잉여현금흐름주의
-173억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
와이엠씨155650
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
608억
PER
42.73
PBR
0.50
디스플레이 장비·부품 회사예요.
화면에 얇은 막을 입히는 증착 공정에 쓰는 스퍼터링 타겟과 이를 붙이는 백킹플레이트, 장비 부품의 세정·코팅 같은 표면처리와 정밀가공이 매출의 대부분을 차지해요. 이 사업은 패널 회사의 설비 투자와 정기 정비 물량에 실적이 좌우되는데, 국내 패널사가 LCD에서 손을 떼고 OLED로 옮겨가면서 OLED 공정용 소재·부품이 무게중심이 됐어요. 회사는 백킹플레이트를 국내에서 처음 국산화한 기술을 바탕으로, 반도체 식각 공정에 쓰는 실리콘카바이드(SiC) 링·캐소드 부품으로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준와이엠씨의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 23.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.2% — 연간(2.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 44.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 42.7배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 23.5% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 42.7배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 이익률이 2.7%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '반도체및디스플레이부품 국내' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,228억 | 1,540억 | 2,409억 | 1,671억 | 1,458억 | 1,791억 | 2,354억 | 2,046억 | 1,677억 | 1,728억 | 534억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 109억 | 200억 | 221억 | -59억 | 106억 | 140억 | 231억 | 158억 | 69억 | 46억 | 28억 | 983억 |
| 당기순이익 | 92억 | 165억 | 160억 | -14억 | 80억 | 118억 | 205억 | 148억 | 67억 | 11억 | 16억 | 772억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 13.0% | 9.2% | -3.5% | 7.3% | 7.8% | 9.8% | 7.7% | 4.1% | 2.7% | 5.2% | -5.8% |
| ROE | 18.5% | 21.0% | 17.7% | -1.6% | 8.8% | 11.8% | 17.7% | 12.1% | 5.4% | 0.9% | — | — |
| 부채비율 | 96.2% | 190.8% | 100.9% | 54.0% | 27.7% | 23.2% | 23.0% | 37.7% | 38.8% | 44.7% | 46.0% | 97.9% |
| 자산총계 | 977억 | 2,286억 | 1,811억 | 1,323억 | 1,159억 | 1,235억 | 1,421억 | 1,690억 | 1,722억 | 1,794억 | 1,816억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 498억 | 786억 | 902억 | 859억 | 907억 | 1,002억 | 1,155억 | 1,227억 | 1,240억 | 1,240억 | 1,244억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 479억 | 1,500억 | 910억 | 464억 | 251억 | 232억 | 266억 | 463억 | 481억 | 554억 | 572억 | 2.1조 |
| EPS | 485원 | 880원 | 813원 | -84원 | 400원 | 560원 | 1,041원 | 752원 | 366원 | 75원 | — | — |
| PER | 11.1배 | 17.7배 | 7.9배 | — | 22.2배 | 12.7배 | 5.4배 | 7.6배 | 9.1배 | 50.9배 | — | — |
| PBR | 2.04배 | 3.77배 | 1.35배 | 1.56배 | 1.86배 | 1.34배 | 0.93배 | 0.88배 | 0.51배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.5% | 2.3% | 2.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 11억으로 흑자 전환했어요. 디스플레이 투자 재개가 실적의 열쇠예요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/30영업이익 16위/30영업이익률 15위/30ROE 16위/27부채비율↓ 6위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
| 14 | 와이엠씨 ★ | 1,728억 | 46억 | +3.0% | +2.6% | +0.6% | +0.9% | 45% | 42.7배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 966억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료62.7%606억
- 인건비23.8%230억
- 외주·운반14.6%141억
- 감가상각4.0%39억
- 기타-5.0%-49억
비용의 63%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,728억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체 및디스플레이부품40.3%
- 디스플레이소재34.8%
- ㆍ디스플레이 제조설비 이설, 디스플레이 제조20.3%
- 기타 및 상품4.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품및상품매출액 | 1,376억 | 79.6% | +3.1% | +0.1%p | — |
| 용역매출액 | 351억 | 20.3% | +2.5% | -0.1%p | — |
| 기타매출액 | 1억 | 0.0% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
반도체및디스플레이부품 국내디스플레이소재 국내용역 국내기타및상품 국내기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.73배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.91배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.43%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.49%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당9
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.6% · 유통 67.4%내부지분 32.6%유통 67.4%
- 이윤용 본인32.49%
- 박정근 등기임원0.05%
- 임헌기 미등기임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
75원
전년 75원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
156명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 514,332주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 496,092주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명이윤용 32.5%와이엠씨(주) 9.0%MORGANSTANLEYANDCOINTERNATIONALPLC 7.0%이탈국민연금공단 6.7%이탈
5% 이상 합계
41.5%
2025 · 2명
2014 대비
+6.9%p
34.6% → 41.5%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이윤용 | 34.6 | 34.4 | 34.4 | 31.7 | 31.3 | 31.3 | 31.3 | 31.3 | 31.3 | 32.1 | 32.5 | 32.5 | -2.1%p |
| 와이엠씨(주) | · | · | · | · | · | · | 6.3 | 6.3 | 8.8 | 6.5 | 8.9 | 9.0 | +2.7%p |
| MORGANSTANLEYANDCOINTERNATIONALPLC이탈 | · | · | · | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,728억 | 46억 | 2.6% | 0.9% | 44.7% | 원문 |