +7.7% | +2.4% | +1.9% | 22% | 11.4배 | 0.2배 |
| 7 | 레몬 ↗ | 75억 | -71억 | +2.3% | -95.8% | -162.3% | -133.1% | 181% | — | 5.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 455억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비9.9%45억
- 감가상각1.8%8억
- 기타88.2%401억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(10%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2037위 · 검산완료전년비
+27.6%
합성사 사업부 96.2%화학 사업부 3.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
51억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.19배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당5
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석2건
- 전환사채권발행2
판가 vs 물량
품목 8개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +27.1%=판가 +26.0%+물량 ≈+1.1%
- 화학사업 상품 수출+773.7%
- 합성사사업 상품 내수+69.2%
- 화학사업 광학모노머외 내수+51.4%
- 합성사사업 가발용원사 내수+31.7%
- 합성사사업 상품 수출+20.4%
- 합성사사업 가발용원사 수출+19.8%
매출이 +27.1% 움직였는데, 판가 +26.0%·물량 ≈+1.1%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 부 채 비 율 | 14% | 21% | +7.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.4% · 유통 65.6%내부지분 34.4%유통 65.6%
- (주)폴라리스세원 최대주주 본인34.37%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 10억
직원
104명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)폴라리스세원 34.4%(주)세원 28.4%이탈김종천 10.5%이탈에스브이M&A1호투자조합 9.3%이탈김승호(KIMJIM) 6.1%이탈
5% 이상 합계
34.4%
2025 · 1명
2014 대비
+2.5%p
31.9% → 34.4%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)폴라리스세원 | · | · | · | · | · | · | · | · | 25.3 | 24.2 | 36.6 | 34.4 | +9.0%p |
| 김종천이탈 | 10.2 | 10.0 | 10.2 | 10.2 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| 에스브이M&A1호투자조합이탈 | 10.1 | 9.2 | 9.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| (주)세원이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 28.4 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김승호(KIMJIM)이탈 | 11.6 | 11.7 | 11.9 | 15.6 | 15.6 | 15.6 | 15.6 | 9.7 | 6.9 | 6.1 | · | · | -5.5%p |