연간 수출
2,769억
티에스이131290
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
2.7조
PER
68.49
PBR
6.83
반도체 테스트 소켓·인터페이스보드 회사예요.
웨이퍼 검사용 프로브카드와 패키징 후 검사에 쓰이는 인터페이스보드·테스트 소켓을 만들고, 삼성전자·SK하이닉스와 해외 반도체사에 공급해요. 전기적·광학적 특성을 검사하는 토탈 테스트 솔루션을 제공해요. 매출은 프로브카드와 인터페이스보드, 테스트 소켓 세 제품군이 고르게 나눠 차지하고 있어, 반도체 생산 공정 전반의 검사 단계마다 제품을 공급하는 구조를 갖고 있어요. 국내 반도체사뿐 아니라 인텔 등 해외 고객사도 확보하고 있어 특정 고객사에 대한 의존도를 낮춰가고 있는 점도 특징이에요.
인사이트
2026-09-15 기준티에스이의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 60.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 27.8% — 연간(11.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 30.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 68.5배 · PBR 6.8배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 60.5% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 68.5배)이 그 성장을 전제로 해요.
- PBR 6.8배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 96%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정밀기기는 측정·검사·제어 장비라 산업 설비 투자와 함께 움직여요. 기술 장벽이 높은 회사는 이익률이 높아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,267억 | 1,857억 | 1,844억 | 1,915억 | 2,855억 | 3,077억 | 3,393억 | 2,491억 | 3,481억 | 4,289억 | 1,888억 | 1,192억 |
| 영업이익 ● | -127억 | 228억 | 148억 | 207억 | 427억 | 546억 | 566억 | -24억 | 399억 | 492억 | 525억 | 117억 |
| 당기순이익 | -138억 | 169억 | 128억 | 160억 | 294억 | 432억 | 534억 | -21억 | 450억 | 400억 | 400억 | 154억 |
| 영업이익률 | -10.0% | 12.3% | 8.0% | 10.8% | 15.0% | 17.7% | 16.7% | -1.0% | 11.5% | 11.5% | 27.8% | 9.9% |
| ROE | -9.7% | 10.5% | 7.2% | 8.2% | 13.1% | 16.0% | 16.1% | -0.6% | 11.3% | 8.6% | — | — |
| 부채비율 | 32.6% | 28.6% | 28.8% | 35.3% | 33.9% | 37.6% | 31.8% | 27.4% | 29.9% | 30.9% | 31.0% | 62.5% |
| 자산총계 | 1,893억 | 2,062억 | 2,295억 | 2,636억 | 3,011억 | 3,718억 | 4,358억 | 4,431억 | 5,194억 | 6,080억 | 6,772억 | 6,899억 |
| 자본총계 | 1,428억 | 1,603억 | 1,782억 | 1,948억 | 2,249억 | 2,702억 | 3,308억 | 3,478억 | 3,997억 | 4,646억 | 5,171억 | 4,926억 |
| 부채총계 | 465억 | 459억 | 513억 | 688억 | 762억 | 1,016억 | 1,051억 | 953억 | 1,197억 | 1,435억 | 1,601억 | 1,973억 |
| EPS | -1,248원 | 1,528원 | 1,231원 | 1,583원 | 2,594원 | 4,204원 | 4,614원 | 11원 | 3,956원 | 3,526원 | — | — |
| PER | — | 10.9배 | 5.3배 | 8.7배 | 24.2배 | 17.5배 | 8.0배 | 4495.5배 | 10.4배 | 16.3배 | — | — |
| PBR | 0.62배 | 1.15배 | 0.41배 | 0.78배 | 3.08배 | 3.02배 | 1.24배 | 1.57배 | 1.14배 | 1.37배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1.0% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1,507억(+82%), 영업이익 420억으로 1년 전의 13.5배가 됐어요. HBM 등 고성능 메모리 테스트 수요 폭증으로 소켓·보드가 풀가동인 덕이에요. AI 반도체 테스트 투자의 대표 수혜주로 꼽혀요.
업종 전체 종합
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21사 합계 · 억원같은 업종(측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.9조 | 8,191억 |
| 영업이익 | 741억 | 1,387억 | 1,484억 | 1,098억 | 1,841억 | 2,241억 | 2,587억 | 909억 | 1,322억 | 1,538억 | 894억 |
| 당기순이익 | 610억 | 1,412억 | 2,504억 | 866억 | 2,199억 | 1,847억 | 2,497억 | 833억 | 1,792억 | 1,254억 | 1,196억 |
| 영업이익률 | 6.3% | 9.2% | 9.5% | 7.6% | 10.3% | 11.0% | 10.6% | 4.3% | 5.6% | 5.3% | 10.9% |
| ROE | 4.8% | 10.7% | 15.9% | 5.0% | 10.2% | 7.5% | 9.5% | 2.9% | 5.9% | 3.7% | — |
| 부채비율 | 36.0% | 39.4% | 36.8% | 36.8% | 36.6% | 34.5% | 35.7% | 29.6% | 31.7% | 36.7% | 39.8% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 4,583억 | 5,188억 | 5,781억 | 6,330억 | 7,937억 | 8,493억 | 9,432억 | 8,402억 | 9,706억 | 1.2조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 18사 | 19사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 21사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 검사장비(티에스이·와이아이케이)는 AI 메모리(HBM) 테스트 수요가 커지는 수혜 국면이에요 — 테스트 난이도가 올라갈수록 장비·소켓 단가도 올라가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.0% → 2025년 5.3% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/20영업이익 1위/21영업이익률 5위/20ROE 4위/18부채비율↓ 11위/21
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨 ↗ | 7,973억 | 465억 | +8.0% | +5.8% | +6.3% | +5.2% | 19% | 9.8배 | 0.5배 |
| 2 | 디아이 ↗ | 4,323억 | 365억 | +102.0% | +8.4% | +3.1% | +7.3% | 101% | 151.5배 | 4.7배 |
| 3 | 티에스이 ★ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 68.5배 | 6.8배 |
| 4 | 파크시스템스 ↗ | 2,056억 | 422억 | +17.5% | +20.5% | +16.8% | +15.3% | 55% | 51.3배 | 7.9배 |
| 5 | 에스에이티 ↗ | 1,597억 | 39억 | +3.0% | +2.4% | +0.3% | +0.5% | 57% | 49.0배 | 0.4배 |
| 6 | 넥스트아이 ↗ | 1,201억 | -356억 | +130.7% | -29.6% | -34.4% | -103.6% | 139% | — | 0.4배 |
| 7 | 피에스텍 ↗ | 966억 | 51억 | +20.7% | +5.2% | +8.5% | +6.2% | 29% | 8.8배 | 0.6배 |
| 8 | 빅텍 ↗ | 830억 | 44억 | +16.0% | +5.3% | +5.3% | +7.3% | 108% | 18.0배 | 1.3배 |
| 9 | 코메론 ↗ | 723억 | 180억 | -2.3% | +24.9% | +31.2% | +8.9% | 4% | 8.9배 | 0.8배 |
| 10 | 엠엑스온 ↗ | 623억 | -58억 | +69.2% | -9.4% | — | — | 61% | 41.4배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,450억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.5%1,555억
- 인건비27.5%675억
- 외주·운반9.2%226억
- 감가상각7.6%186억
- 기타-7.8%-192억
비용의 64%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,914억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체 검사장비70.5%
- 전자제품 검사장치22.2%
- 반도체 검사용역3.9%
- 반도체 외 생산설비3.4%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 반도체등검사장비80.7%431억
- 전자제품검사장치17.0%91억
- 반도체등생산설비2.3%12억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 반도체등검사장비 | 3,177억 | 431억 | 13.6% | 64.7% | — | — | — |
| 전자제품검사장치 | 1,350억 | 91억 | 6.7% | 27.5% | — | — | — |
| 반도체등검사용역 | 169억 | -10억 | -6.1% | 3.4% | — | — | — |
| 반도체등생산설비 | 147억 | 12억 | 8.3% | 3.0% | — | — | — |
| 기타부문 | 72억 | -33억 | -45.5% | 1.5% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
제품매출서비스매출기타매출
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 119위 · 검산완료전년비
+41.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
216억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.84배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.99배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
11.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.67%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.3% · 총 1,413억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품2.6%718억
- 제품8.4%368억
- 원재료및유동부재료7.6%325억
- 운송중재고자산0.0%3억
- 저장품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.4% · 유통 49.6%내부지분 50.4%유통 49.6%
- 권상준 최대주주21.23%
- 하명숙 특수관계인0.01%
- 임대경 특수관계인0.01%
- 이종훈 특수관계인0.01%
- 김철호 등기임원18.15%
- 백운집 특수관계인0.01%
- 전두리 특수관계인0.01%
- 장향숙 특수관계인1.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
450원
전년 400원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
985명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 275,909주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명권상준 21.2%김철호 18.1%(주)티에스이 7.7%이탈권은지 6.8%이탈김소형 6.1%이탈김성수 6.1%이탈
5% 이상 합계
45.0%
2025 · 3명
2014 대비
-26.0%p
71.0% → 45.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 권상준 | 38.5 | 37.9 | 36.0 | 36.0 | 21.6 | 21.6 | 21.6 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | -17.2%p |
| 김철호 | 32.5 | 32.0 | 30.4 | 30.4 | 18.3 | 18.3 | 18.3 | 18.2 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | -14.4%p |
| 권유영 | · | · | · | · | 7.0 | 7.0 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | -1.4%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | -0.3%p |
| 권은지이탈 | · | · | · | · | 7.0 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| (주)티에스이이탈 | · | · | · | · | · | 7.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김소형이탈 | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김성수이탈 | · | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,289억 | 492억 | 11.5% | 8.6% | 30.9% | 원문 |