연간 수출
1,324억
수산인더스트리126720
건설 · 2026-09-16
시가총액
3,086억
PER
6.22
PBR
0.55
수산인더스트리는 발전소 정비 회사예요.
1983년 설립돼 2022년 코스닥에 상장됐고 충남 천안에 본사를 둬요. 원자력과 화력 등 발전설비 유지보수를 핵심 사업으로 하며 신재생에너지 사업과 해외 에너지 프로젝트도 함께 벌이고 있어요. 발전소 정비는 가동 중인 발전소를 정기적으로 점검·보수하는 사업이라 한번 발전사와 거래를 트면 오랜 기간 계약이 이어지는 특성이 있고, 2004년 한울 원전 정비에 참여한 이래 국내 주요 원전 정비 실적을 쌓아온 것이 강점이에요. 자회사 수산이앤에스를 통해 원전 계측제어 시스템을 개발·판매하며 방산과 우주항공 분야로도 기술을 응용하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준수산인더스트리의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.3% — 연간(12.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 21.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.2배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 6.4%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 7.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '원자력' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원플랜트 설비 시공(수산인더스트리·세보엠이씨)은 발전소·반도체 공장의 기계 설비를 설치·정비하는 수주 그룹이에요 — 원전 정비(수산인더스트리)와 반도체 클린룸(세보엠이씨)이라 전방이 서로 다르죠. 발주처 투자 사이클이 실적을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,639억 | 2,941억 | 3,035억 | 3,247억 | 3,168억 | 3,377억 | 926억 | 1,470억 |
| 영업이익 ● | 333억 | 513억 | 506억 | 502억 | 435억 | 431억 | 59억 | 69억 |
| 당기순이익 | 252억 | 533억 | 419억 | 486억 | 394억 | 488억 | 230억 | 55억 |
| 영업이익률 | 12.6% | 17.4% | 16.7% | 15.5% | 13.7% | 12.8% | 6.4% | 1.0% |
| ROE | 11.7% | 19.4% | 9.0% | 9.7% | 7.6% | 8.8% | — | — |
| 부채비율 | 60.1% | 44.8% | 24.6% | 20.9% | 20.3% | 21.5% | 24.8% | 48.5% |
| 자산총계 | 3,449억 | 3,986억 | 5,772억 | 6,032억 | 6,238억 | 6,718억 | 7,051억 | 2,831억 |
| 자본총계 | 2,154억 | 2,753억 | 4,630억 | 4,989억 | 5,184억 | 5,528억 | 5,649억 | 1,813억 |
| 부채총계 | 1,295억 | 1,234억 | 1,141억 | 1,043억 | 1,054억 | 1,190억 | 1,403억 | 1,018억 |
| EPS | 2,514원 | 5,286원 | 3,544원 | 3,414원 | 2,779원 | 3,475원 | — | — |
| PER | — | — | 6.2배 | 5.5배 | 7.0배 | 6.1배 | — | — |
| PBR | — | — | 0.68배 | 0.54배 | 0.53배 | 0.55배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 2.7% | 4.2% | 4.1% | 4.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 513억원(2021) · 최저 333억원(2020). 최신 2025년은 431억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 926억·영업이익 59억(영업이익률 6.4%), 영업이익 직전분기 -56.6%.
업종 전체 종합
건물설비 설치 공사업 3사 합계 · 억원같은 업종(건물설비 설치 공사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,878억 | 7,430억 | 6,068억 | 7,230억 | 1.0조 | 8,162억 | 1.4조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 3,797억 |
| 영업이익 | 197억 | 519억 | 460억 | -81억 | 421억 | 532억 | 780억 | 935억 | 543억 | 884억 | 273억 |
| 당기순이익 | 141억 | 384억 | 356억 | -55억 | 337억 | 621억 | 622억 | 876억 | 453억 | 920억 | 340억 |
| 영업이익률 | 5.1% | 7.0% | 7.6% | -1.1% | 4.0% | 6.5% | 5.5% | 7.2% | 4.4% | 7.3% | 7.2% |
| ROE | 12.0% | 18.0% | 13.3% | -2.2% | 7.2% | 11.6% | 8.4% | 10.8% | 5.4% | 10.2% | — |
| 부채비율 | 77.4% | 66.2% | 37.5% | 65.4% | 65.6% | 55.0% | 52.8% | 40.3% | 31.7% | 36.5% | 37.1% |
| 자산총계 | 2,081억 | 3,554억 | 3,686억 | 4,223억 | 7,780억 | 8,263억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 1,173억 | 2,139억 | 2,680억 | 2,553억 | 4,698억 | 5,332억 | 7,400억 | 8,118억 | 8,330억 | 9,048억 | 9,275억 |
| 부채총계 | 908억 | 1,415억 | 1,006억 | 1,670억 | 3,082억 | 2,931억 | 3,907억 | 3,274억 | 2,641억 | 3,302억 | 3,438억 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
플랜트 설비는 원전 정비·반도체 클린룸 투자가 함께 도는 국면이에요 — 수산인더스트리는 원전 생태계 복원의 수혜를 받아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 7.6% → 2025년 7.3%.
동종업계 비교
건물설비 설치 공사업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/3영업이익 1위/3영업이익률 1위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세보엠이씨 ↗ | 7,158억 | 404억 | -9.3% | +5.6% | +5.0% | +13.1% | 68% | 6.6배 | 0.9배 |
| 2 | 수산인더스트리 ★ | 3,377억 | 431억 | +6.6% | +12.8% | +14.5% | +8.8% | 22% | 6.2배 | 0.6배 |
| 3 | 우진아이엔에스 ↗ | 1,645억 | 50억 | +19.5% | +3.0% | +4.6% | +9.4% | 32% | 3.6배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 1,588억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비57.7%917억
- 외주·운반22.0%350억
- 감가상각4.2%67억
- 원재료2.7%43억
- 기타13.3%211억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,383억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 발전소정비96.9%3,277억
- 태양광발전3.1%106억
부문별 영업이익 비중
- 발전소정비89.4%378억
- 태양광발전10.6%45억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 발전소정비 | 3,277억 | 378억 | 11.5% | 96.9% | — | — | — |
| 태양광발전 | 106억 | 45억 | 42.0% | 3.1% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
원자력화력기타신재생기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 493위 · 검산완료전년비
+10.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
2억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
18.74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
49.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
15개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.0배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.28배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.0년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+47.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
-20%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
⚠ 저가수주 경보 — 원가율이 오르는데 수주가 늘고 있어요. 싸게 받은 일감일 가능성이 있다는 수주 서비스의 판정이에요(단정 아님).
| 항목 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,787억 | 1,488억 | 1,774억 | 1,895억 | 2,336억 | 3,027억 | 4,168억 | 4,120억 | 4,584억 | 3,724억 | 3,738억 | 3,522억 | 3,563억 | 2,336억 | 3,438억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.6배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.6배 | 0.7배 | 0.9배 | 1.3배 | 1.3배 | 1.4배 | 1.2배 | 1.1배 | 1.0배 | 1.1배 | 0.7배 | 1.0배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 69.7% · 유통 30.3%내부지분 69.7%유통 30.3%
- 정석현 최대주주54.50%
- 안정재 특수관계인5.50%
- 정보윤 특수관계인3.63%
- 정은아 특수관계인2.05%
- 정은주 특수관계인2.51%
- (주)수산아이앤티 특수관계사1.48%
- 김병현 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
900원
전년 800원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
1,214명
평균 0.71억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 3명정석현 54.5%안정재 5.5%우리사주조합 2.0%
5% 이상 합계
60.0%
2025 · 2명
2022 대비
0.0%p
60.0% → 60.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 정석현 | 54.5 | 54.5 | 54.5 | 54.5 | 0.0%p |
| 안정재 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.5 | 2.2 | 2.1 | 2.0 | -0.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,377억 | 431억 | 12.8% | 8.8% | 21.5% | 원문 |