잉여현금흐름양호
103억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
사람인143240
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,828억
PER
1.95
PBR
0.67
사람인은 취업 플랫폼 '사람인'을 운영하는 회사예요.
잡코리아와 함께 국내 양대 채용 포털로 꼽히고, 점핏(IT 개발자), 동네알바, 원더풀시니어(중장년층) 등 직군·세대별 특화 채용 플랫폼도 함께 운영해요. 채용 플랫폼 사업은 구인 기업의 공고 게재료와 인재 검색 같은 유료 서비스에서 매출이 나오는 구조라, 회사는 세대·직군별로 플랫폼을 세분화해 각 시장의 광고·매칭 수요를 넓히는 전략을 쓰고 있어요. 특히 고령화로 구직 수요가 늘어나는 중장년층을 겨냥한 원더풀시니어를 새로운 성장축으로 키우고 있어요. 다우기술이 최대주주인 다우기술그룹 계열사예요.
인사이트
2026-09-16 기준사람인의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 18.3% — 연간(13.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 22.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.0배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 4.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 11.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 2.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역매출 커리어플랫폼' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원인터넷 플랫폼은 이용자를 모아 광고·수수료로 버는 사업이라, 이용자·거래액이 크면 이익이 따라와요. 공장이 없어 이익률이 높은 대신, 트렌드가 바뀌면 이용자가 빠르게 이동하는 게 리스크예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(플랫폼 성장)과 영업이익률(수익화 능력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 737억 | 813억 | 861억 | 936억 | 963억 | 1,290억 | 1,489억 | 1,315억 | 1,284억 | 1,212억 | 352억 | 1.7조 |
| 영업이익 ● | 134억 | 155억 | 189억 | 273억 | 241억 | 391억 | 406억 | 253억 | 213억 | 168억 | 64억 | 2,510억 |
| 당기순이익 | — | 34억 | 167억 | 255억 | 216억 | 318억 | 293억 | 186억 | 123억 | 918억 | 50억 | 1,727억 |
| 영업이익률 | 18.2% | 19.1% | 22.0% | 29.2% | 25.0% | 30.3% | 27.3% | 19.2% | 16.6% | 13.9% | 18.2% | 8.8% |
| ROE | — | 4.5% | 18.6% | 22.9% | 17.3% | 20.9% | 17.0% | 10.6% | 6.8% | 34.4% | — | — |
| 부채비율 | 12.5% | 29.1% | 16.6% | 17.4% | 16.4% | 27.5% | 21.8% | 17.6% | 16.5% | 22.4% | 22.0% | 55.2% |
| 자산총계 | 830억 | 978억 | 1,045억 | 1,307억 | 1,456억 | 1,936억 | 2,102억 | 2,060억 | 2,097억 | 3,267억 | 3,229억 | 24.6조 |
| 자본총계 | 737억 | 757억 | 896억 | 1,113억 | 1,251억 | 1,518억 | 1,726억 | 1,751억 | 1,800억 | 2,670억 | 2,646억 | 15.5조 |
| 부채총계 | 92억 | 220억 | 149억 | 194억 | 205억 | 418억 | 376억 | 309억 | 297억 | 597억 | 583억 | 9.1조 |
| EPS | — | 310원 | 1,515원 | 2,314원 | 1,965원 | 2,902원 | 2,656원 | 1,740원 | 1,162원 | 8,746원 | — | — |
| PER | — | 68.9배 | 12.0배 | 13.4배 | 13.7배 | 14.3배 | 9.9배 | 10.1배 | 15.0배 | 1.5배 | — | — |
| PBR | 2.56배 | 3.03배 | 2.17배 | 2.99배 | 2.32배 | 2.93배 | 1.64배 | 1.07배 | 1.04배 | 0.54배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.9% | 2.9% | 5.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 43억(이익률 15.2%)이에요. 채용 시장이 위축되며 이익이 줄었지만 (2024년 213억 → 2025년 168억) 플랫폼 수익성은 지키고 있어요.
업종 전체 종합
포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 5사 합계 · 억원같은 업종(포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.6조 | 6.8조 | 8.1조 | 9.8조 | 9.6조 | 12.9조 | 15.3조 | 17.5조 | 18.8조 | 20.4조 | 5.2조 |
| 영업이익 | 1.2조 | 1.4조 | 1.0조 | 9,417억 | 1.7조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.5조 | 3.0조 | 7,546억 |
| 당기순이익 | 8,314억 | 9,038억 | 6,862억 | 785억 | 1.0조 | 18.2조 | 1.8조 | -8,433억 | 1.7조 | 2.4조 | 5,217억 |
| 영업이익률 | 22.1% | 20.1% | 12.8% | 9.6% | 17.7% | 15.1% | 12.5% | 11.2% | 13.1% | 14.6% | 14.4% |
| ROE | 10.4% | 9.1% | 5.8% | 0.6% | 6.5% | 47.9% | 4.8% | -2.2% | 4.1% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 50.6% | 46.9% | 54.0% | 70.9% | 83.9% | 50.1% | 54.8% | 60.5% | 56.5% | 56.1% | 59.2% |
| 자산총계 | 12.0조 | 14.6조 | 18.1조 | 21.3조 | 29.3조 | 56.9조 | 57.8조 | 61.7조 | 64.5조 | 69.6조 | 74.4조 |
| 자본총계 | 8.0조 | 9.9조 | 11.8조 | 12.5조 | 15.9조 | 37.9조 | 37.3조 | 38.4조 | 41.2조 | 44.6조 | 46.7조 |
| 부채총계 | 4.0조 | 4.7조 | 6.3조 | 8.8조 | 13.4조 | 19.0조 | 20.5조 | 23.2조 | 23.3조 | 25.0조 | 27.6조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
인터넷 플랫폼은 광고 경기 회복과 AI 수익화가 관전 포인트예요. 네이버는 검색·커머스 본업 위에 AI를 얹어 이익이 꾸준히 크고, 카카오는 구조조정을 거치며 이익이 회복되는 국면이에요. 플랫폼의 힘은 이용자 습관이라 실적이 급변하진 않지만, AI가 검색·광고 판을 바꾸는 시기라 대응 속도가 장기 성패를 가를 거예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 22.1% → 2025년 14.6%.
동종업계 비교
포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/5영업이익 3위/5영업이익률 3위/5ROE 2위/5부채비율↓ 1위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NAVER ↗ | 12.0조 | 2.2조 | +12.1% | +18.3% | +15.1% | +6.3% | 42% | 15.5배 | 1.1배 |
| 2 | 카카오 ↗ | 8.1조 | 7,320억 | +3.0% | +9.0% | +6.4% | +3.4% | 83% | 30.0배 | 1.3배 |
| 3 | 사람인 ★ | 1,212억 | 168억 | -5.6% | +13.8% | +75.7% | +34.4% | 22% | 2.0배 | 0.7배 |
| 4 | 아시아경제 ↗ | 731억 | 55억 | -6.2% | +7.5% | +4.2% | +3.4% | 259% | 12.7배 | 0.4배 |
| 5 | 플리토 ↗ | 360억 | 62억 | +77.2% | +17.1% | +17.9% | +37.5% | 43% | 23.3배 | 8.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,212억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 커리어플랫폼54.5%
- 아웃소싱29.6%
- 채용컨설팅15.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 용역매출 · 커리어플랫폼 | 660억 | 54.5% | -10.4% | -2.9%p | — |
| 용역매출 · 아웃소싱 | 359억 | 29.6% | -3.3% | +0.7%p | — |
| 용역매출 · 채용컨설팅 | 193억 | 15.9% | +9.9% | +2.2%p | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
용역매출 커리어플랫폼용역매출 아웃소싱용역매출 채용컨설팅
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.74배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.23%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.53%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 타 | — | 80% | 75% | 75% | 75% | -5.0%p |
| 당 사 | — | — | 25% | 25% | 25% | 0.0%p |
| 사람인 | 1.28% | 20% | — | — | — | +18.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 75.7% · 24.3%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.6% · 유통 52.4%내부지분 47.6%유통 52.4%
- (주)다우기술 최대주주32.59%
- (주)다우데이타 관계회사6.24%
- 키움증권(주) 관계회사2.91%
- (주)이머니 관계회사2.56%
- 김익래 회사임원3.10%
- 황현순 회사임원0.18%
- 김상준 관계회사임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
700원
전년 500원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
385명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 541,991주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 357,531주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명(주)다우기술 36.4%국민연금공단 11.6%이탈FILLimited 10.2%소계 9.7%이탈MATTHEWSINTERNATIONALFUNDS 9.7%이탈KayneAndersonRudnickInvestmentManagement,LLC 7.7%이탈
5% 이상 합계
59.8%
2025 · 4명
2014 대비
+40.3%p
19.5% → 59.8%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)다우기술 | · | · | 34.0 | 34.1 | 34.6 | 34.6 | 34.5 | 34.5 | 34.6 | 32.7 | 35.7 | 36.4 | +2.3%p |
| FILLimited | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 10.2 | +3.7%p |
| (주)다우데이타 | · | · | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.3 | 6.8 | 7.0 | +0.3%p |
| SwedbankRoburFonderAB | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.1 | 6.1 | 6.3 | +0.2%p |
| 소계이탈 | 9.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MATTHEWSINTERNATIONALFUNDS이탈 | 9.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MATTHEWSASIAFUNDS이탈 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | 11.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| STICHTINGDEPOSITARYAPG&cr;EMERGINGMARKETSEQUITYPOOL이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.8 | 6.8 | · | · | · | · | +0.1%p |
| KAYNEANDERSONRUDNICK&cr;INVESTMENTMANAGEMENT,LLC이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
| STICHTINGDEPOSITARYAPGEMERGINGMARKETSEQUITYPOOL이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.9 | · | · | · | 0.0%p |
| KayneAndersonRudnickInvestmentManagement,LLC이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.7 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,212억 | 168억 | 13.8% | 34.4% | 22.4% | 원문 |