연간 수출
60억
아이큐어175250
화학 · 2026-11-06
시가총액
814억
PER
—
PBR
1.87
붙이는 약(패치) 기술과 화장품을 하는 회사예요.
피부를 통해 약물을 흘려 넣는 경피약물전달(TDDS) 기술을 바탕으로 알츠하이머 치매 치료 성분인 도네페질을 패치로 만들었고, 국내 판매는 셀트리온이 맡는 구조예요. 다만 새 형태의 의약품은 허가와 처방 확대에 오랜 시간이 걸리는 분야라, 실제로 회사를 떠받치는 매출은 국내 화장품·유통 기업에 기초 화장품을 만들어 공급하는 화장품 사업부에서 나와요. 즉 화장품에서 번 돈으로 패치 연구개발을 이어 가는 두 축 구조예요. 회사는 패치 기술을 다른 성분으로도 넓히고 해외 시장에 내보내겠다는 계획을 밝혀 왔어요.
인사이트
2026-11-06 기준아이큐어은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 49.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.4% — 연간(-14.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 270.0%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.9배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 49.1% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 270.0% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
10개 기간 · 억원이 그룹엔 반도체·2차전지 소재부터 페인트·접착제, 화장품 브랜드까지 성격이 다른 회사가 섞여 있어요(같은 '기타 화학' 분류라서예요). 소재 회사는 전방 산업(반도체·배터리)의 투자에, 페인트는 건설·조선 경기에, 화장품은 브랜드 힘에 실적이 달려요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보되, 어느 전방에 연결된 회사인지를 먼저 확인하세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 398억 | 333억 | 609억 | 901억 | 643억 | 594억 | 568억 | 506억 | 834억 | 377억 | 6,594억 |
| 영업이익 ● | -3억 | -88억 | -63억 | -155억 | -283억 | -268억 | -225억 | -152억 | -120억 | 24억 | 177억 |
| 당기순이익 | 3억 | -77억 | -87억 | -122억 | -384억 | -425억 | -322억 | 2억 | -345억 | 23억 | -218억 |
| 영업이익률 | -0.8% | -26.4% | -10.3% | -17.2% | -44.0% | -45.1% | -39.6% | -30.0% | -14.4% | 6.4% | 4.7% |
| ROE | 1.7% | -9.1% | -8.7% | -10.6% | -38.9% | -46.2% | -55.7% | 0.3% | -140.8% | — | — |
| 부채비율 | 206.4% | 39.9% | 111.7% | 70.1% | 118.2% | 144.0% | 188.8% | 126.4% | 269.4% | 251.3% | 79.0% |
| 자산총계 | 530억 | 1,185억 | 2,119억 | 1,951억 | 2,154억 | 2,241억 | 1,668억 | 1,336억 | 905억 | 916억 | 3.6조 |
| 자본총계 | 173억 | 847억 | 1,001억 | 1,147억 | 987억 | 919억 | 578억 | 590억 | 245억 | 261억 | 1.7조 |
| 부채총계 | 357억 | 338억 | 1,118억 | 804억 | 1,167억 | 1,323억 | 1,091억 | 746억 | 660억 | 656억 | 1.9조 |
| EPS | 110원 | -1,436원 | -1,388원 | -1,805원 | -1,763원 | -1,793원 | -833원 | 32원 | -897원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | — | 75.0배 | — | — | — |
| PBR | — | 10.15배 | 9.40배 | 14.29배 | 11.36배 | 2.27배 | 2.95배 | 2.51배 | 7.24배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -3억원(2017) · 최저 -283억원(2021). 최신 2025년은 -120억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 377억·영업이익 24억(영업이익률 6.4%), 영업이익 직전분기 +1100.0%.
업종 전체 종합
기타 화학제품 제조업 35사 합계 · 억원같은 업종(기타 화학제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.8조 | 6.2조 | 5.6조 | 5.2조 | 7.3조 | 10.2조 | 8.3조 | 8.7조 | 8.8조 | 5.3조 |
| 영업이익 | 2,879억 | 2,572억 | 3,248억 | 2,434억 | 4,276억 | 8,284억 | 7,203억 | 2,846억 | 3,011억 | 1,124억 | 2,633억 |
| 당기순이익 | 938억 | 1,537억 | 1,372억 | 116억 | 1,935억 | 5,902억 | 2,700억 | -242억 | -1,044억 | -4,797억 | 1,261억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 4.4% | 5.3% | 4.4% | 8.2% | 11.4% | 7.1% | 3.4% | 3.4% | 1.3% | 5.0% |
| ROE | 3.1% | 4.8% | 3.9% | 0.3% | 4.1% | 9.8% | 4.2% | -0.3% | -1.3% | -6.0% | — |
| 부채비율 | 109.0% | 105.8% | 99.8% | 97.2% | 110.8% | 100.1% | 105.1% | 94.1% | 93.2% | 98.6% | 90.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 6.7조 | 7.1조 | 7.4조 | 10.1조 | 12.0조 | 13.2조 | 14.8조 | 15.4조 | 16.0조 | 18.3조 |
| 자본총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.8조 | 4.8조 | 6.0조 | 6.4조 | 7.6조 | 8.0조 | 8.1조 | 9.6조 |
| 부채총계 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.7조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 7.4조 | 7.9조 | 8.7조 |
| 집계 종목 수 | 20사 | 25사 | 25사 | 25사 | 30사 | 31사 | 32사 | 35사 | 35사 | 34사 | 34사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
이 업종의 온도차는 전방 산업이 갈라요. 반도체 소재는 AI 투자 붐을 타고 뚜렷한 호황이고 (식각액·전구체·감광액 소재사들 이익 급증), 2차전지 소재는 전기차 캐즘의 바닥을 지나는 중이에요. 화장품 계열은 K-뷰티 수출 회복의 수혜를 받고, 페인트·범용 화학은 건설 경기에 눌려 있어요. 같은 그룹이라도 사실상 네 개의 다른 사이클이 섞여 있는 셈이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.4% → 2025년 1.3% → 26 H1 5.0%로 반등.
동종업계 비교
기타 화학제품 제조업 36개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 18위/30영업이익 29위/30영업이익률 27위/30ROE 29위/29부채비율↓ 30위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SKC ↗ | 1.8조 | -3,050억 | +7.1% | -16.6% | -39.1% | -35.5% | 233% | — | 2.8배 |
| 2 | HDC현대EP ↗ | 9,927억 | 497억 | +0.2% | +5.0% | +3.0% | +8.6% | 87% | 2.8배 | 0.3배 |
| 3 | DS단석 ↗ | 9,549억 | 80억 | -0.7% | +0.8% | -1.3% | -4.5% | 181% | — | 0.6배 |
| 4 | 솔브레인 ↗ | 9,234억 | 1,336억 | +7.0% | +14.5% | +9.1% | +7.6% | 30% | 23.8배 | 1.8배 |
| 5 | 켐트로닉스 ↗ | 6,375억 | 232억 | +10.8% | +3.6% | +2.1% | +5.1% | 198% | 25.0배 | 1.2배 |
| 6 | 코스모신소재 ↗ | 4,563억 | 24억 | -19.9% | +0.5% | -0.1% | -0.1% | 45% | — | 2.1배 |
| 7 | 미원상사 ↗ | 4,411억 | 436억 | +1.2% | +9.9% | +9.9% | +10.5% | 18% | 14.6배 | 1.5배 |
| 8 | 브이티 ↗ | 4,372억 | 829억 | +1.3% | +19.0% | +14.7% | +25.4% | 40% | 5.8배 | 1.4배 |
| 9 | 한국알콜 ↗ | 4,239억 | 318억 | +0.7% | +7.5% | +8.9% | +6.4% | 18% | 10.3배 | 0.6배 |
| 10 | 아이패밀리에스씨 ↗ | 2,241억 | 271억 | +9.4% | +12.1% | +9.7% | +20.9% | 36% | 8.0배 | 1.6배 |
| 18 | 아이큐어 ★ | 834억 | -120억 | +64.9% | -14.3% | -41.4% | -141.1% | 270% | — | 1.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 436억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비16.8%73억
- 감가상각6.5%28억
- 기타76.7%334억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(17%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1095위 · 검산완료전년비
+168.3%
수출 의존도
2.8%
시장 대비
+29.8%p
화장품 86.3%제약 13.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-47억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.86배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-3.24%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.95%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.1% · 유통 84.9%내부지분 15.1%유통 84.9%
- 최영권 최대주주13.60%
- 최영진 특수관계인0.97%
- 최동현 특수관계인0.24%
- 최동은 특수관계인0.24%
- 최은자 특수관계인0.03%
- 이정우 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
286명
평균 0.10억
감사의견
적정의견
선일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 9명최영권 13.6%인터베스트글로벌제약펀드 8.8%이탈아이텍(주) 6.9%이탈인테베스트글로벌제약펀드 6.7%이탈KB12-1벤처조합 5.9%이탈KoFC-LBPioneerChamp2011-4호투자조합 5.9%이탈
5% 이상 합계
13.6%
2025 · 1명
2015 대비
-55.3%p
68.9% → 13.6%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최영권 | 27.1 | 25.9 | 25.9 | 20.8 | 19.8 | 16.9 | 16.2 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | 13.6 | -13.5%p |
| 아이텍(주)이탈 | 12.0 | 6.9 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | -5.1%p |
| 인터베스트글로벌제약펀드이탈 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 미래창조UQIP투자조합이탈 | 5.3 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| DSC드림제4호성장사다리조합이탈 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| KB12-1벤처조합이탈 | 5.3 | 5.9 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.6%p |
| KoFC-LBPioneerChamp2011-4호투자조합이탈 | 5.3 | 5.9 | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.6%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | · | · | 1.0 | 0.7 | · | · | · | · | · | · | +0.7%p |
| 인테베스트글로벌제약펀드이탈 | · | 6.7 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |