연간 수출
2,207억
서진오토모티브122690
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
374억
PER
—
PBR
0.25
클러치 등 동력전달 부품을 만드는 회사예요.
변속기용 클러치로 이름을 알렸지만 지금은 자동변속기 부품과 하이브리드 변속기용 부품이 클러치와 비슷하거나 더 큰 몫을 차지해 세 축으로 나뉘어 있어요. 매출이 사실상 현대차·기아와 현대모비스 한 계열에 묶여 있어서 완성차 생산 계획과 어떤 변속기를 얹느냐에 실적이 그대로 따라가는 구조예요. 국내에서 수동변속기가 거의 사라진 대신 하이브리드 차가 늘면서 납품 품목이 바뀌어 온 것이 이 회사 사업 지형의 핵심이에요. 자동차 플라스틱 부품사 에코플라스틱의 지분을 3분의 1 넘게 가진 주요 주주이기도 하고, 전기차용 감속기 부품으로 사업을 넓히려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준서진오토모티브은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.1% — 연간(0.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 390.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 0.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 390.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.9조 | 7,461억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 124억 | -77억 | -125억 | 53억 | 39억 | 216억 | 464억 | 738억 | 365억 | 268억 | 230억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 41억 | -177억 | -253억 | -168억 | -181억 | 60억 | 235억 | 383억 | 110억 | -230억 | 98억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 1.0% | -0.6% | -1.0% | 0.4% | 0.3% | 1.2% | 2.2% | 3.0% | 1.4% | 0.9% | 3.1% | 6.5% |
| ROE | 1.9% | -9.1% | -15.1% | -11.1% | -13.7% | 3.3% | 11.1% | 14.7% | 4.0% | -5.5% | — | — |
| 부채비율 | 286.2% | 324.1% | 416.3% | 475.8% | 548.4% | 400.8% | 392.8% | 378.2% | 476.9% | 390.5% | 393.7% | 83.4% |
| 자산총계 | 8,206억 | 8,286억 | 8,667억 | 8,712억 | 8,553억 | 9,115억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.1조 | 28.5조 |
| 자본총계 | 2,125억 | 1,954억 | 1,679억 | 1,513억 | 1,319억 | 1,820억 | 2,125억 | 2,606억 | 2,743억 | 4,155억 | 4,320억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 6,081억 | 6,332억 | 6,989억 | 7,199억 | 7,234억 | 7,295억 | 8,347억 | 9,855억 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 9.7조 |
| EPS | 178원 | -677원 | -876원 | -830원 | -740원 | 180원 | 357원 | 417원 | 54원 | -1,129원 | — | — |
| PER | 28.2배 | — | — | — | — | 16.1배 | 7.6배 | 8.4배 | 35.5배 | — | — | — |
| PBR | 0.54배 | 0.55배 | 0.32배 | 0.31배 | 0.48배 | 0.37배 | 0.29배 | 0.31배 | 0.16배 | 0.20배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 143억으로 줄었어요(-36%). 연결 매출은 유지 중이에요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/30영업이익 23위/30영업이익률 27위/30ROE 27위/29부채비율↓ 28위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ★ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1.4조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료113.0%1.6조
- 인건비7.4%1,048억
- 감가상각3.6%512억
- 기타-24.1%-3,402억
비용의 113%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 자동차부품제조부문98.1%3.4조
- 기타부문1.9%651억
부문별 영업이익 비중
- 자동차부품제조부문96.3%291억
- 기타부문3.7%11억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자동차부품제조부문 | 3.4조 | 291억 | 0.9% | 98.1% | — | — | — |
| 기타부문 | 651억 | 11억 | 1.7% | 1.9% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (6개년)
자동차부품제조부문기타부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1775위 · 검산완료전년비
-85.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-2,510억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.49배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.66%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석4건
- 전환사채권발행4
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.9% · 총 5,039억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산2.8%2,657억
- 원재료0.7%901억
- 제품7.3%628억
- 반제품3.5%483억
- 운송중재고자산0.0%191억
- 구입부분품3.1%106억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에코플라스틱 | 48% | 51.9% | 50.7% | 55% | 63% | 66% | 67% | 66% | +18.0%p |
| LX하우시스 | 34% | 34.8% | 32.5% | 31% | 25% | 34% | 33% | 34% | 0.0%p |
| 기타 | — | 13.3% | 16.8% | 13% | 12% | — | — | — | -1.3%p |
| BMI | 14% | 13.3% | 16.8% | 13.4% | — | — | — | — | -0.6%p |
| LG하우시스 | 34% | 34.8% | 32.5% | — | — | — | — | — | -1.5%p |
| 세진 | 4% | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 58.0% · 유통 42.0%내부지분 58.0%유통 42.0%
- 배석두 최대주주22.11%
- (주)인베스터유나이티드 관계사17.69%
- (주)서진캠 관계사18.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
290명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
다산회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 123,946주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.9조 | 268억 | 0.9% | -5.5% | 390.5% | 원문 |