연간 수출
456억
아셈스136410
화학 · 2026-09-15
시가총액
421억
PER
4.59
PBR
0.57
접착 소재(신발용) 회사예요.
2003년 부산에서 설립돼 2022년 코스닥에 상장했고, 접착제를 물이나 기름에 녹이지 않고 필름 형태로 만든 무용제 핫멜트 필름이 주력이에요. 매출은 이형지가 붙은 필름과 이형지가 없는 필름을 합친 신발·의류용 접착필름이 7할가량을 차지하고, 여기에 현대차·기아 차종에 들어가는 선루프 원단이 5분의 1 정도를 보태 두 번째 축을 이뤄요. 신발 업계가 접착제를 바르는 방식에서 필름을 붙이는 방식으로 옮겨 가고 환경 규제로 유기용제 사용이 까다로워진 흐름이 이 회사의 자리를 만들어 준 배경이에요. 나이키, 아디다스 같은 글로벌 브랜드가 주요 수요처라 이들의 신발 생산 물량에 실적이 함께 움직여요.
인사이트
2026-09-16 기준아셈스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 18.2% — 연간(19.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 55.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 4.5배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 16.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 4.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출 이형지필름' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 340억 | 420억 | 531억 | 477억 | 572억 | 603억 | 122억 | 809억 |
| 영업이익 ● | 48억 | 61억 | 87억 | 60억 | 92억 | 120억 | 22억 | 109억 |
| 당기순이익 | 11억 | 57억 | 73억 | 33억 | 61억 | 90억 | 17억 | 97억 |
| 영업이익률 | 14.1% | 14.5% | 16.4% | 12.6% | 16.1% | 19.9% | 18.0% | 14.7% |
| ROE | 3.8% | 15.4% | 12.4% | 5.4% | 9.1% | 12.2% | — | — |
| 부채비율 | 99.3% | 104.1% | 68.6% | 64.4% | 59.9% | 55.5% | 59.8% | 75.5% |
| 자산총계 | 578억 | 755억 | 993억 | 1,008억 | 1,068억 | 1,149억 | 1,184억 | 3,793억 |
| 자본총계 | 290억 | 370억 | 589억 | 613억 | 668억 | 739억 | 741억 | 2,383억 |
| 부채총계 | 288억 | 385억 | 404억 | 395억 | 400억 | 410억 | 443억 | 1,410억 |
| EPS | 100원 | 599원 | 653원 | 286원 | 564원 | 834원 | — | — |
| PER | — | — | 15.1배 | 23.8배 | 12.3배 | 12.0배 | — | — |
| PBR | — | — | 1.84배 | 1.22배 | 1.15배 | 1.49배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 24억(-43%)이에요. 신발 브랜드 재고 조정의 영향이에요.
업종 전체 종합
1차 플라스틱제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(1차 플라스틱제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 5,029억 |
| 영업이익 | 986억 | 1,000억 | 944억 | 906억 | 852억 | 1,089억 | 1,389억 | 820억 | 1,562억 | 1,343억 | 375억 |
| 당기순이익 | 642억 | 513억 | 682억 | 409억 | 285억 | 980억 | 1,164억 | 613억 | 1,177억 | 750억 | 358억 |
| 영업이익률 | 9.3% | 8.5% | 7.4% | 6.3% | 6.1% | 7.2% | 8.1% | 5.1% | 8.7% | 7.0% | 7.5% |
| ROE | 7.5% | 5.9% | 7.4% | 4.4% | 2.9% | 9.0% | 9.8% | 4.5% | 7.9% | 4.9% | — |
| 부채비율 | 52.7% | 53.3% | 60.6% | 67.7% | 64.3% | 66.5% | 59.8% | 58.4% | 64.4% | 63.2% | 64.0% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 8,558억 | 8,766억 | 9,174억 | 9,317억 | 9,738억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 4,514억 | 4,668억 | 5,556억 | 6,306억 | 6,257억 | 7,233억 | 7,101억 | 8,010억 | 9,563억 | 9,711억 | 9,947억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
산업용 필름·소재(PI첨단소재 등)는 IT 수요 회복의 수혜 국면이에요 — PI필름은 폴더블·전기차 방열 수요가 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 9.3% → 2025년 7.0% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
1차 플라스틱제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/16영업이익 5위/16영업이익률 1위/16ROE 3위/15부채비율↓ 7위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 백산 ↗ | 5,049억 | 536억 | +1.6% | +10.6% | +6.6% | +12.7% | 71% | 6.8배 | 0.8배 |
| 2 | PI첨단소재 ↗ | 2,634억 | 430억 | +4.8% | +16.3% | +11.5% | +8.6% | 31% | 17.9배 | 1.5배 |
| 3 | 삼영 ↗ | 1,532억 | 149억 | +21.6% | +9.7% | +9.8% | +17.0% | 125% | 16.0배 | 2.5배 |
| 4 | 덕성 ↗ | 1,465억 | 62억 | +16.8% | +4.3% | +3.7% | +5.6% | 57% | 9.0배 | 0.5배 |
| 5 | 디케이앤디 ↗ | 1,426억 | 122억 | +26.7% | +8.6% | +6.1% | +10.7% | 37% | 5.5배 | 0.6배 |
| 6 | 대원화성 ↗ | 1,264억 | 9억 | +0.4% | +0.7% | +2.8% | +7.9% | 233% | 3.9배 | 0.3배 |
| 7 | 스타플렉스 ↗ | 987억 | 66억 | +23.1% | +6.7% | +3.5% | +4.9% | 39% | 6.1배 | 0.3배 |
| 8 | 원풍 ↗ | 876억 | 66억 | +10.1% | +7.5% | +8.0% | +7.6% | 6% | 8.2배 | 0.6배 |
| 9 | 대진첨단소재 ↗ | 845억 | -204억 | -5.0% | -24.1% | -47.4% | -77.4% | 193% | — | 0.8배 |
| 10 | 스톰테크 ↗ | 697억 | 119억 | +4.1% | +17.1% | +14.7% | +10.9% | 42% | 9.6배 | 1.1배 |
| 12 | 아셈스 ★ | 603억 | 120억 | +5.4% | +19.9% | +14.9% | +12.1% | 55% | 4.5배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1681위 · 검산완료전년비
+14.5%
이형지형 필름 40.8%무이형지형 필름 26.9%자동차썬루프용 원단 23.5%래미네이션 6%접착기능성 코팅사 1.5%래미네이션기계 외 1.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
61억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.67배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.27%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
26.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.4% · 유통 51.6%내부지분 48.4%유통 51.6%
- 장지상 최대주주39.98%
- 정용국 임원1.81%
- 이재정 임원0.21%
- 장경갑 임원2.18%
- 최종윤 임원1.63%
- 장호식 임원1.63%
- 김중환 임원0.30%
- 김병현 관계사 임원0.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
130원
전년 90원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 7억
직원
82명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 6명장지상 40.0%(주)케이앤투자파트너스 10.3%이탈BNK-케이앤동남권일자리창출1호투자조합 7.5%이탈중소벤처기업진흥공단 6.6%이탈IBKC-케이앤세컨더리1호투자조합 5.2%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
40.0%
2025 · 1명
2021 대비
-28.2%p
68.2% → 40.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 장지상 | 48.9 | 39.3 | 39.3 | 39.4 | 40.0 | -8.9%p |
| 우리사주조합 | 0.5 | 0.8 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | -0.3%p |
| BNK-케이앤동남권일자리창출1호투자조합이탈 | 7.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 중소벤처기업진흥공단이탈 | 6.6 | · | · | · | · | 0.0%p |
| IBKC-케이앤세컨더리1호투자조합이탈 | 5.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)케이앤투자파트너스이탈 | · | 10.3 | 10.3 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 603억 | 120억 | 19.9% | 12.1% | 55.4% | 원문 |