연간 수출
253억
비씨엔씨146320
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,111억
PER
96.44
PBR
1.40
반도체 장비용 합성쿼츠(석영) 부품 회사예요.
합성쿼츠는 반도체 식각(회로 모양대로 깎아내는) 공정에서 쓰이는 포커스링 등 소모품의 원료로, 그동안 수입에 의존하던 천연쿼츠를 대체하는 QD9 계열 소재를 국산화했어요. 식각 부품은 공정이 미세해질수록 더 자주 갈아 끼워야 하는 소모품이라, 장비 투자와 별개로 공장이 돌아가는 만큼 반복해서 매출이 생기는 구조예요. 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 업체가 매출에서 큰 몫을 차지하고, 반도체 장비회사와 해외 고객으로 판매처를 넓혀 왔어요. 회사는 늘어나는 수요에 맞춰 부품 생산능력을 키우는 증설을 이어가겠다고 밝혔어요.
인사이트
2026-09-15 기준비씨엔씨의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.9% — 연간(4.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 118.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 96.4배 · PBR 1.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 22.0% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 96.4배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 'QD9/QD9+' 한 부문이 매출의 67%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'QD9/QD9+' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 부품·소재·세정 회사들이 모인 그룹이에요 — 세정·코팅(미코), 반도체 소재(덕산하이메탈), 프로브카드 등 공정 곳곳의 틈새를 맡죠. 칩을 직접 만드는 소자(SK하이닉스 쪽)·장비·팹리스는 별도 그룹이에요. 반도체 가동률이 오르면 소모품 수요가 따라 늘어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가동률 연동)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 473억 | 643억 | 821억 | 653억 | 774억 | 876억 | 268억 | 1,749억 |
| 영업이익 ● | 63억 | 92억 | 116억 | 0억 | -21억 | 39억 | 18억 | 97억 |
| 당기순이익 | 20억 | 74억 | 101억 | 13억 | -23억 | 12억 | 3억 | 17억 |
| 영업이익률 | 13.3% | 14.3% | 14.1% | 0.0% | -2.7% | 4.5% | 6.7% | 4.3% |
| ROE | 18.9% | 24.7% | 13.8% | 1.7% | -3.1% | 1.5% | — | — |
| 부채비율 | 434.0% | 133.1% | 51.3% | 79.7% | 121.0% | 125.3% | 128.0% | 176.3% |
| 자산총계 | 565억 | 697억 | 1,108억 | 1,344억 | 1,618억 | 1,775억 | 1,807억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 106억 | 299억 | 733억 | 748억 | 732억 | 788억 | 792억 | 4,356억 |
| 부채총계 | 460억 | 398억 | 376억 | 596억 | 886억 | 987억 | 1,014억 | 8,528억 |
| EPS | 234원 | 810원 | 851원 | 101원 | -180원 | 90원 | — | — |
| PER | — | — | 17.7배 | 214.4배 | — | 150.8배 | — | — |
| PBR | — | — | 2.64배 | 3.71배 | 1.41배 | 2.20배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 8억으로 흑자 전환했어요. 반도체 식각공정용 합성쿼츠 수요 회복 국면이에요.
업종 전체 종합
반도체 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(반도체 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,969억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.5조 | 7,202억 |
| 영업이익 | 35억 | 1,130억 | 1,186억 | 981억 | 301억 | 514억 | 908억 | -166억 | 862억 | 1,419억 | 305억 |
| 당기순이익 | -601억 | 773억 | 876억 | 465억 | -895억 | -89억 | 1,626억 | -1,937억 | -157억 | -64억 | 193억 |
| 영업이익률 | 0.5% | 11.3% | 11.2% | 9.6% | 2.8% | 3.8% | 5.3% | -1.1% | 4.6% | 5.7% | 4.2% |
| ROE | -11.4% | 10.8% | 10.5% | 5.1% | -8.3% | -0.7% | 9.6% | -10.5% | -0.8% | -0.3% | — |
| 부채비율 | 79.4% | 65.5% | 71.1% | 87.1% | 106.2% | 112.2% | 89.1% | 106.2% | 114.6% | 142.7% | 147.3% |
| 자산총계 | 9,485억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.8조 | 4.3조 | 5.3조 | 5.6조 |
| 자본총계 | 5,286억 | 7,179억 | 8,314억 | 9,158억 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 |
| 부채총계 | 4,199억 | 4,700억 | 5,909억 | 7,976억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.3조 | 3.1조 | 3.3조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 9사 | 10사 | 10사 | 14사 | 14사 | 14사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 부품·소모품은 메모리 투자 재개의 온기가 도착하는 국면이에요 — 가동률이 오르면 세정·소모품 (미코), 소재(덕산하이메탈) 순으로 수요가 살아나요. 26년 1분기 그룹 이익률 4.5%로 회복 초입이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.3% → 2025년 5.7%.
동종업계 비교
반도체 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/18영업이익 8위/17영업이익률 9위/17ROE 8위/14부채비율↓ 9위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미코 ↗ | 9,770억 | 1,010억 | +80.8% | +10.3% | +7.7% | +10.9% | 229% | 21.1배 | 5.4배 |
| 2 | 네패스 ↗ | 5,214억 | 238억 | +12.3% | +4.6% | +3.9% | +8.2% | 184% | 33.2배 | 4.5배 |
| 3 | 덕산하이메탈 ↗ | 2,364억 | 28억 | +0.2% | +1.2% | -48.9% | -34.2% | 95% | — | 2.2배 |
| 4 | 에이팩트 ↗ | 1,110억 | 53억 | +28.0% | +4.7% | +4.7% | +7.4% | 159% | 50.0배 | 3.7배 |
| 5 | 그린리소스 ↗ | 1,022억 | 60억 | +452.2% | +5.9% | +10.3% | +14.6% | 104% | 10.3배 | 1.5배 |
| 6 | 메카로 ↗ | 946억 | 154억 | +50.5% | +16.2% | +13.3% | +6.1% | 10% | 30.3배 | 1.9배 |
| 7 | 비씨엔씨 ★ | 876억 | 39억 | +13.2% | +4.5% | +1.3% | +1.5% | 125% | 96.4배 | 1.4배 |
| 8 | 케이엔제이 ↗ | 844억 | 222억 | +35.7% | +26.3% | +30.3% | +26.3% | 137% | 7.8배 | 2.0배 |
| 9 | 일진디스플 ↗ | 578억 | — | -13.1% | — | — | — | 136% | — | 1.6배 |
| 10 | 지니틱스 ↗ | 364억 | -86억 | -32.7% | -23.5% | -26.3% | -107.1% | 145% | — | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 402억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료45.7%184억
- 인건비27.5%111억
- 감가상각12.5%50억
- 외주·운반5.3%21억
- 기타9.1%37억
비용의 46%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 876억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- QD9/QD9+63.0%
- 천연쿼츠19.0%
- 실리콘8.0%
- 세라믹5.0%
- 기타(상품포함)5.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| QD9/QD9+ | 584억 | 66.7% | — | — | — |
| 천연쿼츠 | 146억 | 16.6% | — | — | — |
| 실리콘 | 57억 | 6.5% | — | — | — |
| 세라믹 | 47억 | 5.3% | — | — | — |
| 기타(상품포함) | 42억 | 4.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (5개년)
QD9/QD9+천연쿼츠실리콘세라믹기타(상품포함)기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1014위 · 검산완료전년비
+40.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.93배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
8.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.2% · 유통 47.8%내부지분 52.2%유통 47.8%
- 김돈한 최대주주 본인50.53%
- 김동석 최대주주의 자녀1.65%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 5억
직원
303명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
선진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 4명김돈한 50.5%에이티넘성장투자조합2018 12.2%이탈KTBN16호벤처투자조합 6.6%이탈우리사주조합 0.8%
5% 이상 합계
50.5%
2025 · 1명
2021 대비
-48.1%p
98.6% → 50.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 김돈한 | 79.8 | 62.5 | 60.6 | 55.6 | 50.5 | -29.3%p |
| 에이티넘성장투자조합2018이탈 | 12.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
| KTBN16호벤처투자조합이탈 | 6.6 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 0.8 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 876억 | 39억 | 4.5% | 1.5% | 125.3% | 원문 |