연간 수출
1,781억
PI첨단소재178920
화학 · 2026-09-15
시가총액
5,445억
PER
17.91
PBR
1.53
폴리이미드 필름 세계 1위 회사예요.
고내열·고강도 폴리이미드(PI) 필름을 만들어 연성회로기판(FPCB), 반도체·디스플레이 공정, 전기차 배터리 절연재 등에 공급하는 회사로, 프랑스 화학기업 아케마(Arkema) 그룹 계열사예요. 폴리이미드 필름은 만드는 데 고도의 기술과 오랜 공정 노하우가 필요해 전 세계적으로 소수 업체만 생산하는 진입장벽 높은 소재이고, 그만큼 스마트폰·전자기기용 회로기판 수요 흐름에 실적이 함께 움직이는 구조예요. 매출의 핵심은 여전히 FPCB용 필름이지만, 전기차 배터리 절연재 등으로 쓰임새를 넓히며 사업 축을 다변화하고 있어요. 2023년 아케마 그룹에 인수된 뒤로는 모회사의 첨단소재 사업과 연계해 글로벌 판매망과 연구개발을 확대하는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준PI첨단소재의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 29.7% — 연간(16.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 30.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 17.9배 · PBR 1.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '제품 PI(Polyimide)' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 13.3%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 6.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 PI(Polyimide)' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,531억 | 2,164억 | 2,455억 | 2,237억 | 2,618억 | 3,019억 | 2,764억 | 2,176억 | 2,513억 | 2,634억 | 775억 | 649억 |
| 영업이익 ● | 323억 | 530억 | 605억 | 336억 | 600억 | 759억 | 521억 | -56억 | 338억 | 430억 | 230억 | 70억 |
| 당기순이익 | 210억 | 328억 | 350억 | 177억 | 417억 | 640억 | 457억 | -34억 | 223억 | 304억 | 106억 | 69억 |
| 영업이익률 | 21.1% | 24.5% | 24.6% | 15.0% | 22.9% | 25.1% | 18.8% | -2.6% | 13.5% | 16.3% | 29.7% | 12.0% |
| ROE | 9.2% | 13.2% | 13.5% | 7.0% | 14.7% | 19.6% | 13.4% | -1.1% | 6.7% | 8.6% | — | — |
| 부채비율 | 34.6% | 37.4% | 44.0% | 56.4% | 42.8% | 45.1% | 46.1% | 65.4% | 57.4% | 30.9% | 33.0% | 83.4% |
| 자산총계 | 3,075억 | 3,412억 | 3,724억 | 3,930억 | 4,040억 | 4,730억 | 4,990억 | 5,181억 | 5,277억 | 4,648억 | 4,725억 | 2,670억 |
| 자본총계 | 2,286억 | 2,482억 | 2,587억 | 2,513억 | 2,829억 | 3,259억 | 3,415억 | 3,133억 | 3,352억 | 3,552억 | 3,554억 | 1,487억 |
| 부채총계 | 790억 | 929억 | 1,137억 | 1,417억 | 1,211억 | 1,471억 | 1,575억 | 2,048억 | 1,925억 | 1,096억 | 1,172억 | 1,183억 |
| EPS | 714원 | 1,116원 | 1,191원 | 603원 | 1,421원 | 2,179원 | 1,557원 | -117원 | 758원 | 1,035원 | — | — |
| PER | 19.6배 | 42.3배 | 27.9배 | 58.0배 | 26.0배 | 25.3배 | 18.6배 | — | 22.3배 | 15.1배 | — | — |
| PBR | 1.80배 | 5.59배 | 3.77배 | 4.09배 | 3.84배 | 4.97배 | 2.49배 | 2.86배 | 1.48배 | 1.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | 2.1% | 2.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 140억(+57%), 이익률 21.8%예요. 폴리이미드 필름 세계 1위로, AI 서버·전장용 고부가 필름 확대가 성장을 다시 끌어올리는 중이에요.
업종 전체 종합
1차 플라스틱제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(1차 플라스틱제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 5,029억 |
| 영업이익 | 986억 | 1,000억 | 944억 | 906억 | 852억 | 1,089억 | 1,389억 | 820억 | 1,562억 | 1,343억 | 375억 |
| 당기순이익 | 642억 | 513억 | 682억 | 409억 | 285억 | 980억 | 1,164억 | 613억 | 1,177억 | 750억 | 358억 |
| 영업이익률 | 9.3% | 8.5% | 7.4% | 6.3% | 6.1% | 7.2% | 8.1% | 5.1% | 8.7% | 7.0% | 7.5% |
| ROE | 7.5% | 5.9% | 7.4% | 4.4% | 2.9% | 9.0% | 9.8% | 4.5% | 7.9% | 4.9% | — |
| 부채비율 | 52.7% | 53.3% | 60.6% | 67.7% | 64.3% | 66.5% | 59.8% | 58.4% | 64.4% | 63.2% | 64.0% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 8,558억 | 8,766억 | 9,174억 | 9,317억 | 9,738억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 4,514억 | 4,668억 | 5,556억 | 6,306억 | 6,257억 | 7,233억 | 7,101억 | 8,010억 | 9,563억 | 9,711억 | 9,947억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
산업용 필름·소재(PI첨단소재 등)는 IT 수요 회복의 수혜 국면이에요 — PI필름은 폴더블·전기차 방열 수요가 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 9.3% → 2025년 7.0% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
1차 플라스틱제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/16영업이익 2위/16영업이익률 3위/16ROE 6위/15부채비율↓ 3위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 백산 ↗ | 5,049억 | 536억 | +1.6% | +10.6% | +6.6% | +12.7% | 71% | 6.8배 | 0.8배 |
| 2 | PI첨단소재 ★ | 2,634억 | 430억 | +4.8% | +16.3% | +11.5% | +8.6% | 31% | 17.9배 | 1.5배 |
| 3 | 삼영 ↗ | 1,532억 | 149억 | +21.6% | +9.7% | +9.8% | +17.0% | 125% | 16.0배 | 2.5배 |
| 4 | 덕성 ↗ | 1,465억 | 62억 | +16.8% | +4.3% | +3.7% | +5.6% | 57% | 9.0배 | 0.5배 |
| 5 | 디케이앤디 ↗ | 1,426억 | 122억 | +26.7% | +8.6% | +6.1% | +10.7% | 37% | 5.5배 | 0.6배 |
| 6 | 대원화성 ↗ | 1,264억 | 9억 | +0.4% | +0.7% | +2.8% | +7.9% | 233% | 3.9배 | 0.3배 |
| 7 | 스타플렉스 ↗ | 987억 | 66억 | +23.1% | +6.7% | +3.5% | +4.9% | 39% | 6.1배 | 0.3배 |
| 8 | 원풍 ↗ | 876억 | 66억 | +10.1% | +7.5% | +8.0% | +7.6% | 6% | 8.2배 | 0.6배 |
| 9 | 대진첨단소재 ↗ | 845억 | -204억 | -5.0% | -24.1% | -47.4% | -77.4% | 193% | — | 0.8배 |
| 10 | 스톰테크 ↗ | 697억 | 119억 | +4.1% | +17.1% | +14.7% | +10.9% | 42% | 9.6배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,634억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- PI(Polyimide)50.0%
- 기타50.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 PI(Polyimide) | 2,634억 | 100.0% | +4.9% | +0.0%p | — |
| 기타 | 0억 | 0.0% | -90.9% | -0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
제품 PI(Polyimide)기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 344위 · 검산완료전년비
+10.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
651억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.82배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.82배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
29.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.25%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.2% · 유통 45.8%내부지분 54.2%유통 45.8%
- (주)아케마코리아홀딩 최대주주 본인54.07%
- 송금수 발행회사 임원0.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 350원
등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 3억
직원
324명
평균 0.91억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명(주)아케마코리아홀딩 54.1%(주)코리아피아이홀딩스 54.1%이탈코오롱인더스트리(주) 32.0%이탈에스케이씨(주) 27.0%이탈국민연금공단 7.5%이탈KB자산운용 7.4%이탈
5% 이상 합계
54.1%
2025 · 1명
2014 대비
0.0%p
54.1% → 54.1%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)아케마코리아홀딩 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 54.1 | 54.1 | 54.1 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 4.5 | 2.2 | 0.9 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -4.4%p |
| 에스케이씨(주)이탈 | 27.0 | 27.0 | 27.0 | 27.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 코오롱인더스트리(주)이탈 | 27.0 | 27.0 | 27.0 | 27.0 | 32.0 | 32.0 | · | · | · | · | · | · | +5.0%p |
| KB자산운용이탈 | · | · | · | · | 6.0 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | +1.4%p |
| TorayIndustries,Inc.이탈 | · | · | · | · | 3.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)코리아피아이홀딩스이탈 | · | · | · | · | · | · | 54.1 | 54.1 | 54.1 | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | 12.1 | 13.7 | 5.2 | 7.3 | 6.7 | 9.1 | 7.5 | · | -4.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,634억 | 430억 | 16.3% | 8.6% | 30.9% | 원문 |