연간 수출
4.4조
KG에코솔루션151860
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
2,694억
PER
2.88
PBR
0.17
KG에코솔루션은 KG그룹 계열 환경·에너지 회사예요.
일반·지정폐기물을 모아 처리하고 기초화학물질을 만들며, 집단에너지(스팀)도 공급해요. 폐기물 처리업은 소각·매립 시설 인허가가 까다로워 신규 진입이 어렵고 처리 물량과 단가가 실적을 좌우하는 구조라, 안정적인 현금흐름이 강점이에요. 탈질·탈황 설비 같은 대기오염 저감 시설을 갖추고 수도권 환경 규제에 대응하는 것도 사업의 큰 축이에요. 바이오디젤을 만들어 발전사에 공급하는 등 폐기물 처리에서 나아가 에너지 사업으로도 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준KG에코솔루션의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 19.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.4% — 연간(2.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 99.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.8배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.5%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 19.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 2.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자동차제조부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특장차·상용차(KG에코솔루션·오텍)는 구급차·저상버스·냉동탑차처럼 용도를 입힌 차를 만드는 그룹이에요 — 관급 수요(구급차·버스)가 기반이라 안정적이지만 마진은 얇아요(1~5%). 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 954억 | 1,088억 | 1,237억 | 1,609억 | 1,539억 | 3.4조 | 4.9조 | 7.3조 | 7.3조 | 7.6조 | 2.2조 | 1,630억 |
| 영업이익 ● | 114억 | 138억 | 136억 | 159억 | 191억 | 3,066억 | 3,562억 | 3,098억 | 2,265억 | 1,913억 | 517억 | -42억 |
| 당기순이익 | 49억 | 117억 | 113억 | 978억 | 267억 | 1,926억 | 9,049억 | 2,196억 | 2,142억 | 1,837억 | 704억 | -117억 |
| 영업이익률 | 11.9% | 12.7% | 11.0% | 9.9% | 12.4% | 9.0% | 7.2% | 4.3% | 3.1% | 2.5% | 2.4% | -2.6% |
| ROE | 3.5% | 8.0% | 7.5% | 40.3% | 2.5% | 15.6% | 34.9% | 7.7% | 7.2% | 5.9% | — | — |
| 부채비율 | 40.8% | 40.2% | 50.6% | 78.7% | 143.6% | 148.2% | 96.6% | 106.0% | 110.0% | 99.5% | 110.7% | 346.6% |
| 자산총계 | 1,949억 | 2,062억 | 2,260억 | 4,332억 | 2.6조 | 3.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.7조 | 5,569억 |
| 자본총계 | 1,384억 | 1,471억 | 1,501억 | 2,424억 | 1.1조 | 1.2조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 1,247억 |
| 부채총계 | 565억 | 591억 | 759억 | 1,908억 | 1.5조 | 1.8조 | 2.5조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.5조 | 4,323억 |
| EPS | 103원 | 327원 | 317원 | 2,789원 | 561원 | 4,046원 | 19,009원 | 1,844원 | 1,876원 | 1,964원 | — | — |
| PER | 35.2배 | 12.7배 | 10.1배 | 1.2배 | 12.0배 | 3.6배 | 0.5배 | 6.1배 | 2.5배 | 2.9배 | — | — |
| PBR | 1.25배 | 1.35배 | 1.02배 | 0.65배 | 0.31배 | 0.56배 | 0.18배 | 0.19배 | 0.08배 | 0.09배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.1% | 2.5% | 2.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 3,562억원(2022) · 최저 114억원(2016). 최신 2025년은 1,913억원입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 반기: 매출 2.2조·영업이익 517억(영업이익률 2.4%), 영업이익 직전분기 +57.6%.
원가 체질
기타 주도 · 총 4.0조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비9.2%3,700억
- 외주·운반4.5%1,814억
- 감가상각2.9%1,186억
- 원재료0.1%58억
- 기타83.3%3.4조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 7.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 철강부문73.8%
- 해외법인판매16.0%
- 기타부문6.3%
- 기타3.3%
- PEB0.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자동차제조부문 | 4.3조 | 56.6% | — | — | — |
| 철강및항만부문 | 3.2조 | 42.0% | — | — | — |
| 바이오에너지부문 | 936억 | 1.2% | — | — | — |
| 지주사업부문(*2) | 113억 | 0.1% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
자동차제조부문철강및항만부문바이오에너지부문지주사업부문(*2)연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 578위 · 검산완료전년비
+14.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-292억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.98배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.37배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
3.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.69%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원15건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득3
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 당사 시장 점유율 | — | — | 5.5% | 3.9% | 4.9% | 4.3% | 3.4% | 2.9% | -2.6%p |
| 신오 | 19.2% | 19.2% | 13.33% | 15.65% | — | — | — | — | -3.5%p |
| 기타 해외 | 0.8% | 0.8% | 0.89% | 0.87% | — | — | — | — | +0.1%p |
| 서안켐텍 | 25.6% | 25.6% | 25.94% | 24.35% | — | — | — | — | -1.3%p |
| PCC | 12.8% | 12.8% | 14.31% | 13.91% | — | — | — | — | +1.1%p |
| 산화동 | — | 45.53% | 45.22% | — | — | — | — | — | -0.3%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 14.55% · 1.82%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 60.9% · 유통 39.1%내부지분 60.9%유통 39.1%
- KG케미칼(주) 최대주주42.64%
- 배수빈 특수관계인0.02%
- (주)KG이니시스 계열회사3.99%
- (주)KG제로인 계열회사2.13%
- KG에코솔루션 본인11.86%
- 곽재선 사내이사0.02%
- 곽정현 특수관계인0.11%
- 엄기민 사내이사 (대표이사)0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 120원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
28명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,509주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,500,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명케이지케미칼(주) 46.3%이탈KG케미칼(주) 42.6%KG에코솔루션(주) 11.9%KB자산운용 5.7%이탈로드스톤제3호 5.5%이탈신영자산운용 5.3%이탈
5% 이상 합계
54.5%
2025 · 2명
2014 대비
+1.8%p
52.7% → 54.5%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KG케미칼(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 41.3 | 42.6 | +1.3%p |
| KG에코솔루션(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.6 | 11.9 | -2.7%p |
| KB자산운용이탈 | 7.3 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
| 신영자산운용이탈 | 5.3 | · | 5.3 | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | · | · | · | · | -0.4%p |
| 국민은행(신영투신)이탈 | · | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이지케미칼(주)이탈 | 40.0 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 41.3 | 46.3 | 46.3 | 46.3 | · | · | +6.3%p |
| 로드스톤제3호이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7.6조 | 1,913억 | 2.5% | — | 99.5% | 원문 |