이자보상배율주의
1.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
키네마스터139670
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
292억
PER
8.55
PBR
1.16
동영상 편집 앱(키네마스터) 회사예요.
스마트폰에서 영상을 자르고 꾸미는 모바일 편집 앱 하나가 매출의 100%이고, 무료로 쓰다가 워터마크·광고 제거 같은 고급 기능은 구독료를 내는 프리미엄 구독 방식이 수익 구조예요. 매출의 대부분이 해외에서 나오고 앱은 구글·애플 앱장터를 통해서만 팔리기 때문에, 장터에 떼어 주는 수수료를 감당하고도 남을 만큼 유료 구독자를 붙잡아 두는 것이 승부처예요. 짧은 영상(숏폼)이 퍼지면서 편집 수요 자체는 늘었지만 공짜 편집 도구도 함께 쏟아지는 시장이라, 회사는 숏폼 전용 앱을 따로 내놓고 기존 구독자에게 함께 열어 주는 방식으로 대응하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준키네마스터의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 18.6% — 연간(7.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 8.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.6배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 12.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '국외매출' 한 부문이 매출의 90%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국외매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 93억 | 101억 | 128억 | 194억 | 298억 | 236억 | 196억 | 168억 | 133억 | 123억 | 27억 | 374억 |
| 영업이익 ● | -50억 | -34억 | -31억 | 3억 | 41억 | -12억 | -164억 | 19억 | 6억 | 9억 | 5억 | 0억 |
| 당기순이익 | -53억 | -43억 | -31억 | 1억 | 25억 | -13억 | -153억 | 26억 | 44억 | 34억 | 26억 | 139억 |
| 영업이익률 | -53.8% | -33.7% | -24.2% | 1.5% | 13.8% | -5.1% | -83.7% | 11.3% | 4.5% | 7.3% | 18.5% | -8.6% |
| ROE | -29.6% | -31.9% | -25.0% | 0.8% | 17.5% | -5.4% | -161.1% | 15.6% | 20.1% | 13.4% | — | — |
| 부채비율 | 21.8% | 23.0% | 13.7% | 14.4% | 16.1% | 10.5% | 71.6% | 18.0% | 10.5% | 8.7% | 7.5% | 150.6% |
| 자산총계 | 218억 | 166억 | 140억 | 143억 | 165억 | 263억 | 163억 | 196억 | 243억 | 276억 | 301억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 179억 | 135억 | 124억 | 125억 | 143억 | 239억 | 95억 | 167억 | 219억 | 254억 | 280억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 39억 | 31억 | 17억 | 18억 | 23억 | 25억 | 68억 | 30억 | 23억 | 22억 | 21억 | 1,848억 |
| EPS | -375원 | -657원 | -241원 | 5원 | 177원 | -92원 | -1,084원 | 184원 | 312원 | 241원 | — | — |
| PER | — | — | — | 1349.2배 | 157.9배 | — | — | 25.2배 | 9.2배 | 10.8배 | — | — |
| PBR | 2.41배 | 1.83배 | 1.53배 | 7.60배 | 27.20배 | 12.25배 | 12.69배 | 3.97배 | 1.85배 | 1.45배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 3억, 이익률 11%로 흑자를 유지해요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 10위/30ROE 6위/25부채비율↓ 2위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 30 | 키네마스터 ★ | 123억 | 9억 | -8.1% | +7.5% | +27.9% | +13.5% | 9% | 8.6배 | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
3.22배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
23.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 유상증자1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 멀티미디어&cr;응용소프트웨어&cr;개발 및 공급 | 28.57% | 41.07% | 61.75% | +33.2%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.1% · 유통 67.9%내부지분 32.1%유통 67.9%
- (주)솔본 최대주주30.54%
- 이혜숙 특수관계인1.52%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 9억
직원
42명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명(주)솔본외특수관계인 32.1%(주)솔본 28.0%이탈임일택 11.3%이탈(주)솔본인베스트먼트 9.4%이탈정재원 8.0%이탈넥스트리밍(주) 6.4%이탈
5% 이상 합계
32.1%
2025 · 1명
2014 대비
-20.2%p
52.3% → 32.1%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)솔본외특수관계인 | · | · | · | 29.9 | 30.9 | 33.5 | 33.5 | 32.5 | 32.1 | 32.1 | 32.1 | +2.2%p |
| 임일택이탈 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 12.2 | 12.2 | 11.6 | 11.6 | 11.3 | · | · | · | -2.3%p |
| (주)솔본이탈 | 12.1 | 25.9 | 28.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | +16.0%p |
| (주)솔본인베스트먼트이탈 | 9.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 넥스트리밍(주)이탈 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정재원이탈 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 7.7 | 7.7 | 8.0 | · | · | · | · | · | +1.6%p |
| 김경중이탈 | 4.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 123억 | 9억 | 7.5% | 13.5% | 8.7% | 원문 |