등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
알톤123750
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
239억
PER
101.76
PBR
1.09
자전거 회사예요.
1994년 세익트레이딩으로 출발해 2011년 코스닥에 상장했고 2024년 알톤스포츠에서 알톤으로 사명을 바꿨으며, 생활용 자전거부터 하이브리드·MTB·레저용과 전기자전거까지 폭넓게 만들어요. 매출의 8할은 직접 만든 제품이고 나머지는 사다 파는 상품이라 제조와 유통을 함께 하는 구조예요. 국내 자전거 시장은 완제품 상당수를 해외에서 들여오는 구조라 국내 브랜드는 설계와 조립, 유통망으로 승부하고, 무게중심도 값이 비싼 전기자전거와 지자체 공유자전거 쪽으로 옮겨가고 있어요. 회사는 대리점과 온라인 오픈마켓, OEM, 대기업 특판 등 여러 경로로 제품을 팔고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준알톤의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 29.1% 늘었어요.
- 부채비율 44.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 108.1배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 29.1% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 108.1배)이 그 성장을 전제로 해요.
- '재화의공급' 한 부문이 매출의 99%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '재화의공급' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원일진하이솔루스 중심의 수소 저장용기 그룹이에요 — 수소차(넥쏘) 연료탱크가 본업이라 수소차 판매량에 실적이 통째로 달려 있고, 수소 생태계 개화가 늦어지며 적자가 이어지는 중이에요. 튜브트레일러(수소 운송)와 해외 진출이 다음 카드예요. 매출 회복 여부를 먼저 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 526억 | 434억 | 491억 | 312억 | 449억 | 500억 | 513억 | 421억 | 282억 | 322억 | 180억 | 147억 |
| 영업이익 ● | -59억 | -132억 | -12억 | -106억 | 53억 | 49억 | 21억 | 7억 | -55억 | 2억 | 17억 | -6억 |
| 당기순이익 | -45억 | -213억 | -23억 | -122억 | 56억 | 48억 | -7억 | -3억 | -63억 | 2억 | -3억 | 68억 |
| 영업이익률 | -11.2% | -30.4% | -2.4% | -34.0% | 11.8% | 9.8% | 4.1% | 1.7% | -19.5% | 0.6% | 9.4% | -9.3% |
| ROE | -8.6% | -70.1% | -8.2% | -76.7% | 26.0% | 17.4% | -2.6% | -1.1% | -31.3% | 1.0% | — | — |
| 부채비율 | 56.9% | 94.4% | 91.5% | 111.9% | 53.0% | 64.9% | 53.5% | 66.9% | 52.7% | 44.8% | 71.4% | 74.3% |
| 자산총계 | 819억 | 591억 | 538억 | 337억 | 329억 | 455억 | 416억 | 439억 | 307억 | 294억 | 376억 | 2,800억 |
| 자본총계 | 522억 | 304억 | 281억 | 159억 | 215억 | 276억 | 271억 | 263억 | 201억 | 203억 | 220억 | 1,969억 |
| 부채총계 | 297억 | 287억 | 257억 | 178억 | 114억 | 179억 | 145억 | 176억 | 106억 | 91억 | 157억 | 831억 |
| EPS | -326원 | -1,693원 | -181원 | -971원 | 441원 | 382원 | -56원 | -21원 | -499원 | 17원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 9.1배 | 11.0배 | — | — | — | 76.4배 | — | — |
| PBR | 1.80배 | 1.99배 | 2.49배 | 1.43배 | 2.59배 | 2.10배 | 1.99배 | 1.77배 | 0.99배 | 0.88배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 53억원(2020) · 최저 -132억원(2017). 최신 2025년은 2억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 180억·영업이익 17억(영업이익률 9.4%), 영업이익 전년동기 +6.2%.
업종 전체 종합
그 외 기타 운송장비 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 운송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,699억 | 1,312억 | 1,434억 | 2,053억 | 3,306억 | 3,763억 | 3,579억 | 1,958억 | 1,797억 | 1,867억 | 512억 |
| 영업이익 | -45억 | -546억 | -139억 | -404억 | 322억 | 362억 | 203억 | -101억 | -135억 | -73억 | -23억 |
| 당기순이익 | -113억 | 1,149억 | -583억 | -722억 | 220억 | 564억 | 70억 | -339억 | -425억 | 170억 | 201억 |
| 영업이익률 | -1.2% | -41.6% | -9.7% | -19.7% | 9.7% | 9.6% | 5.7% | -5.2% | -7.5% | -3.9% | -4.5% |
| ROE | -3.9% | 44.1% | -23.4% | -39.6% | 8.2% | 9.4% | 1.1% | -5.6% | -7.2% | 2.9% | — |
| 부채비율 | 89.5% | 64.9% | 68.9% | 107.9% | 78.5% | 41.2% | 36.4% | 43.1% | 32.3% | 35.5% | 43.2% |
| 자산총계 | 5,435억 | 4,293억 | 4,215억 | 3,788억 | 4,788억 | 8,463억 | 8,348억 | 8,589억 | 7,781억 | 7,956억 | 8,776억 |
| 자본총계 | 2,868억 | 2,603억 | 2,496억 | 1,822억 | 2,683억 | 5,992억 | 6,120억 | 6,002억 | 5,882억 | 5,870억 | 6,128억 |
| 부채총계 | 2,567억 | 1,690억 | 1,719억 | 1,966억 | 2,105억 | 2,471억 | 2,228억 | 2,587억 | 1,899억 | 2,086억 | 2,648억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
수소 저장용기는 수소차 시장 개화 지연으로 적자가 길어지는 국면이에요 — 정부 수소 정책(충전소·상용차 보급)이 수요의 전제 조건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 9.7% → 2025년 -3.9%.
동종업계 비교
그 외 기타 운송장비 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/4영업이익 2위/4영업이익률 2위/4ROE 2위/4부채비율↓ 2위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 일진하이솔루스 ↗ | 816억 | -112억 | +2.9% | -13.7% | -2.5% | -0.6% | 10% | — | 1.3배 |
| 2 | 이녹스 ↗ | 591억 | 65억 | +5.2% | +11.0% | +35.0% | +9.9% | 56% | 3.3배 | 0.4배 |
| 3 | 알톤 ★ | 322억 | 2억 | +14.1% | +0.7% | +0.7% | +1.0% | 45% | 108.1배 | 1.1배 |
| 4 | KR모터스 ↗ | 138억 | -29억 | -13.8% | -20.9% | -13.7% | -4.3% | 116% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 206억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료72.8%150억
- 인건비16.4%34억
- 외주·운반3.2%7억
- 감가상각0.4%1억
- 기타7.3%15억
비용의 73%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 322억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 국내매출86.8%279억
- 해외매출13.2%42억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내매출 | 279억 | 86.8% | +24.1% | +7.0%p | — |
| 해외매출 | 42억 | 13.2% | -25.4% | -7.0%p | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
재화의공급기타원천으로부터의수익:임대수익등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석2건
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.7% · 유통 53.3%내부지분 46.7%유통 53.3%
- (주)이녹스 최대주주 본인46.60%
- 신재원 임원0.02%
- 이원진 계열회사 임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서직원
60명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)이녹스 46.6%박찬우및특수관계인 10.4%이탈박영옥 8.1%이탈
5% 이상 합계
46.6%
2025 · 1명
2014 대비
-7.2%p
53.8% → 46.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이녹스 | · | 41.1 | 46.6 | · | 46.6 | 46.6 | 46.6 | 46.6 | 46.6 | 46.6 | 46.6 | 46.6 | +5.5%p |
| 박찬우및특수관계인이탈 | 53.8 | 12.2 | 10.6 | 10.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | -43.4%p |
| 박영옥이탈 | · | · | · | · | 7.5 | 9.0 | 8.2 | 8.1 | · | · | · | · | +0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 322억 | 2억 | 0.7% | 1.0% | 44.8% | 원문 |