연간 수출
6,057억
아주스틸139990
금속 · 2026-09-15
시가총액
833억
PER
—
PBR
0.56
TV·냉장고 같은 가전에 쓰는 컬러강판을 만드는 회사예요.
LG전자 TV의 뒷면·테두리, 삼성전자 프리미엄 냉장고·세탁기 등에 쓰이는 컬러강판이 매출의 절반을 넘어, 가전사 납품이 실적의 핵심이에요. 열연·냉연 같은 소재를 사와 색을 입혀 가공해 파는 하공정 회사라 소재값과 판가 차이가 이익을 정하고, 국내외 가전 생산량 변화를 그대로 따라가는 구조예요. 2024년 동국제강이 지분을 인수하면서 동국제강그룹 계열로 편입돼, 그룹 내 컬러강판 사업과 함께 몸집을 키우는 방향으로 가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아주스틸은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 0.4% — 연간(-2.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 596.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 596.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '철강부문 아주스틸(주)' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,698억 | 9,334억 | 1.1조 | 9,385억 | 9,997억 | 1.1조 | 2,945억 | 1,262억 |
| 영업이익 ● | 284억 | 553억 | 46억 | -133억 | -424억 | -256억 | 11억 | 4억 |
| 당기순이익 | 117억 | 325억 | -41억 | -655억 | -1,220억 | -412억 | -113억 | 12억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 5.9% | 0.4% | -1.4% | -4.2% | -2.4% | 0.4% | 0.9% |
| ROE | 9.2% | 13.7% | -1.7% | -37.3% | -103.0% | -28.5% | — | — |
| 부채비율 | 218.0% | 165.1% | 220.1% | 466.2% | 711.3% | 596.6% | 656.1% | 75.0% |
| 자산총계 | 4,054억 | 6,272억 | 7,602억 | 9,954억 | 9,614억 | 1.0조 | 1.0조 | 4,927억 |
| 자본총계 | 1,275억 | 2,366억 | 2,375억 | 1,758억 | 1,185억 | 1,444억 | 1,368억 | 2,779억 |
| 부채총계 | 2,779억 | 3,906억 | 5,227억 | 8,196억 | 8,429억 | 8,615억 | 8,975억 | 2,148억 |
| EPS | 1,092원 | 1,459원 | 51원 | -1,690원 | -3,148원 | -1,063원 | — | — |
| PER | — | 12.7배 | 182.2배 | — | — | — | — | — |
| PBR | — | 3.03배 | 1.52배 | 1.57배 | 1.27배 | 0.89배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
아직 소폭 적자(1분기 -9억)지만 1년 전보다 적자 폭이 크게 줄었어요(이익률 +2.1%p 개선). 가전 수요 회복이 흑자전환의 열쇠예요.
업종 전체 종합
기타 1차 철강 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(기타 1차 철강 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.6조 | 5.1조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.5조 | 5.4조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 1,371억 | 1,078억 | 991억 | 780억 | 1,071억 | 4,119억 | 2,420억 | 2,979억 | 1,519억 | 862억 | 186억 |
| 당기순이익 | 1,151억 | 890억 | 689억 | 561억 | 765억 | 3,441억 | 2,064억 | 1,683억 | 381억 | 558억 | 119억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 3.8% | 3.3% | 2.5% | 3.0% | 8.1% | 4.4% | 5.3% | 2.8% | 1.6% | 1.4% |
| ROE | 9.3% | 6.9% | 5.2% | 4.1% | 5.0% | 17.7% | 9.5% | 6.4% | 1.4% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 73.7% | 76.4% | 71.5% | 80.3% | 85.4% | 80.4% | 78.5% | 81.8% | 81.7% | 79.9% | 86.4% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.9조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.8조 | 4.9조 | 4.9조 | 5.1조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.7조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 9,097억 | 9,813억 | 9,521억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 1.6%.
동종업계 비교
기타 1차 철강 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/13영업이익 13위/13영업이익률 13위/13ROE 12위/12부채비율↓ 13위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 포스코스틸리온 ↗ | 1.1조 | 245억 | -7.0% | +2.2% | +1.6% | +4.7% | 31% | 16.4배 | 0.7배 |
| 2 | 아주스틸 ★ | 1.1조 | -256억 | +8.6% | -2.4% | -3.8% | -28.5% | 597% | — | 0.6배 |
| 3 | TCC스틸 ↗ | 6,115억 | -109억 | +5.1% | -1.8% | -1.2% | -3.1% | 131% | — | 1.2배 |
| 4 | 넥스틸 ↗ | 5,510억 | 399억 | -0.2% | +7.2% | +6.5% | +7.8% | 51% | 10.1배 | 0.8배 |
| 5 | 포스코엠텍 ↗ | 3,574억 | 10억 | +3.1% | +0.3% | +0.4% | +1.2% | 36% | 371.5배 | 4.6배 |
| 6 | 경남스틸 ↗ | 3,571억 | 60억 | -9.7% | +1.7% | +1.3% | +4.1% | 40% | 11.2배 | 0.5배 |
| 7 | NI스틸 ↗ | 2,479억 | 301억 | -9.9% | +12.1% | +7.7% | +7.0% | 91% | 4.9배 | 0.3배 |
| 8 | 디씨엠 ↗ | 2,271억 | 96억 | -5.8% | +4.2% | +5.2% | +4.5% | 13% | 8.6배 | 0.4배 |
| 9 | 삼현철강 ↗ | 2,180억 | 51억 | -2.5% | +2.3% | +2.9% | +3.2% | 10% | 11.6배 | 0.4배 |
| 10 | 한일철강 ↗ | 1,964억 | 32억 | -4.6% | +1.6% | — | — | 104% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 5,581억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료88.2%4,925억
- 인건비6.9%385억
- 감가상각3.5%194억
- 외주·운반3.4%187억
- 기타-2.0%-111억
비용의 88%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 건재26.5%
- 건재15.9%
- 철강부문14.9%
- 생활가전10.6%
- Aju Steel USA, Inc.9.9%
- 생활가전9.1%
- 자동차 부품6.0%
- 기타7.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 철강부문 아주스틸(주) | 5,956억 | 54.5% | — | — | — |
| 철강부문 건재 | 1,765억 | 16.1% | — | — | — |
| 철강부문 생활가전 | 1,168억 | 10.7% | — | — | — |
| 철강부문 영상가전 | 1,088억 | 9.9% | — | — | — |
| 철강부문 자동차부품 | 655억 | 6.0% | — | — | — |
| 철강부문 기타 | 305억 | 2.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
철강부문 아주스틸(주)철강부문 건재철강부문 생활가전철강부문 영상가전철강부문 자동차부품철강부문 기타내부거래기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 735위 · 검산완료전년비
+17.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-1,184억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.74배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.8%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석4건
- 유상증자1
- 교환사채권발행1
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.7% · 총 2,226억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품7.9%1,075억
- 원부재료0.9%1,027억
- 미착품0.0%67억
- 재공품17.0%57억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 컬러강판 | 3.2% | 3.5% | 5.3% | 5.3% | 4.43% | 4.8% | 6.9% | +3.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: ※출처 : 철강협회 - 컬러강판 내수+수출판매 기준
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 58.3% · 유통 41.7%내부지분 58.3%유통 41.7%
- 동국씨엠(주) 본인58.29%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
821명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 877,670주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 5명동국씨엠(주) 58.3%이학연 30.4%이탈KanematsuCorporation 14.0%윤미숙 12.0%이탈우리사주조합 0.7%
5% 이상 합계
72.3%
2025 · 2명
2021 대비
+9.3%p
63.0% → 72.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 동국씨엠(주) | · | · | · | · | 58.3 | 0.0%p |
| KanematsuCorporation | 20.5 | 20.5 | 20.5 | 20.5 | 14.0 | -6.5%p |
| 우리사주조합 | 3.4 | 2.6 | 2.2 | 1.6 | 0.7 | -2.6%p |
| 이학연이탈 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.4 | · | -0.1%p |
| 윤미숙이탈 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | · | +0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.1조 | -256억 | -2.4% | -28.5% | 596.5% | 원문 |