연간 수출
1,530억
화인베스틸133820
금속 · 2026-09-15
시가총액
380억
PER
—
PBR
0.76
배 만들 때 쓰는 형강(선박용 앵글)을 만드는 회사예요.
후판을 받쳐주는 인버티드 앵글을 국내에서 유일하게 상업 생산하고 있어서 수입에 의존하던 소재를 국산화한 것이 회사의 핵심 경쟁력이고, 국내에 대체 공급처가 없다 보니 조선사 입장에서도 화인베스틸 의존도가 높은 구조예요. HD현대중공업·HD현대삼호·HD현대미포·HD한국조선해양, 한화오션 같은 대형 조선사에 공급하며 케이조선·HJ중공업 등으로 거래처를 넓혀가고 있고, 실적은 조선업 수주 경기와 후판 발주 물량에 크게 연동되는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준화인베스틸은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.6% — 연간(-0.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 231.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 231.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 95%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,631억 | 1,274억 | 1,451억 | 1,348억 | 986억 | 1,241억 | 1,396억 | 1,322억 | 1,192억 | 1,862억 | 491억 | 3,907억 |
| 영업이익 ● | 42억 | 47억 | 63억 | -28억 | -130억 | 55억 | 7억 | -198억 | -191억 | -17억 | 13억 | 84억 |
| 당기순이익 | 8억 | 11억 | 20억 | -75억 | -155억 | 24억 | -26억 | -180억 | -295억 | -61억 | 1억 | 129억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 3.7% | 4.3% | -2.1% | -13.2% | 4.4% | 0.5% | -15.0% | -16.0% | -0.9% | 2.6% | 1.4% |
| ROE | 0.8% | 1.1% | 2.0% | -8.1% | -20.3% | 3.0% | -3.3% | -27.7% | -87.8% | -11.8% | — | — |
| 부채비율 | 122.7% | 116.6% | 126.4% | 128.9% | 133.0% | 130.4% | 129.5% | 192.8% | 353.6% | 231.5% | 242.0% | 66.6% |
| 자산총계 | 2,265억 | 2,157억 | 2,281억 | 2,108억 | 1,778억 | 1,832억 | 1,796억 | 1,903억 | 1,524억 | 1,716억 | 1,744억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 1,017억 | 996억 | 1,008억 | 921억 | 763억 | 795억 | 783억 | 650억 | 336억 | 518억 | 510억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 1,248억 | 1,161억 | 1,274억 | 1,187억 | 1,015억 | 1,037억 | 1,014억 | 1,253억 | 1,188억 | 1,199억 | 1,234억 | 6,415억 |
| EPS | 22원 | 30원 | 54원 | -202원 | -525원 | 80원 | -88원 | -577원 | -898원 | -158원 | — | — |
| PER | 131.4배 | 69.8배 | 50.0배 | — | — | 38.1배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.98배 | 0.77배 | 0.98배 | 1.02배 | 1.34배 | 1.42배 | 0.99배 | 0.72배 | 1.01배 | 1.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +38%에 흑자전환했어요(14억). 조선 슈퍼사이클이 선박용 형강 수요를 끌어올리고 있어요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/18영업이익 13위/19영업이익률 12위/18ROE 14위/15부채비율↓ 16위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ↗ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ↗ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ↗ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
| 12 | 화인베스틸 ★ | 1,862억 | -17억 | +56.2% | -0.9% | -3.3% | -11.8% | 232% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 881억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료76.4%674억
- 인건비9.5%84억
- 외주·운반4.6%41억
- 감가상각2.4%21억
- 기타7.1%62억
비용의 76%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1789위 · 검산완료전년비
-6.4%
제품 97.6%기타 2.3%상품 0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-58억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.93%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.24%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 주식소각2
- 자기주식취득1
지분 희석4건
- 전환사채권발행3
- 유상증자1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 4개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | — | — | 17.06% | 18.76% | 18.56% | 19.81% | 20.97% | 21.72% | +4.7%p |
| 기타 | 1.22% | 1.64% | — | — | — | — | — | — | +0.4%p |
| 상품 | 10.15% | 13.83% | — | — | — | — | — | — | +3.7%p |
| 제품 | 88.63% | 84.54% | — | — | — | — | — | — | -4.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “앵글/찬넬형강 비중 화인베스틸 생산 앵글/찬넬형강 시장 점유율 2023년 3,693 802 21.72% 105 13.05%” · 2.67
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.4% · 유통 70.6%내부지분 29.4%유통 70.6%
- (주)화인인터내셔날 최대주주21.10%
- 동일스틸럭스(주) 주요주주8.29%
- 조병열 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
170명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명(주)화인인터내셔날 21.1%동일철강(주) 16.6%이탈장인화 12.5%이탈신성장동력그림퓨처사모투자전문회사 8.3%이탈동일스틸럭스(주) 8.3%대우조선해양(주) 6.2%이탈
5% 이상 합계
29.4%
2025 · 2명
2014 대비
-26.3%p
55.7% → 29.4%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)화인인터내셔날 | 10.5 | 10.5 | 12.8 | 13.3 | 24.5 | 28.5 | 27.9 | 27.5 | 27.3 | 27.2 | 26.4 | 21.1 | +10.6%p |
| 동일스틸럭스(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.0 | 8.3 | -1.7%p |
| 동일철강(주)이탈 | 13.4 | 14.9 | 14.9 | 15.4 | 16.2 | 22.7 | 22.9 | 22.9 | 18.7 | 16.6 | · | · | +3.3%p |
| 장인화이탈 | 12.2 | 15.3 | 18.3 | 22.0 | 12.5 | · | · | · | · | · | · | · | +0.3%p |
| 신성장동력그림퓨처사모투자전문회사이탈 | 8.3 | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 대우조선해양(주)이탈 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)포스코이탈 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 5.4 | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | +0.5%p |
| 우리사주조합 | 4.0 | 3.0 | 2.5 | 2.1 | 1.8 | 0.8 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | -4.0%p |
| 이지창이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,862억 | -17억 | -0.9% | -11.8% | 231.5% | 원문 |