연간 수출
1억
옵투스제약131030
제약 · 2026-09-15
시가총액
1,004억
PER
7.78
PBR
0.58
점안제 전문 제약사예요.
국내 최초로 1회용 인공눈물을 자체 개발한 회사로, 매출 대부분이 점안제에서 나와요. 대표 제품은 인공눈물 '티어린프리' 등이고, 충북 오송 공장에서 생산하며 수원 중앙연구소에서 품질개선과 신제품 연구를 진행해요. 1회용 점안제는 방부제를 넣지 않아도 되어 안전성을 중시하는 소비자들이 꾸준히 찾는 품목이지만, 그만큼 여러 제약사가 뛰어들어 경쟁도 치열한 편이에요. 한 가지 제품군에 매출이 거의 전부 쏠려 있는 구조라, 최대주주인 삼천당제약과의 영업·생산 협력이 회사 운영에 중요한 역할을 해요.
인사이트
2026-09-16 기준옵투스제약의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.4% — 연간(10.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 15.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.7배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '의약품 제품' 한 부문이 매출의 98%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 13.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 7.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '의약품 제품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 447억 | 498억 | 496억 | 604억 | 608억 | 573억 | 587억 | 724억 | 819억 | 872억 | 246억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 114억 | 126억 | 107억 | 152억 | 155억 | 105억 | 53억 | 82억 | 86억 | 89억 | 23억 | 50억 |
| 당기순이익 | 115억 | 129억 | 100억 | 146억 | 144억 | 99억 | 50억 | 108억 | 103억 | 114억 | 25억 | 102억 |
| 영업이익률 | 25.5% | 25.3% | 21.6% | 25.2% | 25.5% | 18.3% | 9.0% | 11.3% | 10.5% | 10.2% | 9.3% | 4.1% |
| ROE | 15.3% | 14.9% | 10.5% | 13.6% | 12.1% | 7.8% | 4.0% | 8.0% | 7.2% | 6.9% | — | — |
| 부채비율 | 11.4% | 9.2% | 9.5% | 10.4% | 9.3% | 10.2% | 9.5% | 11.2% | 15.9% | 15.8% | 12.4% | 45.2% |
| 자산총계 | 838억 | 946억 | 1,039억 | 1,190억 | 1,299억 | 1,400억 | 1,362억 | 1,495억 | 1,665억 | 1,911억 | 1,978억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 753억 | 866억 | 949억 | 1,077억 | 1,189억 | 1,270억 | 1,245억 | 1,345억 | 1,437억 | 1,650억 | 1,760억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 86억 | 80억 | 90억 | 112억 | 110억 | 130억 | 118억 | 150억 | 228억 | 261억 | 218억 | 3,989억 |
| EPS | 652원 | 789원 | 613원 | 894원 | 893원 | 617원 | 316원 | 708원 | 675원 | 731원 | — | — |
| PER | 13.8배 | 10.0배 | 14.1배 | 8.6배 | 9.4배 | 11.0배 | 19.9배 | 7.5배 | 9.0배 | 9.4배 | — | — |
| PBR | 2.11배 | 1.61배 | 1.61배 | 1.27배 | 1.24배 | 0.94배 | 0.89배 | 0.70배 | 0.75배 | 0.74배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 29억(이익률 12.5%)으로 꾸준해요. 점안제 수요가 늘어나는 게 순풍이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 25위/30영업이익률 11위/30ROE 17위/27부채비율↓ 3위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 옵투스제약 ★ | 872억 | 89억 | +6.4% | +10.2% | +13.0% | +6.9% | 16% | 7.7배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 365억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비24.8%91억
- 원재료17.0%62억
- 외주·운반15.1%55억
- 감가상각6.2%23억
- 기타37.0%135억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(17%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 872억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 제품매출98.1%855억
- 기타매출1.5%13억
- 상품매출0.4%3억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출 | 855억 | 98.1% | +6.0% | -0.4%p | — |
| 기타매출 | 13억 | 1.5% | +83.2% | +0.6%p | — |
| 상품매출 | 3억 | 0.4% | -35.5% | -0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
의약품 제품기타 LDPE스크랩외의약품외 상품기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1109위 · 검산완료전년비
0.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
44억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.82배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
18.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
23.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당8
- 자기주식취득3
- 주식소각1
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.3% · 유통 54.7%내부지분 45.3%유통 54.7%
- 삼천당제약(주) 최대주주44.50%
- 윤대인 특수관계인0.80%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
250명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
선진회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 17,288주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명삼천당제약(주) 44.5%국민연금공단 6.5%이탈우리사주조합 0.5%
5% 이상 합계
44.5%
2025 · 1명
2014 대비
+5.5%p
39.0% → 44.5%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼천당제약(주) | 39.0 | 38.4 | 38.4 | 38.4 | 38.4 | 38.4 | 38.4 | 38.4 | 39.4 | 39.4 | 39.4 | 44.5 | +5.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.8 | 0.9 | 0.5 | -0.3%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 872억 | 89억 | 10.2% | 6.9% | 15.8% | 원문 |