연간 수출
478억
엠아이텍179290
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
1,617억
PER
7.95
PBR
1.28
소화기(담도·식도) 스텐트를 만들어 수출하는 회사예요.
위·대장·기관지 등에 삽입하는 의료용 금속 스텐트를 만들어 국내외 병원에 공급해요. 스텐트는 좁아진 관을 넓혀 주는 그물망 모양의 의료기기인데, 심장 혈관에 쓰는 것과 달리 소화기용 비혈관 스텐트는 장기마다 모양과 크기가 달라 사람 손으로 하나하나 엮어 만드는 비중이 커서, 자동화가 어려운 대신 후발주자가 쉽게 따라오기 힘든 진입장벽이 생겨요. 매출의 70% 안팎이 해외에서 나오고 100개국 넘는 나라에 팔리는데, 특히 일본에서는 비혈관 스텐트 점유율 1위로 꼽힐 만큼 자리를 굳혔고 국내에서도 상위권에 속해요. 유럽 등으로 판매 지역을 넓히고 약물방출형 같은 새 제품을 내놓는 것이 회사가 밝힌 방향이에요.
인사이트
2026-09-16 기준엠아이텍의 고성장과 30.8%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 26.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 29.4% — 연간(30.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 12.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.8배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 26.1% 늘고 있어요.
- 이익률 하락 — 연간 30.8%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '의료 제품' 한 부문이 매출의 81%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '의료 제품' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
9개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 225억 | 296억 | 327억 | 402억 | 503억 | 607억 | 464억 | 538억 | 672억 | 341억 |
| 영업이익 ● | 18억 | 51억 | 34억 | 65억 | 132억 | 203억 | 141억 | 176억 | 207억 | 81억 |
| 당기순이익 | 21억 | 4억 | 37억 | 67억 | 122억 | 191억 | 128억 | 183억 | 203억 | 90억 |
| 영업이익률 | 8.0% | 17.2% | 10.4% | 16.2% | 26.2% | 33.4% | 30.4% | 32.7% | 30.8% | -49.9% |
| ROE | 11.2% | 0.9% | 7.7% | 12.1% | 18.8% | 22.9% | 13.8% | 16.8% | 16.1% | — |
| 부채비율 | 58.8% | 10.0% | 18.8% | 22.9% | 21.3% | 12.6% | 6.4% | 8.9% | 12.6% | 34.9% |
| 자산총계 | 297억 | 493억 | 573억 | 681억 | 785억 | 940억 | 988억 | 1,185억 | 1,418억 | 1,579억 |
| 자본총계 | 187억 | 448억 | 483억 | 554억 | 648억 | 835억 | 929억 | 1,088억 | 1,259억 | 1,324억 |
| 부채총계 | 110억 | 45억 | 91억 | 127억 | 138억 | 105억 | 59억 | 97억 | 159억 | 256억 |
| EPS | 86원 | 16원 | 120원 | 217원 | 392원 | 598원 | 395원 | 565원 | 627원 | — |
| PER | — | 201.9배 | 35.0배 | 21.1배 | 13.8배 | 18.6배 | 17.1배 | 14.4배 | 10.8배 | — |
| PBR | — | 2.34배 | 2.82배 | 2.68배 | 2.70배 | 4.30배 | 2.35배 | 2.41배 | 1.74배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 1.2% | 1.2% | 1.8% | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 49억, 이익률 29%로 매우 높아요. 소화기 스텐트의 글로벌 수요가 탄탄해요.
업종 전체 종합
기타 의료용 기기 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(기타 의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5,797억 | 6,960억 | 7,861억 | 9,401억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 4,507억 |
| 영업이익 | 1,022억 | 1,157억 | 842억 | 1,323억 | 1,146억 | 1,105억 | 1,333억 | 1,075억 | -67억 | 1,131억 | 403억 |
| 당기순이익 | 737억 | 472억 | 390억 | 644억 | 39억 | 678억 | 175억 | -236억 | -2,220억 | -481억 | 579억 |
| 영업이익률 | 17.6% | 16.6% | 10.7% | 14.1% | 10.1% | 8.3% | 9.0% | 6.9% | -0.4% | 6.7% | 8.9% |
| ROE | 10.8% | 5.7% | 3.8% | 5.9% | 0.3% | 4.0% | 0.9% | -1.2% | -10.4% | -2.0% | — |
| 부채비율 | 46.5% | 57.2% | 56.7% | 68.9% | 79.0% | 64.6% | 68.5% | 64.6% | 66.7% | 58.1% | 60.6% |
| 자산총계 | 9,998억 | 1.3조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.7조 | 3.9조 |
| 자본총계 | 6,826억 | 8,345억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.5조 |
| 부채총계 | 3,172억 | 4,774억 | 5,847억 | 7,513억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 15사 | 15사 | 15사 | 23사 | 23사 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 17.6% → 2025년 6.7% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
기타 의료용 기기 제조업 28개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/28영업이익 4위/28영업이익률 2위/28ROE 3위/25부채비율↓ 6위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 덴티움 ↗ | 3,465억 | 641억 | -15.0% | +18.5% | +4.7% | +2.9% | 66% | 19.7배 | 0.6배 |
| 2 | 뷰웍스 ↗ | 2,393억 | 214억 | +7.4% | +8.9% | +8.7% | +8.4% | 42% | 10.3배 | 0.9배 |
| 3 | 인바디 ↗ | 2,339억 | 368억 | +14.4% | +15.7% | +12.8% | +9.4% | 13% | 23.9배 | 2.4배 |
| 4 | 디오 ↗ | 1,641억 | 101억 | +37.1% | +6.2% | -0.8% | -0.7% | 71% | — | 0.7배 |
| 5 | 휴비츠 ↗ | 1,180억 | 56억 | +0.1% | +4.7% | -4.2% | -4.4% | 101% | — | 0.7배 |
| 6 | 한컴라이프케어 ↗ | 921억 | -7억 | -12.1% | -0.8% | -8.3% | -6.0% | 59% | — | 0.4배 |
| 7 | 엠아이텍 ★ | 672억 | 207억 | +24.9% | +30.8% | +30.3% | +16.1% | 13% | 7.8배 | 1.3배 |
| 8 | 씨어스 ↗ | 482억 | 163억 | +494.7% | +33.9% | +33.3% | +40.5% | 37% | 53.9배 | 22.1배 |
| 9 | 시지메드텍 ↗ | 472억 | 38억 | +36.4% | +8.1% | — | — | 22% | 18.9배 | 1.3배 |
| 10 | 오스테오닉 ↗ | 454억 | 89억 | +32.6% | +19.5% | +16.5% | +11.1% | 49% | 11.3배 | 1.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 222억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비27.6%61억
- 외주·운반13.3%29억
- 감가상각4.4%10억
- 원재료0.5%1억
- 기타54.2%120억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(1%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 672억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 스텐트81.5%
- 내시경 (상품)9.4%
- 기타9.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 의료 · 제품 · 의료용품(스텐트) | 548억 | 81.1% | +23.6% | -1.1%p | — |
| 의료 · 상품/기타 · 악세사리외 | 64억 | 9.5% | +16.3% | -0.7%p | — |
| 의료 · 상품/기타 · 내시경(상품) | 63억 | 9.4% | +54.8% | +1.8%p | — |
부문별 매출 추이 (8개년)
의료 제품의료 상품/기타기타 내부거래제거(*2)기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 818위 · 검산완료전년비
+24.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
141억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.96배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.72배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
22.17%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
59.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당8
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.4% · 총 166억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료7.0%72억
- 상품6.8%42억
- 제품12.8%34억
- 재공품18.2%18억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 쇄석기 | 7% | 6% | -1.0%p |
| 혈당기 | 1.7% | 1.3% | -0.4%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 7.5% · 1.3%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.1% · 유통 46.9%내부지분 53.1%유통 46.9%
- ㈜시너지이노베이션 최대주주52.22%
- 곽재오 특수관계인0.31%
- 박진형 특수관계인0.56%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
120원
전년 100원
등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
179명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2018~2025 · 5% 이상 5명㈜시너지이노베이션 52.2%보스톤사이언티픽홀딩㈜ 9.8%이탈보스톤사이언티픽코리아홀딩㈜ 9.8%㈜태광 5.8%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
62.1%
2025 · 2명
2018 대비
-9.5%p
71.6% → 62.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜시너지이노베이션 | 65.7 | 65.7 | 64.4 | 63.7 | 62.6 | 52.4 | 52.2 | 52.2 | -13.5%p |
| 보스톤사이언티픽코리아홀딩㈜ | · | · | · | · | · | · | 9.8 | 9.8 | 0.0%p |
| ㈜태광이탈 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.1 | 0.2 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | -1.1%p |
| 보스톤사이언티픽홀딩㈜이탈 | · | · | · | · | · | 9.8 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 672억 | 207억 | 30.8% | 16.1% | 12.6% | 원문 |