잉여현금흐름양호
77억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아이텍119830
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,576억
PER
—
PBR
0.80
반도체 테스트 회사예요.
2005년 경기 화성에서 설립돼 코스닥에 상장했고, 반도체·디스플레이의 웨이퍼 검사와 패키지 검사, 시스템 레벨 테스트까지 후공정 검사 서비스를 제공해요. 반도체를 설계만 하는 팹리스나 디자인하우스는 값비싼 테스트 장비를 직접 갖추기 어려워 외부에 맡기는데, 칩마다 검사 프로그램을 새로 짜야 해서 한번 손발을 맞춘 곳은 잘 바꾸지 않는 구조예요. 그래서 이 회사의 진짜 자산은 오래 쌓아 온 검사 프로그램 개발 경험과 폭넓은 국내 팹리스 고객 기반이에요. 자동차용·AI 반도체처럼 검증 조건이 까다로운 칩으로 영역을 넓히며 고성능 테스트 장비도 늘려 가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아이텍은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.6% — 연간(-0.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 22.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.2%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전문 서비스는 인력 기반 사업이라 인건비 관리가 곧 이익률이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 258억 | 258억 | 309억 | 470억 | 456억 | 647억 | 767억 | 522억 | 486억 | 485억 | 142억 | 380억 |
| 영업이익 ● | 21억 | 25억 | 25억 | 24억 | 28억 | 32억 | 7억 | -73억 | -22억 | -3억 | 11억 | 35억 |
| 당기순이익 | 14억 | 15억 | 16억 | -83억 | -53억 | -81억 | 217억 | -105억 | 200억 | -70억 | -85억 | 39억 |
| 영업이익률 | 8.1% | 9.7% | 8.1% | 5.1% | 6.1% | 4.9% | 0.9% | -14.0% | -4.5% | -0.6% | 7.7% | 8.6% |
| ROE | 5.7% | 5.7% | 4.3% | -16.6% | -6.7% | -7.5% | 15.3% | -7.1% | 11.9% | -4.1% | — | — |
| 부채비율 | 89.8% | 88.5% | 219.5% | 89.6% | 85.8% | 36.7% | 26.3% | 49.6% | 36.3% | 22.4% | 37.9% | 44.6% |
| 자산총계 | 465억 | 491억 | 1,195억 | 950억 | 1,464억 | 1,481억 | 1,790억 | 2,206억 | 2,296억 | 2,103억 | 2,600억 | 3,526억 |
| 자본총계 | 245억 | 261억 | 374억 | 501억 | 788억 | 1,083억 | 1,417억 | 1,475억 | 1,685억 | 1,718억 | 1,886억 | 2,311억 |
| 부채총계 | 220억 | 231억 | 821억 | 449억 | 676억 | 398억 | 373억 | 732억 | 612억 | 384억 | 714억 | 1,216억 |
| EPS | 53원 | 288원 | 269원 | -1,109원 | -453원 | -504원 | 1,162원 | -355원 | 989원 | -213원 | — | — |
| PER | 119.6배 | 17.9배 | 49.3배 | — | — | — | 5.7배 | — | 5.3배 | — | — | — |
| PBR | 6.99배 | 5.24배 | 9.41배 | 3.77배 | 2.90배 | 2.27배 | 1.25배 | 1.29배 | 0.83배 | 0.86배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 3억 소폭 적자예요. 반도체 테스트 물량 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 561억 | 791억 | 1,025억 | 2,096억 | 3,123억 | 4,645억 | 5,994억 | 7,564억 | 7,831억 | 7,366억 | 1,812억 |
| 영업이익 | 7억 | 57억 | 60억 | 283억 | 278억 | 618억 | 511억 | 108억 | 24억 | -166억 | 36억 |
| 당기순이익 | 22억 | 2억 | -258억 | 151억 | -221억 | 330억 | 620억 | -315억 | -8억 | -343억 | -52억 |
| 영업이익률 | 1.2% | 7.2% | 5.9% | 13.5% | 8.9% | 13.3% | 8.5% | 1.4% | 0.3% | -2.3% | 2.0% |
| ROE | 2.7% | 0.3% | -34.4% | 5.2% | -3.6% | 4.4% | 6.9% | -3.0% | -0.1% | -2.9% | — |
| 부채비율 | 50.2% | 115.9% | 232.9% | 80.6% | 85.4% | 79.4% | 86.8% | 71.5% | 60.2% | 51.5% | 50.4% |
| 자산총계 | 1,248억 | 1,727억 | 2,497억 | 5,285억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 830억 | 800억 | 750억 | 2,926억 | 6,104억 | 7,460억 | 8,987억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 417억 | 927억 | 1,747억 | 2,359억 | 5,210억 | 5,925억 | 7,797억 | 7,482억 | 6,726억 | 6,131억 | 6,105억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 테스트 하우스(두산테스나·엘비세미콘)는 시스템반도체 외주 테스트 물량이 커지는 국면이에요 — 차량용·이미지센서 테스트가 성장축이고, 가동률이 이익률을 좌우해요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 13.5% → 2025년 -2.3% → 26 1Q 2.0%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/10영업이익 6위/10영업이익률 7위/10ROE 5위/7부채비율↓ 3위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 두산테스나 ↗ | 3,039억 | -9억 | -18.6% | -0.3% | +0.5% | +0.3% | 61% | 1006.4배 | 3.5배 |
| 2 | 그리드위즈 ↗ | 1,256억 | 8억 | +0.7% | +0.6% | — | — | 42% | 46.8배 | 0.8배 |
| 3 | 네패스아크 ↗ | 1,141억 | 48억 | -4.3% | +4.2% | +3.0% | +2.0% | 73% | 84.5배 | 1.7배 |
| 4 | 씨엔알리서치 ↗ | 650억 | 14억 | +8.9% | +2.1% | — | — | 77% | 9.4배 | 0.5배 |
| 5 | 아이텍 ★ | 485억 | -3억 | -0.2% | -0.5% | -14.4% | -4.1% | 22% | — | 0.8배 |
| 6 | 지씨지놈 ↗ | 315억 | 12억 | +21.8% | +3.9% | +12.8% | +5.2% | 8% | 36.4배 | 2.0배 |
| 7 | 피엔케이피부임상연구센타 ↗ | 228억 | 39억 | +27.7% | +17.3% | +20.2% | +5.7% | 8% | 10.9배 | 0.6배 |
| 8 | 엔젠바이오 ↗ | 212억 | -83억 | +278.5% | -39.0% | -31.8% | -29.9% | 220% | — | 0.7배 |
| 9 | 에스엘에스바이오 ↗ | 40억 | -41억 | -52.4% | -103.0% | -123.1% | -64.2% | 47% | — | 3.9배 |
| 10 | 파라택시스코리아 ↗ | 0억 | -152억 | +350.0% | -168377.8% | — | — | 62% | — | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 43억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비41.4%18억
- 외주·운반26.3%11억
- 감가상각10.5%5억
- 원재료0.4%0억
- 기타21.5%9억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 486억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체테스트82.7%
- 반도체 인프라 운영콜드체인 솔루션15.6%
- 기타1.2%
- 복합소재제품0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체영업부문 | 408억 | 12억 | 3.1% | 84.0% | — | — | — |
| 물류(콜드체인)사업부문 | 76억 | -2억 | -2.6% | 15.6% | — | — | — |
| 그래핀소재제조및판매사업부문 | 2억 | -14억 | -619.3% | 0.5% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.04배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
38.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
200.62%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 자기주식취득1
지분 희석12건
- 전환사채권발행6
- 유상증자4
- 신주인수권부사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 9억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산0.0%7억
- 제품0.0%2억
- 상품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 13.9% · 유통 86.1%내부지분 13.9%유통 86.1%
- 최현식 최대주주 본인10.69%
- (주)포틀랜드아시아 최대주주의 특수관계인3.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
260명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
예일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 15명유남영 37.9%이탈박원진 11.0%이탈최현식 10.7%Growth&Value6호투자조합 10.2%이탈체리힐1호투자조합 10.2%이탈(주)포틀랜드아시아 9.8%이탈
5% 이상 합계
16.1%
2025 · 2명
2014 대비
-40.4%p
56.5% → 16.1%
이탈 보고자
12명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최현식 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.7 | 10.7 | -1.0%p |
| (주)프렌즈파트너스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.4 | 0.0%p |
| 유남영이탈 | 39.2 | 39.2 | 38.4 | 37.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.3%p |
| 허엽이탈 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 양현수이탈 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |
| 프리미어-기술사업화2호투이탈 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.2 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| (주)엘앤브이프라이빗에쿼티홀딩스이탈 | · | 9.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 진경미이탈 | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박원진이탈 | · | · | · | · | 11.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| Growth&Value6호투자조합이탈 | · | · | · | · | 10.2 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 체리힐1호투자조합이탈 | · | · | · | · | 10.2 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)한국줄기세포뱅크이탈 | · | · | · | · | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)포틀랜드아시아이탈 | · | · | · | · | · | 9.9 | 9.5 | 10.6 | 10.5 | 9.8 | · | · | -0.1%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 485억 | -3억 | -0.5% | -4.1% | 22.4% | 원문 |